上证综指股票收益率波动特点分析——基于GARCH模型

以自回归条件异方差(ARCH)族模型为基础,结合上海证券市场的特点,试图拟合我国股票市场的波动特征,同时研究股票价格指数的波动规律和特点。

现金分红对股票收益率波动和基本面信息相关性的影响

本文以1996～2008年间我国沪深两市A股上市公司为样本,对股票收益率的波动与公司基本面信息的相关性进行研究。研究表明,我国上市公司股票收益率的波动与经营业绩间的相关性不强,存在收益率波动与基本面信息脱节的现象。进一步区分不同股利政策的公司,发现现金分红能够显著降低股票收益率的波动,同时稳定的现金股利政策也能够提高公司股票收益率波动与基本面信息的相关性,即连续的现金股利能够提高股票市场的效率。

可转换债券与股票市场波动关系研究——基于VAR模型和GARCH模型的实证分析

文章在对可转换债券与股票理论关系、相互影响机制等进行分析的基础上,运用VAR、GARCH等计量经济学和时间序列方法对两个市场存在的动态传导关系进行实证研究,结果显示两个市场的收益率序列的条件波动之间存在较强的正相关性,表明两个市场对共同信息的反应速度及收益率变化程度是相近的。

由GARCH模型探讨深圳股市风险价值的应用——基于1997~2013样本数据实证分析

中国自改革开放经济快速成长,人们在追逐高额回报率的背后,高风险也伴随而来。近年来投资者对风险的意识逐渐抬头,如何采用适当模型与方法对风险进行预测,是当前金融研究领域的热门话题。本文采用GARCH(1,1)模型对深证综指收益率序列进行研究,以Va R方法作为计算风险值的依据,进行波动率探讨。从实证的结果可知,GARCH(1,1)模型虽能预测深证综指的波动情况,但存在低估风险的情况。