证券市场中股票成交量对投资组合优化的影响

将证券市场中股票成交量引入组合投资模型 ,得出新的有效边界解析式 ,并探讨了新有效边界与未考虑成交量有效边界之间的关系 ;利用深圳股票交易市场的数据进行了实证分析 。

货币供应量、股票成交量与股市价格:基于中国2004-2010年月度数据的实证研究

本文利用2004年1月到2010年10月狭义货币供应量(M1)、沪市股票成交量(SQ)和上证指数收盘价(SP)的月度数据,对这三者分别进行了单位根检验,并在确定三者均为一阶单整时,对它们做了Johansen协整检验,发现它们之间存在一个协整关系。进而以SP作为被解释变量,以M1和SQ以及SP的滞后一期作为解释变量,利用最小二乘法进行了参数估计。回归结果发现,SP与M1之间存在微弱的反向关系,与SQ之间存在微弱的正向关系,对SP影响最大的是上一期股价。格兰杰因果关系检验进一步表明,SP是M1之格兰杰因,而不是相反。

股票成交量影响因素的实证分析

随着实体经济的发展以及金融市场的日益完善,股票在国民经济中占据着越来越重要的地位。作为投资与融资的手段,股票成为了越来越多投资者与融资企业的选择。文章拟用计量经济学的方法,借助Eviews软件研究股票成交量与相关宏观经济变量之间的关系并得出结论。

股票成交量的马尔可夫链分析与预测

成交量是判断股票走势的重要依据,投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。股票的成交量对于投资者操作股票具有至关重要的参考意义,关系到投资者的切身经济利益。文章对股票成交量引入马氏链预测模型,通过研究发现,在短期里,该模型可以比较准确地预测成交量的变化趋势。

中国股市的股票成交量与收益率序列相关性的实证研究

本文以沪、深股市的股票为样本，研究股票成交量与股票收益率序列相关性的关系。结果表明，第一，无论是在牛市、熊市还是盘整市中，高成交量交易日的股票收益率在随后交易日中都将表现出线反转；第二，牛市和熊市中，股票日成交量对日收益率序列相关性的影响系数与公司规模正相关，与股价波动性负相关。

成交量与股票收益率关系的实证分析

选取2005年至2015年上证指数数据,对上海证券交易所的股票成交量与股票收益率进行理论分析和实证研究,建立了股票日成交量变化率与日收益率回归模型、周成交量变化率和周收益率回归模型,得出股票收益率与股票成交量变化率呈正相关关系的结论。

我国股票市场成交量与收益率关系的计量分析

本文用上证综合指数代表了市场组合的各种指数，通过对上其研究．采用VAR模型来分析我国股票市场股票价格的变动．来研究股票成交量与收益率之间的关系。

香港股票市场发展、特点及作用浅析

香港的股票市场是世界十大股市之一。在1981年高峰时(股票成交额为1059.7亿港元),位于世界第九大股市。但自1981年后由于股票成交量及汇率原因,香港股市排列落后了。1985年才开始回升。股市总值达371亿美元,位于美国(18861亿美元)、日本(8590亿美元)。

基于VAR模型的股票交易量与收益率研究

本文选取股票市场各种指数中的上证综合指数做研究,对其股票交易量和收益率之间的动态关系进行分析,通过建立VAR模型来分析上证综合指数的收益率与交易量之间的关系。研究结果表明,上证综合指数的股票交易量与收益率之间存在双向Granger因果关系,根据其影响程度可对市场风险进行评估,为决策人员提供理论依据。

互联网关注度对股票量价的影响——基于设立雄安新区的实证研究

基于互联网大数据,探究中共中央、国务院决定设立雄安新区对股票市场的影响。利用百度、微博、微信和微舆情提供的互联网数据,构建投资者关注度指标,实证检验互联网关注度对雄安新区概念股板块及其个股市场表现的影响。研究结果表明,雄安新区的设立对雄安新区概念股市场表现有正向促进作用,关注度越高,股票收益率越高,成交量越大。本文为评估国家政策提供了一个新的视角,为互联网大数据、舆情信息在金融领域的应用提供了文献支持,具有一定的理论与实践意义。

投资者情绪对股价联动的影响——基于中国证券市场的实证研究

分别从个股层面以及市场层面探讨投资者情绪对中国证券市场股价联动现象的影响。实证揭示:(1)中国证券市场存在显著的股价联动效应。(2)投资者情绪对股价联动现象存在显著的负向影响。(3)个股层面的投资者情绪变量对股价联动的影响大于市场层面的综合情绪变量。(4)投资者情绪对不同行业的股价联动的影响存在差异。

投资者情绪与股价联动--基于A股市场的面板数据分析

世界各地的证券市场,特别是中国股票市场中股价联动现象明显,这引起了人们的广泛关注,国内外众多研究者从不同角度进行了探讨。而从个股层面以及市场层面探讨投资者情绪对中国证券市场股价联动的影响,发现:(1)中国证券市场中存在显著的股价联动效应,(2)投资者情绪对股价联动现象存在显著的负向影响,(3)个股层面的投资者情绪变量对股价联动的影响大于市场层面综合情绪变量,(4)随着公司规模的增大,投资者情绪对股价联动的影响在逐渐减小。

浅议自激励门限自回归模型及其应用

门限自回归模型主要是对非线性模型的解决方法,尽管目前有不少模型可应用于非线性模型中,但门限自回归模型更具有代表性。文章对自激励门限自回归的定义、特点、建模思路、建模步骤进行了阐述,并通过股票成交量实例进行简单分析。

关于中国股市高换手率的探讨

一换手率概述换手率,又叫作＂股票交易周转率＂,是一定时期内股票交易总额除以该时期上市公司平均市值①的结果,或一定时期内股票成交量除以该时期发行总股数②的结果。它用来反映一定时期内股市中股票转手买卖的频率,是反映股市流动性强弱的指标。如果股市换手率长期徘徊于高位,则意味着该股市投机色彩浓重、非理性成分占上风、风险也相对较大。

论股市与宏观经济的关系——以中国为例

股市是宏观经济的晴雨表,宏观经济情况也对股市走势起着关键作用,二者相互影响,联系紧密。股市与宏观经济之间的作用机理是解释二者关系的重要途径。随着中国经济的飞速发展与股票市场的日益成熟、完善,越来越多的资金涌入股市,带动了中国GDP的增长。因此,本文以中国为例,通过分析股票成交量与GDP的变化具体探讨股市与宏观经济的关系,对于政府如何处理好股市与宏观经济的关系提出了政策建议。

中国PM2.5指数对股市影响的实证分析

在现有行为金融学的理论基础上,以全国PM2.5指数和沪深300股票的交易额、涨跌数据为例,对空气质量和投资者情绪之间的关系进行了研究。区分了股票市场表现中对相关股票的理性判断和情绪的不同影响。提出了"累积传导机制"和"情绪滞后机制"两种空气质量影响股市表现作用机制的猜想,构建了面板数据。运用向量自回归模型进行了分析,发现全国PM2.5指数对沪深300交易的增量具有显著的正向影响,对股票的涨跌影响较小。

香港是世界第三金融中心

香港是亚洲、太平洋地区的一个主要资金集散地,是仅次于伦敦、纽约的世界第三金融中心. 香港作为国际金融中心的重要特征是:国际化、多样化和现代化:(一)金融机构密度大.据统计,1982年底,全港共有各类金融服务机构900多家,其中挂牌银行131家(分支机构1,474间),接受存款公司343家,外资银行代办处115家,保险公司306家。(二)

ETF壮大是福是祸？

股票市场有了一个新用途。曾经专门用来交易股票和决定股价的股市，如今成了股票之外的某种产品——交易所交易基金（ETF）的买卖场所。ETF正在占领市场。世界上市值最高、交易最活跃的个股苹果（Apple）的每日股票成交量高于30亿美元。但它与世界最大ETF、道富银行（State Street）旗下的SPDRS＆P500ETF相比则相形见绌，后者的日成交量高于140亿美元。在世界上交易最活跃的7只权益类证券中，有5只是ETF。

A股交易相关收费大幅降低

4月30日,沪深证券交易所和中国证券登记结算公司宣布,降低A股交易的相关收费标准,总体降幅为25%。调整后,沪深证券交易所的A股交易经手费将按照成交金额的0.087%。双向收取;结算公司上海分公司的A股交易过户费将按照成交面额的0.375%双向收取。同时,为了优化证券交易所收费结构,沪深证券交易所将按照上市公司股本规模分档收取上市初费和上市年费,