股指期货风险的会计信息披露探究

股指期货作为一种特殊的金融期货,其风险类型较为复杂。文章通过分析新的金融工具会计准则对股指期货风险披露的特点和存在缺陷,提出通过完善表内列报项目、增加一张金融衍生工具明细表和定量定性相结合披露附注内容等做法,来达到有效披露股指期货风险的会计信息的目的。

股指基差风险积聚与波动溢出信息传递的效应研究

本文基于跨市场波动溢出理论,使用自激点过程检验我国股指基差风险积聚事件的交互关系,并分解影响基差风险积聚的一般性事件与自激发事件,进而使用Granger因果检验方法考察基差风险积聚与各关联指数波动特征之间的关系,以此刻画股指期货市场与现货市场之间波动溢出效应的信息传递过程。研究发现:沪深300股指期货基差对股指期货市场上的持仓变化存在单向影响,基差风险积聚事件之间存在明显的自激发效应;基差风险积聚对沪深300指数波动存在显著影响,但对关联指数的影响存在差异,因而不足以对市场整体构成一致性的冲击。

全球股指现货和期货市场极端风险溢出检验

文章选取全球范围内七对典型的股票指数及其指数期货自2007年10月8日国际股票市场大跌至2008年11月14日的日度数据,运用基于GED分布的GARCH模型估计了这些市场5%和10%风险水平下的指数下跌的条件VaR,并利用Hong(2001)提出的风险-Granger因果检验方法分析了相对应市场之间的风险溢出效应。实证结果表明,期货市场是股票指数主要的信息来源,起着重要的价格决定作用。

关于当前在我国推行股指期货的思考

股指期货是资本市场不可或缺的组成部分。本文论述了当前我国推出股指期货的必要性和可能性,建议主管部门适时推出股指期货,并就如何防范股指期货风险谈了几点看法。

股指期货在中国发展的机遇与挑战

作为重要的金融衍生品种,股指期货在国内适时推出是我国金融市场发展的必然趋势。笔者首先分析了股指期货的内在功能和风险,随后结合中国的实际情况,探讨了股指期货在国内推出的条件,以及为国内金融市场发展带来的机遇和挑战。

对封闭式基金和A股指数期货套利机会的探索

我国封闭式基金当前的市场价格存在着折价，很多投资者试图从中发掘套利机会，但一直难以普遍实现。股指期货的推出将给封闭式基金带来相应的风险对冲工具，这将给封闭式基金带来前所未有的套利机会。本文从封闭式基金和股指期货本身的特点出发。根据市场的实际情况对该套利机会进行了研究。