中国货币政策区域非对称性效应——基于结构向量自回归模型(SVAR)的检验

对于像中国这样幅员辽阔且内部发展差距较大的大国而言,统一的货币政策在各地区的传导过程中可能会出现区域非对称性效应。在总结现有文献的基础上,本文运用结构向量自回归模型,使用脉冲响应函数和方差分解两项计量工具,实证检验了中国的货币政策是否存在区域非对称性效应。本文的研究发现,无论是对产出的影响,还是对物价的影响,货币政策对东部地区的影响都要显著地大于中西部地区。

结构向量自回归时间序列的链图模型识别方法

本文研究了结构向量自回归时间序列的链图模型识别方法.利用局部密度估计法以及Bootstrap方法,给出了时间序列链图模型的概念以及模型结构识别方法.模拟结果显示本方法能有效地识别结构向量自回归模型变量间的相依关系.

对我国财政乘数的估计——基于结构向量自回归模型

该文运用结构向量自回归模型,采取Blanchard和Perotti(2002)的识别方法,在脉冲反应函数的基础上测算出我国的财政乘数,深入分析我国财政政策对产出和价格水平的影响。研究结果显示:增加政府支出和减税的产出乘数均为正,且大于1;在短期,增加政府支出的经济刺激效应更显著,在长期,减税对产出的刺激效应更持久;考虑到进出口的影响,政府支出增加和减税都会在短期内减少净出口,但财政乘数变大,这意味着短期内的政府支出增加和减税对私人消费和投资产生挤入效应;财政基本盈余与价格水平呈负向关系,即扩张性财政政策令价格水平上升。

我国通货膨胀的国际影响因素分析——基于结构向量自回归模型的实证研究

全球金融危机爆发以来,美元持续贬值引起国际原材料价格上涨和国际资本流动扩大。在全球流动性泛滥的背景下,我国通货膨胀屡创新高。文章从美元贬值导致的国际原材料价格波动、国内外利率因素、人民币预期升值三个角度,分别结合国内经济增长,探讨了国际因素对我国通货膨胀的影响。研究发现,国内经济的过热增长是我国通货膨胀的主导因素,但外部冲击特别是国际原油价格对我国通货膨胀的影响也不容忽视。我国不完善的汇率和利率机制,推动了外部因素对我国通货膨胀的冲击,国际因素对我国工业领域通货膨胀的影响相对消费领域而言偏高。

非线性结构向量自回归模型因果关系的图模型辨识方法（英文）

确定变量间的因果关系是时间序列分析的重要内容.传统的图模型因果推断算法有着明显的局限性,要求模型是线性的且噪声项服从Gauss分布.本文利用图模型方法辨识非线性结构向量自回归模型变量间的因果关系,给出了一种基于互信息和条件互信息的非线性结构向量自回归因果图模型结构的非参数辨识方法.数值模拟结果验证了方法的有效性.

非线性结构向量自回归因果图的广义似然比辨识方法

利用图模型方法研究非线性结构向量自回归模型的因果性问题.构建了非线性结构向量自回归因果图模型,提出图模型因果性的广义似然比辨识方法.构造同期因果关系和滞后因果关系的广义似然比统计量,使用bootstrap方法来确定检验统计量的原分布,模拟研究论述了方法的有效性.

中国科技财政对科技创新贡献的动态估计研究——基于结构向量自回归模型的实证分析

科技财政对科技创新不同阶段的影响及效果具有不同的特点.运用结构向量自回归模型(SVAR)研究了科技财政对科技创新阶段性的动态贡献作用.脉冲响应函数和方差分解结果表明:科技财政与科技创新正相关,且两者存在长期稳定的均衡关系;科技财政对科技创新的基础研究阶段支持作用显著,尤其在短期内对其带动作用较强,对科技成果转化阶段和产业化阶段的作用较弱.因此,政府应逐步构建稳定增长的科技财政投入机制,探索政学企、政保、政银等多元化合作模式,实施财政补偿与存款支持政策,加大科技财政在基础研究阶段的投入规模,充分发挥政府的引导与支撑作用.

资产价格波动与货币政策应对——基于结构向量自回归模型的实证分析

根据以往研究资产价格与货币政策关系的相关文献和理论框架,本文利用2000-2009年的季度数据,通过一个同时施加长期约束和短期约束的结构向量自回归模型对我国资产价格波动与货币政策应对进行了研究。模型运用脉冲响应分析手段探讨了包括利率政策、货币和信贷在内的货币政策工具对产出、通货膨胀和资产价格的影响。结果表明,货币政策在稳定资产价格的同时对经济增长会造成不利影响,因此,本文认为货币政策不宜以盯住资产价格为目标。

中国分类规格品间物价传导关系研究——基于有向无环图技术和结构向量自回归模型

物价调控是我国宏观调控的主要内容之一。2017-2019年三年间,国内物价总体上变化平稳,但个别分类规格品价格增长剧烈。为把握系统性价格波动传导特征,本文将有向无环图(DAG)技术与结构向量自回归(SVAR)模型相结合,定量分析中国物价系统中各分类规格品的影响力和价格变动流向,以刻画物价传导机制。研究表明,物价强输出方(食品烟酒类、居住类)和物价中转方(生活用品及服务类、其他用品和服务类)对整个物价系统影响力高达70%,对其进行监控可起到“四两拨千斤”的杠杆作用,其中食品烟酒类最为重要。结合2017年1月至2020年6月和2009年10月至2011年12月数据分析得出,居住类一直保持对整体物价系统较高影响力,而生活用品及服务类、其他用品和服务类的影响力在逐步上升。

传统能源、可再生能源电力生产与经济增长--基于半参数结构全局向量自回归模型的实证分析

中国地区的经济增长和传统能源、可再生能源电力生产存在较大区域差异和区域联系。经济增长和电力生产不仅在各地区内部存在复杂关系,而且在地区间也存在动态影响关系。为测算我国各地区和地区间经济增长与传统能源、可再生能源电力生产相互的动态影响关系,构建半参数结构全局向量自回归模型,使用广义脉冲响应函数和非参数方法测算各地区和地区间主要变量的相互响应。研究发现:“西电东输”主要地区内部经济增长与电力生产在长期没有显著的相互影响;北京、上海的经济增长与外地传统能源电力生产符合反馈假说,广东经济增长与可再生能源电力生产大省(自治区)四川、贵州、内蒙古的可再生能源电力生产符合保护假说。最后,围绕电力生产结构优化目标和区域性措施,提出一些政策建议。

基于SpSVAR模型的区域产业结构与大气污染互动研究

基于空间面板结构向量自回归模型,本文分析了环渤海经济圈产业结构、大气污染以及经济增长之间的互动关系,发现大气污染推动了本省以及邻近省份的经济增长,而产业结构高级化对其经济增长未起到显著促进作用;经济增长、大气污染会推动本省以及邻近省份的产业结构高级化;无论是短期还是长期,经济增长是加剧大气污染的重要因素;从长期来看,产业结构高级化能促进本省和邻近省份的大气污染减排,但在短期仍会加剧其大气污染;经济增长、大气污染存在显著的溢出效应,产业结构高级化表现为"负效应"。

我国能源强度与国际贸易结构的动态交互响应分析

文章从国际贸易结构角度出发,利用1985-2010年相关数据,确定货物贸易、技术贸易、服务贸易和能源强度最大滞后阶数,并对其进行平稳性检验,接着对国际贸易结构和能源强度进行Johansen协整检验。检验通过后建立SVAR模型,并运用脉冲响应函数分析三种贸易方式及能源强度自身变化对能源强度的脉冲效应。最后,通过方差分解确定三种贸易方式对能源强度的贡献度,并提出调整和优化国际贸易结构来提高能源综合利用率、降低能源强度。

宏观经济对利率期限结构的动态影响研究

本文通过结构VAR模型发现宏观经济冲击对各期限利率水平产生显著的影响,但不同类型的冲击产生的影响不同:与成熟市场相似,90%以上的利率曲线变化可以由水平、倾斜和曲度因素来解释,且更多表现为平行移动;利用脉冲反应和方差分解,发现价格水平对水平因素的影响最大,而货币政策变化是倾斜因素和曲度因素变化的主要原因,这既体现了央行货币政策操作的有效性,也表明现阶段银行间市场利率期限结构的信息敏感性。这与成熟市场的表现是非常相似的。

宏观经济变化对利率期限结构的影响机制研究

利率期限结构的变化受到各种宏观经济因素的影响,本文通过建立结构VAR模型,发现宏观经济冲击对不同期限利率水平产生显著影响,但不同冲击产生的影响不同;水平、倾斜和曲度3个因素可以解释90%以上的利率曲线变化,但水平因素的解释能力与成熟市场相比较弱;利用脉冲反应和方差分解,发现实际经济变化主导着利率的倾斜因素和曲度因素的变化,而货币政策是影响利率水平因素变化的主要原因,对其他因素的影响较弱,这一点与发达国家的成熟市场存在较大差别。

我国经济结构调整对国际收支差额的影响——基于消费、投资与外贸结构的分析

笔者利用SVAR与VEC模型研究发现,通过投资、消费、外贸结构调整对我国国际收支进行调节,在短期与长期存在差异性。短期结构调整的重点应放在提高城镇居民消费占比,适当扩大政府消费占比,有效抑制进出口增长速度等方面;长期调整的重点应集中于有效提高城镇与农村居民的消费占比上。由于我国消费和外贸结构调整对国际收支调节的作用突出,因此,需要通过显著提高居民收入水平,不断增强国内消费需求来改变消费、投资和外贸结构,以促进我国国际收支基本平衡的实现。

科技人才聚集、科技产出与绿色GDP的互动关系研究——以京津冀区域为例

构建了科技人才聚集、科技产出和绿色GDP的三变量结构向量自回归模型(SVAR),并应用该模型开展了针对京津冀区域的实证研究,探析了三者之间的互动关系。研究表明:绿色GDP总量正向影响科技人才聚集度变化;而科技人才聚集度不是引起绿色GDP总量变化的格兰杰原因;科技产出在短期内对科技人才聚集度变化有抑制作用,但长期来看科技产出正向影响科技人才聚集度变化;科技人才聚集度能够引起科技产出变化,长期来看不合理的人才聚集抑制了科技产出的发展;绿色GDP总量正向影响科技产出变化;科技产出正向影响绿色GDP总量变化,但强度较弱。进而,提出了促进京津冀区域经济高质量发展的建议。

经济结构变化对房价动态冲击效应分析

经济结构与房价联系密切。以水平变量和一阶差分变量构建两个SVAR模型,考查城镇化、工业化和财政分权为代表的结构性因素与房价之间的动态冲击效应。结果显示:城镇化、工业化以及财政分权对房价的动态冲击显著为正,但房价对这3个经济结构因素的冲击并不显著,城镇化、工业化以及财政分权的发展速度越快,房价上涨速度反而越慢。

外部冲击与我国物价水平的决定——基于结构VAR模型的分析

文章建立结构VAR模型考察了1997年1月至2008年8月期间外部冲击(国际石油价格和人民币名义有效汇率)对我国国内物价水平及其分类价格指数的传递效应。结果表明,价格和汇率传递都是不完全的、滞后的和沿价格链递减的,且对分类价格指数的传递差异较大;相比人民币名义有效汇率,国际石油价格冲击对我国进口价格指数、生产者价格指数和消费者价格指数的传递率更高,影响更大;我国近期消费者价格指数的上扬较多地是受到上游价格链冲击、需求冲击、货币政策冲击和供给冲击的影响,人民币升值的抑制通胀效应较弱。

国际石油价格波动的结构性因素分析

文章将石油供给性冲击、需求性冲击和投机行为冲击3方面结构性因素细分为5个内生变量,构建反映油价波动的结构向量自回归(SVAR)模型,并运用模型对1999—2012年期间油价波动的原因进行了实证分析。结果表明:需求性冲击无论是长期还是短期都是油价波动的最主要因素;其次,投机性冲击对油价波动的影响也较大,不容忽视;短期突发事件和供给冲击短期对油价有些影响,长期影响基本消失。

医疗保险态势与结构优化影响因素研究——基于人口结构变迁的视角

现阶段我国人口结构变迁主要呈现出人口老龄化和城镇化的趋势特征,根据决策实验室法(DEMATEL)在众多反映人口结构变迁指标中确定三个关键指标:死亡率、老年抚养系数、城镇化率,基于1997—2017年的数据构建结构向量自回归模型(SVAR),分析我国人口结构变迁因素对社会医疗保险和商业健康险需求的影响。研究结果表明,人口结构变迁对医疗保险结构具有显著影响,商业健康险与社会医疗保险二者之间存在互为正向的影响关系。建议建立多层次医疗保障体系,统筹城乡及区域资源、优化医疗保险基金筹资和分配方式。