交易对手信用风险管理监管动态研究

交易对手信用风险是场外衍生产品业务面临的主要风险类别之一,也是金融机构风险管理的重点和难点之一。本文重点研究巴塞尔委员会和香港金融管理局关于交易对手信用风险管理的管理指引和监管手册,解读国际监管机构对交易对手信用风险的监管思路并结合国际金融机构的业界管理实践,以期给内地业界带来新的视角和启迪。通过研究本文认为,交易对手信用风险作为金融机构面临的一类复杂的、交叉的金融风险,应该从监管角度进一步全面界定内地交易对手信用风险的范畴,监督金融机构建立稳健有效的管理体系;在CDS市场培育方面加大金融市场基础设施建设力度,为交易对手信用风险的对冲管理提供有效的市场和工具;金融机构则根据自身业务复杂程度建立和优化交易对手信用风险管理架构,建立全流程的有效的风险管理体系。