推进人民币国际化:美元主导国际货币体系的应对之策

美元在国际货币体系中的主导地位从二战后逐步确立,近几十年一直保持稳定,并且在2022年俄乌冲突中得到加强。美元在全球贸易结算体系和外汇储备体系中具有压倒性优势。美国强大的国家信用一直维护并且不断巩固美元的主导地位,而其强大的国家信用源于三个方面:稳健的经济发展、成熟的制度体系以及良好的历史机遇。为应对美元主导的国际货币体系给中国带来的负面影响,亟须“有序推进人民币国际化”。人民币国际化是中国式现代化的重要基石,也必将助力中华民族的伟大复兴。一方面,要保持中国经济高质量发展,提高全要素生产率,为人民币的国际信用提供坚实的经济基础;另一方面,要蹄疾步稳推进金融体制改革,为人民币国际化铺平道路。同时,要积极参与全球经贸合作,坚持真正的多边主义,推动全球治理朝着更加公正合理的方向发展。

美元主导下国际货币体系的韧性与脆弱

国际货币制度的演变是国际基本力量长期积累和国家间力量此消彼长的产物。第二次世界大战后百废待兴,布雷顿森林体系应运而生。战后全球经济和贸易的快速增长,各发达国家间经济实力的此消彼长,以及随后资本管制的逐步放松,冲破了布雷顿森林体系的束缚,迎来美元为主导的国际货币体系(“美元体系”)的产生。如今,世界格局的变化似乎又到了转变的关口:全球化退潮,产业链重组,国际地缘政治冲突加剧,以及去美元化举措频出。种种迹象预示着国际货币体系可能发生变革。

冷静看待“去美元化”热潮

本轮“去美元化”热潮的出现反映出国际社会正在对美元主导的国际货币体系进行修正。“去美元化”有持续动能,但将是一个波动反复的长期过程。

美国量化宽松政策的溢出效应及对中国的影响

次贷危机爆发后,美联储为促进经济复苏,采取了扩张性财政政策和货币政策及非常规的量化宽松政策,向经济注入大量的流动性。现行的国际货币体系是以美元为主导的国际货币体系,美元作为国家货币充当国际货币使得位于中心的美国获得了铸币税,而其它国家则更多地承担了通货膨胀和金融危机的成本。当前美国量化宽松货币政策的溢出效应对中国的影响包括通货膨胀、人民币升值压力和外汇储备的损失。

欧洲债务危机的现状与展望

欧洲经济和货币联盟早已经超越最优通货区范畴,它承担了重大的政治使命、它推动了欧洲融合、维护了欧洲和平、实现了经济发展。去年我去欧洲希腊、西班牙。

货币国际化:历史经验的解析

当前的国际货币体系不会发生大变革,国际货币体系只会在目前的美元主导货币体系下呈现出微调的演进特征。国际货币体系中的英、美模式不可复制。日元国际化进程史表明,不注重提高国内金融系统效率追求形式化的、受制于别国干预的货币国际化不会取得实质性成功。货币竞争的基础是商品和金融产品的竞争,区域或全球明确的国际分工位置和具有竞争力的金融体系是货币区域化或国际化成功的关键。

人民币释放危险信号

短期内人民币汇率的大幅动荡是一个非常危险的信号。近两年,短期投机资本以及人民币套利风潮兴起积累了大量风险,决不可小觑。近来,随着全球主要央行货币政策大分化,以及新一轮全球宽松和降息潮,全球主权货币将面临重新洗牌的过程。美元主导全球经济金融周期。

改变世界的亚投行

"亚投行能得到这么多国家和地区的认同,让人意想不到。就在一年前,很多人还抱着观望、怀疑的态度。这个结果可以说具有突破性意义,来之不易。"国家开发银行研究院副院长曹红辉表示。2013年,国家主席习近平首次提出设立亚投行,其目的在于支持亚洲地区发展中国家的基础设施建设。截至2015年4月5日,亚投行扩围至55个成员。2008年全球金融危机后。