沪深300股指期货价格波动率与持仓量、成交量关系探究——基于分位数回归模型的分析

文章利用线性分位数回归方法研究了沪深300股指期货的成交量、持仓量、与其价格波动率之间的关系,结果表明,一定程度内,成交量对价格波动率影响随着分位数逐步增加主要是先由小变大,再有大变小;持仓量对价格波动率的影响随着分位数增加,主要也是先由小变大,再由大变小。而当期货价格波动剧烈到一定程度时,成交量、持仓量的变化已很难再调整价格的波动。