带交易费的美式未定权益有偏好的套期保值

基于标的资产(股票)价格的对数正态分布,且有多种股票以恒定交易费参加交易的假设,引进了带交易费美式未定权益有偏好套期保值的概念;利用辅助鞅方法,得到在带交易费且有偏好条件下美式未定权益的套期保值和定价区间[H*2,H*1],也进一步得到了其卖方价hlow和买方价hup。

有交易费的美式未定权益的套期保值(英文)

在一个时间连续的有交易费的市场模型下,得到了美式未定权益的上套期保值价格hup和下套期保值价格hlow的表达式,并证明了[hlow,hup]是所有无套利价格的集合.

拟鞅分解及非完备市场未定权益的保值

证明了拟鞅可选分解定理 ,并应用这种分解解决非完备金融市场欧式及美式未定权益的保值问题 .