基于TVP-VAR模型的结构性货币政策对系统性金融风险动态冲击的研究

随着时代的发展,经济全球化浪潮不断推进,各国金融市场均在不断进行改革创新,我国为了迎合时代发展浪潮,积极对金融体制进行改革与优化。在我国经济发展的新常态下,金融监管体系不完善等情况日益突出,存在诱发系统性金融风险的可能性,因此,从多角度对系统性金融风险进行有效控制具有一定现实意义。本文通过查阅相关文献,对结构性货币政策、系统性金融风险的基本内涵进行了简要分析,为本次研究提供了最基本的理论支持。随后,本文结合TVP-VAR模型,采取实证分析的方式,对结构性货币政策对系统性金融风险的动态冲击进行了深入分析,并得出了一定结论与建议。希望本文的研究内容能够为我国金融监管体制建设提供一定理论支持。

畜牧产业结构变动对生猪价格的影响

数字经济时代下,畜牧产业作为发展现代农业、促进农业经济增长的关键驱动力,对稳定我国生猪价格具有重要作用。文章基于2011年2月—2023年1月共计144个月的生猪价格数据,利用VAR模型,实证检验畜牧产业结构变动对生猪价格的影响。结果显示:畜牧产业结构变动是引起生猪价格变化的格兰杰原因;生猪价格受畜牧产业结构变动的滞后影响;生猪价格在前两期受畜牧产业结构变动的负向冲击,从第3期开始受畜牧产业结构变动的正向影响,响应程度在第12期达到峰值,在第24期影响逐渐消失;畜牧产业结构变动对生猪价格的冲击响应周期约为2年,直至第2年仍存在10.85%的贡献率。研究表明,畜牧产业结构变动对生猪价格具有正向影响作用。

人口年龄结构变动对经常账户和经济增长的动态影响研究——基于TVP-VAR模型的实证分析

采用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)对我国人口年龄结构变动与经常账户和经济增长的时变关系进行动态识别,并以轻度少子化−轻度老龄化时期(2004年4季度)、深度少子化−中度老龄化时期(2010年4季度)和中度少子化−深度老龄化时期(2016年4季度)作为关键时点,刻画不同时点人口年龄结构变动对经常账户和经济增长的冲击响应。实证结果表明:我国人口年龄结构变化对经常账户、经济增长的影响具有显著的时变特征。少儿抚养比下降对经常账户的积极促进作用和对经济增长的抑制作用显著,与此同时,老年抚养比提升对经常账户的促进作用和对经济增长的抑制作用也很明显,这说明少儿抚养比下降和老年抚养比上升交织过程中造成了经常账户顺差和经济增长一定程度上的回落;三个时期对比中发现,我国人口年龄结构变化对经常账户的作用强度表现出递增的态势;在“中度少子化−深度老龄化”的现阶段,人口年龄结构变化对经济增长的作用效果仍十分明显。

有效汇率变动对中国体育用品出口的动态影响——基于结构突变检验与TVP-VAR模型的实证分析

由于我国供给侧结构性改革与外部宏观经济因素的影响,有效汇率与体育用品出口等经济数据表现出明显的结构突变现象,一旦经济数据发生结构突变,传统的线性计量模型就会出现统计性偏误。利用2009年1月—2016年12月的月度数据,在综合宏观经济因素的基础上,首次运用结构突变检验与TVP-VAR模型,实证检验了有效汇率变动对中国体育用品出口的动态影响。结果表明:(1)有效汇率、体育用品出口以及经济增长在研究区间内均发生了结构突变,而且它们的突变点位置分别为2014年7月、2011年12月和012年1月;(2)从短期来看,有效汇率与体育用品出口互为正向引导作用,而从长期来看,有效汇率与体育用品出口互为负向引导作用;(3)在考虑结构突变的情况下,有效汇率的变动对体育用品出口的影响程度在不同阶段存在显著性差异,而后者对前者的影响程度在不同阶段不存在显著性差异。从以上结论出发,探讨了导致该结果的原因,并提出相应的政策建议,以应对有效汇率过度波动对体育用品出口产生的不利影响。

技术进步、产业结构变动与污染减排——基于环境投入产出模型的研究

近些年,中国的技术进步和产业结构变动对污染减排产生了显著影响。为了衡量技术进步和产业结构变动对污染减排影响的效应,本文采用2007年和2010年投入产出数据和污染排放数据,构建了14部门环境投入产出表,将完全排放系数分解为技术进步效应和产业结构变动效应进行分析。分析结果表明,整体上看,技术进步效应明显大于产业结构变动效应,第三产业结构变动对整个污染减排的作用最为积极和显著。但技术进步的影响始终是有限的,在"十二五"期间和以后发展中,应更加重视产业结构变动对污染减排的作用。

产业结构变动对我国能源消费影响的Panel data模型

本文首先给出了1985年以来能源消费增长率与经济增长率的变化趋势,然后基于29个省(区)1985年～2004年的截面时间序列数据建立了能源消费、经济增长与产业结构之间的Paneldata模型,定量分析了不同时期内产业结构变动对能源消费的影响,最后根据研究结论,提出了政策建议。

我国城镇居民主要食物消费结构变动趋势的模型分析

城镇居民食物消费结构变动对食物生产结构调整和市场经营管理决策有着重大影响。本文选用线性支出系统（ＬＥＳ）和扩展线性支出系统（ＥＬＥＳ）建立食物消费结构模型，对我国城镇居民主要食物消费作一实证分析，以为我国今后的农业生产结构调整和市场经营管理提供参考依...

基于绿色索洛模型的产业结构变动对碳排放影响——以广东省为例的实证研究

在绿色索洛模型的基础上就产业结构变动对二氧化碳排放的影响进行理论分析,提出理论假说:在其他因素不变条件下,工业比重提高导致碳排放增加,由服务业比重提高所致的碳排放增幅小于工业且总体上有利于减少碳排放。利用2000-2012年广东省21市的数据实证分析产业结构变动对碳排放的影响,结果证明了理论假说。由结论引伸出来的政策建议是在工业、交通运输业、建筑业推广低碳技术,继续促进工业向服务业转型,将对外贸易政策与行业的碳排放特点结合起来促进对外贸易结构优化等。

基于ARMA模型的甘肃就业结构变动趋势分析

利用甘肃省1983-2010年三次产业就业数据,建立甘肃省三次产业就业人数的ARMA模型,对甘肃省"十二五"时期三次产业就业人数变化趋势进行预测。结果表明:第一产业就业人数呈上升趋势,就业人数比重呈波浪型趋势,第二产业就业人数和所占比重均呈下降趋势,第三产业就业人数和所占比重均呈上升趋势。最后,针对甘肃实际提出甘肃产业就业结构优化的对策建议。

人口结构变迁、老龄化与我国房地产价格变动研究——基于省际门限面板模型的实证分析

在我国人口老龄化的背景下,人口年龄结构的改变是影响房地产价格变动的关键性因素,本文运用门限面板模型研究了老龄化对房地产价格所产生的影响。实证结果表明,现阶段人口数量的增长确实是推动我国房地产价格上升的主要因素,人口增长率与我国房地产价格之间存在显著的门限效应,其影响程度在老龄化三个区间有显著差异,但我国的老龄化并未像其他发达国家那样对房地产市场产生强烈的负面作用,相反却表现为一定程度的正影响。本文的研究结论对我国房地产市场调控及人口政策调整具有一定的政策启示。

政策漂移、猪肉价格波动与结构性通货膨胀研究——基于TVP-VAR模型

2018年以来的猪肉价格持续上涨引起社会普遍关注。猪肉作为与普通百姓息息相关且在CPI构成中权重最大的商品之一,价格变动不仅影响通胀水平,而且对通胀具有放大效应。本研究基于政策漂移影响、猪肉价格上涨导致结构性通货膨胀风险的现实,选取2011—2019年的月度数据,采用具有时变性质的向量自回归模型(TVP-VAR),对政策漂移、猪肉价格波动与结构性通货膨胀之间的时变关系进行实证研究。结果表明:政策漂移、猪肉价格波动以及结构性通货膨胀之间以中、短期效应为主,长期效应偏弱;政策漂移对我国生猪产业和生猪价格影响较大,进而影响猪肉价格。而猪肉价格上涨产生的直接效应和间接效应相叠加,推动CPI指数增大,结构性通货膨胀风险升高;同时,猪肉价格上涨与CPI水平的提升具有互动循环效应,这使得我国通货膨胀自我实现机制较强。因此,政策制定部门应当审慎调整与增加政策内容,协调配合政策实施;完善市场机制,确保与民生相关商品价格稳定,降低通货膨胀风险。

结构性货币政策与金融机构风险——基于TVP-VAR模型的实证研究

2013年以来,我国结构性货币政策工具日渐丰富,在实现宏观结构调整功能的同时,也引发了对金融机构风险影响的热议。本文在分析结构性货币政策对金融机构的风险传导机制基础上,运用TVP-VAR模型检验结构性货币政策对金融机构风险的时变影响。研究表明:数量型结构性货币政策对金融机构风险的抑制效应优于价格型;定向降准在短期对金融机构风险的抑制效应显著,而SLF和PSL在中长期对金融机构风险的抑制效应显著;近年结构性货币政策对金融机构风险抑制效应优于执行初期。因此,在实现经济结构调整目标的同时,为有效化解金融机构风险的产生,货币当局应从“健全中央银行与市场沟通机制,拓宽多部门金融监管渠道”与“优化政策组合与执行节奏,适应市场经济体制新发展”两方面共同发力。

基于向量自回归模型的人口结构变动对医疗卫生支出影响效应分析

目的基于我国近年来人口结构显著变化,了解我国人口结构变动对医疗卫生支出的影响,为制定相关政策提供参考。方法基于1978-2016年全国医疗卫生支出和人口结构变动数据,分别建立人口结构变动(老年比、少年比)对政府、社会、个人卫生支出的向量自回归(VAR)模型,进行脉冲响应函数分析。结果研究发现,少年比和老年比变动对政府、社会医疗卫生支出的脉冲响应图整体趋势相同,且老年比影响更大;少年比对个人医疗卫生支出的脉冲响应图形状类似,但持续期间较短,对老年比的影响非常小。结论政府不仅应在医疗卫生支出方面起到主导作用,而且应积极参与宏观调控,从更多的渠道获得财政支持,缓解社会承担的医疗卫生支出压力,提前调整老年人和儿童医疗卫生资源的投入结构。

货币政策结构变迁与宏观经济稳定——基于TVP-VAR模型的实证研究

通过构建包含货币供应量和利率指标的包有随机波动率的时变向量自回归(TVP-VAR)模型,实证分析中国货币政策变迁与宏观经济稳定之间的内在动态响应机制。研究发现:通货膨胀冲击在短期内对产出具有促进作用,而长期看对产出的影响十分微弱;货币政策传导机制具有显著的时变性;积极的货币政策(增加货币供应量和降低利率)在短期内具有真实效应,而长期来看缺乏持久性影响;中国货币政策存在短期利率上升导致长期利率下降的"利率之谜"现象。

信用结构、信用规模与经济增长--基于TVP-VAR模型的实证检验

运用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)研究我国的信用结构、信用规模与经济增长之间的关系,结果显示:我国信用规模对经济增长有明显的促进作用并具有时变影响,它们之间存在长期稳定的均衡关系;在信用规模中,居民部门信用对经济增长影响最为显著,政府部门信用次之;金融部门信用对经济增长在短期内会产生一定的抑制作用,但长期能够促进经济增长,这也间接说明了金融体系与实体经济之间信用流动存在一定的障碍;非金融企业部门信用规模对经济增长的影响也需要一年以上时间。

油价结构冲击对中国经济政策不确定性的影响--基于TVP-VAR模型的实证研究

为了探究油价冲击对中国经济政策不确定性影响程度与作用方式,减缓国际油价频繁波动对中国经济稳定性影响,本文基于2002年1月至2022年5月的月度数据,运用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)实证分析了结构性油价冲击对中国经济政策不确定性的影响。研究发现,无论是TVP-VAR的等间隔函数还是时点函数,国际市场石油产量的变动短期内对我国经济政策不确定性均产生显著的影响,全球实际经济活动短期内影响方向不确定,原油市场的特定需求冲击短期内有利于降低我国经济政策不确定性;在考虑了美国经济政策的情况下,认为美国经济政策不确定性短期内对我国经济政策不确定性有显著的影响。在实证分析的基础上,提出了相关的政策建议。

天津市卫生总费用结构变动及趋势预测研究

目的分析天津市2010年-2021年卫生总费用发展变化情况,并预测2022年-2030年卫生总费用的变化趋势,为相关部门制定政策文件提供参考依据。方法根据2010年-2021年天津市卫生总费用等相关数据,采用结构变动度分析法和GM(1,1)灰色预测模型进行研究。结果2010年-2021年天津市卫生总费用呈逐年增长趋势,社会卫生支出是引起总费用结构变动的主要构成,个人卫生支出次之,政府卫生支出贡献率最低;预测2022年-2030年卫生总费用将保持稳定增长,社会卫生支出占比逐年提高,政府卫生支出和个人卫生支出占比逐年下降。结论“十四五”“十五五”时期,天津市卫生总费用应保持适度增长,应建立健全政府卫生财政投入机制,建立多元社会筹资渠道,进一步减轻居民个人就医负担。

我国公立医院医疗费用结构变动及预测研究

目的分析2010—2020年我国公立医院及其各级医疗费用结构变动及预测研究。方法使用结构变动度分析我国各级公立医院次均门诊费用和次均医疗费用的变动情况,并运用GM(1,1)模型预测对2021—2025年的公立医院医疗费用进行预测。结果2010—2020年,各级公立医院的药品费用贡献率均最高,并一直呈负向变动,各级公立医院的其他费用贡献率呈波动上升趋势。结论我国公立医院医疗费用控制有所成效,门诊费用的药占比还有很大的降低空间;同时要重点管控耗材费用,破除目前由控制单项费用占比导致的医疗服务价格平移的模式,优化医院收入结构;不同级别医院费用结构变动有所不同,要推动各级医院协调发展。

基于ELES模型的重庆市城镇居民消费结构变动实证研究

随着消费对经济发展的基础性作用日益增强,扩大消费规模成为拉动经济增长的第一大“马车”。近年来,重庆居民收入水平不断提高,消费结构变动速度加快,升级态势明显。由于城镇居民消费能力较强,引领着消费的发展方向和变动趋势,其消费结构更具有代表性和前瞻意义。因此,本文以城镇居民为研究对象,运用国内外比较成熟且广泛采用的定量分析方法.

中国城镇居民消费结构变动趋势分祈——基于ELES模型下的定量分析

消费是社会需求的主体，是宏观经济统计分析的重要研究对象。居民消赞结构是指人们在消费过程中的多种消费资料和劳务的构成或比例关系，可以用各项消费支出在生活消费支出所占比重来表示。它是反映居民生活消费质量变化状况以及内在构成合理化程度的标志。农村居民消费结构是由生产力发展水平、农村收入水平、消费品价格等因素共同起作用的，因此对消费结构的定量分析，是一个比较复杂的过程。在这分析过程中，能够较广泛被接受的计量模型，主要是扩展线性支出系统（Extensive Litie Expenditure System）。