构建网络热度因子模型分析股价运动规律

文章选取沪深300指数的成分股为股票池,构建三种网络热度因子,根据热度高低进行分组,统计每组股票的月度收益率,发现热度越高,股票收益率越高,呈明显线性关系,表明网络热度因子能在一定程度上解释股票的收益率。将网络热度因子引入传统的Fama-French三因子模型中,构建成一种四因子模型的量化策略,并对该量化策略以及FamaFrench三因子模型量化策略进行模拟回测,实验结果表明加入网络热度因子的四因子模型的量化策略具有更好的投资表现。