可转换债券与股票市场波动关系研究——基于VAR模型和GARCH模型的实证分析

文章在对可转换债券与股票理论关系、相互影响机制等进行分析的基础上,运用VAR、GARCH等计量经济学和时间序列方法对两个市场存在的动态传导关系进行实证研究,结果显示两个市场的收益率序列的条件波动之间存在较强的正相关性,表明两个市场对共同信息的反应速度及收益率变化程度是相近的。

由GARCH模型探讨深圳股市风险价值的应用——基于1997~2013样本数据实证分析

中国自改革开放经济快速成长,人们在追逐高额回报率的背后,高风险也伴随而来。近年来投资者对风险的意识逐渐抬头,如何采用适当模型与方法对风险进行预测,是当前金融研究领域的热门话题。本文采用GARCH(1,1)模型对深证综指收益率序列进行研究,以Va R方法作为计算风险值的依据,进行波动率探讨。从实证的结果可知,GARCH(1,1)模型虽能预测深证综指的波动情况,但存在低估风险的情况。