股息贴现模型的无套利性质分析

股息贴现模型是估计股票内在价值的基本方法,无套利均衡是现代金融理论的基础.现有的研究通常将股息贴现模型确定的股票内在价值作为股票的理论价格.通过公式推导证明了股息贴现模型确定的股票理论价格具有无套利性质,将股息贴现模型确定的股票内在价值作为股票的理论价格是符合无套利原理的.

净资产收益率在股息贴现模型中的运用

本文在西方传统的股息贴现股息估价模型的基础上，引进净资产收益率这个变量，作为决定每股收益的一个替代变量，建立起一个依托于期初净资产、净资产收益率和股息发放率等三个变量的新型股票估价模型，并区分几种情况分别进行了讨论。

股息与现金流贴现模型之比较

通过对公司未来收益进行贴现来计算公司价值的方法就是贴现模型估值法。股息贴现模型(DDM)和现金流贴现模型(DCF)是两种常用的贴现模型,两种模型具有不同的原理和形式、不同的假设条件。本文通过对比分析两种模型,深入探讨贴现模型的原理、假设条件、使用环境和局限。

股息贴现模型在上市公司权益价值评估中的应用研究

股息贴现模型是一种广泛应用于上市企业价值评估的模型,它与自由现金流贴现模型和剩余收益模型并称"三大直接估值模型"。本文使用1993至2011年我国139家上市公司的面板数据,通过计量手段对股息贴现模型进行实证检验。此外,针对理论价格与实际价格存在差距的实证结果,分析其内在原因。

如何运用股票估值进行股票持有的分析——基于2014年5月的澳大利亚电信有限公司和新加坡电信的股票报表分析

现采取由上而下的投资分析,分别调查了澳大利亚最大的电讯有限公司Telstra(ASX:TLS)和新加坡的全资子公司Optus(ASX:SGT)。运用股息贴现模型(DDM)估算公司的股票价格,并计算出Telstra公司(TLS.AX)和Sing Tel公司(SGT.AX)的内在价值分别是A$4.89和A$3.88。通过对其财务比率的调查并根据Telstra公司的股息支付率,建议长期持有其股票。同时,从股票的错误定价角度,建议短期持有Optus的股票。

股票定价相关模型分析及应用

本文主要研究了两种股票定价模型:股息贴现模型和市盈率估价模型。选用2006年上海股票交易所的中石化股票作为研究对象,以中国石化股票价值分析为例,重点分析了股息贴现模型和市盈率模型在实际中的应用,运用股息贴现模型和市盈率模型估计出中石化股票合理的市场价格,并对结果和市场价格进行了实证对比,以确定所讨论的模型和方法的效果。

量化测度合理的商品房价格

今年来,房价问题夺人眼球,房价也在最近纷纷出现跳水的现象。但人们很少有量化的办法来解决房价是否合理这个问题。本文分割了商品房的效用,引入不变增长的股息折现模型,结合房租,提供一种简单的评判房价是否合理的可操作性办法。

南方航空个股分析报告

南方航空公司是我国知名航空公司,其运营状况一直受到广泛关注。本文在宏观行业分析的基础上,结合公司基本面情况,利用股息贴现模型和市盈率估值法结合进行计算,旨在得到较为准确的估值结果。