浅析境内外美元利率的提高对人民币汇率的影响

在我国中央银行连续 7次降息的同时 ,美国中央银行却 6度提高利率。针对国际金融市场美元利率持续走高的情况 ,经中国人民银行批准 ,我国中资金融机构从 2 0 0 0年 5月 2 9日起也上调了境内的美元利率 ,这有利于人民币汇率的稳定 ,避免逃、套汇的发生。尽管人民币与美元的利差扩大 ,但今后一段时间内人民币汇率稳定的趋势不会改变。

人民币对美元利率平价分析

引入外汇价格和存贷利率因素,把利率平价模型变得更贴近经济运行的实际情况,由此计算出在抛补利率平价模型下隐含的美元利率。运用此理论对中国实证发现,隐含美元利率和现实美元利率之间存在很大利差。各微观金融交易主体几乎没有利率自主权以及资本项目不可自由兑换是存在套利空间的主要原因。要消除美元套利空间,首先要掌握人民币外汇远期定价权;其次,要逐步开放资本项目,实现人民币的自由浮动和国际化;最后要完善汇率体制改革和加强国际间的协调。

美元利率的现状与走势研究——兼论美联储利率政策

近年来,美联储频繁使用联邦基金利率这一调节货币市场供求关系的重要工具,对美国货币市场的长短期利率以及美国经济产生了复杂的影响。2 0 0 4年以来,美元短期利率总体走势先抑后扬,而长期利率总体走势先扬后抑。基于对美国2 0 0 5年经济形势以及美联储利率政策回顾与总结,预测:美联储将以每次加息2 5个基点的方式在2 0 0 5年底将联邦基金利率提高到“中性水平”4.2 % ,1 0年期国债的收益率将缓慢上涨到5 % ,长短期利差也将进一步收窄。

美元利率的现状与走势研究——兼论美联储利率政策

近年来,美联储频繁使用联邦基金利率这一调节货币市场供求关系的重要工具,对美国货币市场的长短期利率以及美国经济产生了复杂的影响。2004年以来,美元短期利率总体走势先抑后扬,而长期利率总体走势先扬后抑。基于美国2005年经济形势以及美联储利率政策回顾与总结,文章预测:美联储将以每次加息25个基点的方式在2005底将联邦基金利率提高到“中性水平”4.2%,10年期国债的收益率将缓慢上涨到5%,长短期利差也将进一步收窄。

教你认识金融衍生产品系列之五 欧洲美元利率期货定价原理

在前面的几期里，我们讲述了美国国债期货和相关的定价原理。美国国债期货是在CBOT交易的中长期利率期货，在芝加哥的另外一个著名的交易所CME的欧洲美元利率期货是著名的短期利率美元交易品种。在第二次世界大战之后，由于美苏之间的冷战以及美国对于美元资产的管制，大量的社会主义阵营的美元资产游离在欧洲市场上，中东的世界石油出口加剧了欧洲美元存量。

美元利率、汇率走势对当前国内美元贷款的影响分析

本文通过对美元利率、汇率走势分析,对比在此形势下的国内美元贷款与人民币贷款的客户融资成本,指出了美元加入高息货币行列是造成国内美元贷款业务萎缩的主要原因,并指出人民币升值虽对美元贷款有利,但考虑汇率、利率风险,低利率时期的美元贷款低融资成本优势已经不在。

境内美元利率曲线浅析

随着境内美元市场的不断扩大，美元利率产品正逐步成为境内机构外币业务发展重点，相应的美元利率合理定价成为市场普遍关注的问题。该文尝试从当前市场定价方式及利率走势剖析利率曲线形成逻辑，并对未来美元利率市场的发展趋势及曲线形成方式做出展望。

美元利率市场2021年展望

本文从政策、疫情、经济三方面展开对美元利率市场2021年走势的分析,并结合技术分析,提出对2021年点位的预测。指出政策面使美国短端利率被锚定,长端利率上行幅度受牵制;疫情拖累美国长端利率上行动力,疫苗消息向好,但不宜过早提升风险情绪;经济基本面正向、负向、中性影响因素并存。预测2021年美元利率短端持平、长端上涨,美国国债收益率曲线陡峭。

国际金价高位震荡 美元利率备受瞩目

国际金价在过去的一个月中，走势颇为震荡，盘中在2月下旬一度跌至最低534．50美元，此后展开一波连续三周上涨升势，并上探至570．50美元。但此后风云突变，金价在570美元上方，再度遭遇到投机基金的广泛抛售，投资人似乎更乐见金价高位震荡走势。金价在此后一周时间内持续下跌，最低跌至533．60美元附近方才企稳。在该价位附近，

八十年代以来的美元利率、汇率及发展趋势

七十年代后期,美元实际利率一般仅在3%左右。但从1980年起,美元利率迅速上升,同年即达到历史最高水平,此后逐年缓慢下降,1985年实际利率仍高达6.9%,以后虽又持续调低,但目前仍高于西欧和日本的实际水平。与此同时,美元汇率自1980年初起也摆脱七十年代后期的疲软局面开始上升,并于1985年2月开创了实行浮动汇率制以来的最高记录。我们若以开始实行浮动汇率制的1973年为基准点,则自1980年初到1985年2月,美元对西欧主要发达国家货币的汇率已增加了50%,对日元的汇率己增加了14%。从1985年3月起,美元汇率有所下跌,尤其是同年9月西方五国财长在纽约举行会议,决定共同干预外汇市场后,美元对某些货币如西德马克和日元的汇率降幅较大,成为值得注意的新动向。美元利率至今居高难下以及美元汇率多年持续上升,原因何在?1985年3月起美元汇率转入下跌,又是为了什么?美元高利率与美元高汇率两者的关系如何,今后将怎样发展?这些都是值得探讨的问题。

境内美元利率定价的市场化驱动力嬗变

文章回顾了汇改后境内美元利率定价的不同阶段，认为人民币汇率改革和利率市场化加速推进已使其定价驱动力发生改变，即从包括跨币种套利、跨境套利的非抛补套利驱动时代进入抛补套利驱动时代。文章建议，商业银行应从重新定位境内美元利率基准、创新流动性管理工具以与国际接轨、适应外汇交易业务的盈利去模式化等方面，积极应对此变化。

美元利率走势对香港和中国内地的影响

中国跟随美国加息将使中国经济进一步“着陆”,降低对人民币升值的投机性预期。

美元利率波动分析与政策路径展望

美联储在抗通胀与防金融风险之间的政策“两难”加大了美元利率市场走势的不确定性,市场参与者应审慎看待未来美债收益率走势,预设各种情境下的应对策略。2022年美联储改变新冠疫情期间的无限量化宽松货币政策,转而开启20世纪80年代以来最迅速且最陡峭的加息进程,以试图抑制前期误判的通货膨胀形势。

美元利率定价权改革

人民币离岸市场的建设被认为是人民币国际化进程中的关键举措，并将不可避免地涉及离岸人民币利率定价机制的问题。离岸市场利率的变动不仅影响人民币在海外的交易流通，伴随着其市场规模的不断壮大，也将对国内金融产品定价和货币政策制定造成一定的冲击，

利用美元低利率实施中长期债务的掉期操作

对具备中长期外汇贷款条件的大中型项目 ,如何充分利用目前美元处于低利率水平的机会 ,进行中长期债务的掉期操作 ,以在锁定风险的前提下降低融资成本。本文通过美元利率分析、融资方式的成本比较以及人民币对美元汇率趋势分析 ,论证了目前进行美元中长期贷款掉期操作的可行性。

美元前景和利率的关系

美国经济的潜力和它吸引外资的能力虽然决定着长期资金的趋势,但利率的差异依旧支配着日常的货币变动。

美元高利率影响下的西方货币金融

1981年以来,西方经济依旧呈现不景气,尤其西欧诸国恢复迟缓。国际政局不稳,生产不振,投资减少,西方货币金融市场动荡,美元利率持续高昂,它支持着美元汇价的坚挺,抑制了国际金价的欲涨无力,这是颇具影响作用的一个关键问题。现将上半年的西方货币金融情况综述如下: 一、美元利率居高难下,迫使西欧各国利率普遍调高。美国政府从1979年10月以来,坚持以控制货币流通量增长为主要目标的金融政策。1981年第一季度的国民生产总值一度出现“令人吃惊”的增长。

格林斯潘和伯南克交替之后的美元利率和美国经济

我国春节期间,国际市场的风云人物——美联储主席格林斯潘离任,伯南克接替成为美国历史上第14位美联储主席。此时,恰值美国经济调整关键时期,其核心点在于美元利率,前景在于美国经济。2005年10月26日,国际金融市场瞩目白宫经济顾问委员会主席伯南克获得提名出任下届美联储主席职位,格林斯潘随后在2006年1月底离任,2月初伯南克正式接替美联储主席职位。为此,市场更为关注美联储货币政策的延续,最直接的关注则在于美联储利率政策的把握。从目前趋势看,美联储延续加息政策不会改变。