股息所得税改革的国际经验借鉴

本文通过对英美德等国股息所得税制度改革的考察,总结其改革的特点和经验,揭示发达国家股息所得税改革对完善我国证券所得税税收体制改革的借鉴意义。

股息所得税改革影响企业股利分配吗?——来自我国上市公司的实证检验

我国上市公司低分红甚至是不分红的做法盛行,严重影响中小投资者积极性,使其更倾向于短期投资。为了鼓励长期投资,减少证券市场的短期行为,我国分别在2005年、2008年和2013年对股息所得税进行调整,以引导市场投资行为,推动证券市场持续繁荣发展。相关研究表明:三次股息所得税的调整影响了企业股利结构的选择,使上市企业更愿意通过分红送股来满足投资者对股利的偏好,股息所得税改革对上市企业股息支付率的影响作用有限。在制定相关股息红利政策时,有关决策部门必须与实际情况相结合,才能使税收政策对经济行为的调节作用发挥到最大程度,要合理制定分时间段的股息红利税收优惠政策,有意识有目的地增加或缩短不同的持股期限时间,合理地制定分段税率,促进企业进行分红,鼓励长期投资行为。

股息所得税改革对企业股利分配的影响研究

我国股息所得税的实证研究大多是围绕2005年的税制改革做出的,而很少将2008年和2013年的税制改革一并研究,本文以2002～2016年沪深A股上市企业的各项指标作为研究数据,从多个角度研究股息所得税变化对现金股利政策选择的影响,同时关注上市企业股利支付结构和股利支付率的变动情况。结果表明:我国三次股息所得税改革对上市企业选择股利政策产生了不同程度的影响;股息所得税改革在一定程度上影响了企业的股利分配结构,促进了上市公司分红行为的出现;股息所得税的改革对上市企业的股息支付率的影响作用有限,股息支付率在在改革前后变化不太明显;盈利能力与企业股利支付水平成正相关关系,偿债能力和企业成长性则与股利支付水平成负相关关系。

OECD成员国股息所得税最新发展及启示

股息所得税是政府调节证券市场运行的重要政策工具之一。本文侧重探讨股息所得税课征模式、税基的确认、税率的选择、税收优惠以及重复课征缓解方法,由此探寻OECD成员国股息所得税的最新发展趋势,为进一步完善中国股息所得税改革提供如下思路:效率与公平相结合,强化征管与有效遵从相结合,以及国际惯例与本国实际相结合。

财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知

为促进资本市场发展，经国务院批准，现将个人所得税股息红利所得有关税收政策问题通知如下：

现代物流企业营业税征管中存在的问题

股息所得税的改革思路分为两种：调整计税方法和降低股息税率。OECD国家在20世纪70～90年代突出公平原则。主要利用所得税一体化措施来降低股票的资本成本；21世纪开始后突出效率原则，直接降低股息所得税的税率。我国的股息所得税制度改革应突出效率为主、公平为辅的主题。

股利税收效应与中小投资者保护

本文通过计量经济学中"自然试验"和"双重差分估计"的方法来估计2005年股息红利个人所得税率变化对公司股利政策的影响。研究发现,股息红利个人所得税的下降是股利增加的重要因素。实证结果表明,股息红利个人所得税下降促使公司增加其股利支付,有利于保护中小投资者的利益。进一步完善股利税收政策对于提振股市,增强投资者信心有所裨益。