国家战略发展的农民企业股票贷款众赢战略

农民增收受到不同内源性,刚性因素及政策制约,其增速难免长期低于整个社会收入的增速。为了切实解决当前增收难的问题,我们需要用新理念与思路寻求应对之策。本文从国家战略发展的角度,结合我国社会、经济与政治发展新规律,应用众赢主导逻辑,以发展的办法解决前进中的问题,提出农民企业股票贷款众赢战略,使财产性收入成为农民收入的主要组成部分,解决现时社会发展阶段的根本矛盾。

不确定环境下定期分红股票贷款定价研究

基于不确定理论,根据定期分红股票模型,建立定期分红股票贷款定价方程,给出股票贷款价值的计算方法;根据2017年的金融数据进行实证研究,得出股票持有者应该进行股票贷款的结论。

股票质押贷款业务的贷款价值比率

确定合适的质押股票贷款价值比率能够使银行有效地缓释股票质押贷款业务的信用风险。沿着简化式思路,本文综合考虑了外生的借款人违约概率,质押股票的价格波动率,贷款的周期和盯市频率等因素的影响,为银行在保持风险容忍水平一致的情况下确定特定股票质押贷款业务的相应贷款价值比率提供了一个基本模型。针对股票质押贷款的现状,本文还将借款人违约随机、清算延迟和有流动性风险的情况引入基本模型中进行了拓展研究。

股票质押贷款的实证研究

本文根据对质押贷款的风险特征进行分析 ,首先给出了对质押贷款进行评价的一套指标体系。然后通过上海和深圳两个证券交易所的所有 A股股票 1995年 - 2 0 0 0年的数据对使用 Va R风险度量方法确定股票质押贷款的质押率进行实证研究。通过考虑中国人民银行和中国证券监督委员会于 2 0 0 0年 2月 2日联合下发的《证券公司股票质押贷款管理办法》中给出的限制条件进行比较 ,证明了《管理办法》中实施的限制是有效的。最后用具体的股票来研究质押贷款质押率确定的情况。

基于股指期货套期保值的股票质押贷款业务创新

文章根据银行股票质押贷款业务的特点及风险,结合我国当前银行、期货、证券、实体经济运行的实际,设计银行贷款质押股票套期保值的策略和银行、期货、证券相关各方协同交易机制,并提出相关制度建议,使质押的股票成为保值的、贷款人可监管的、易变现的质押品,从而降低银行股票质押贷款业务的风险,真正推动金融业务的创新与发展。

股票质押贷款的若干法律问题

股票质押作为一种较新的担保形式 ,在中国甫一问世就引来理论及实践上的不少争论。本文拟从有关概念、股票质押贷款的当事人、股票质押的标的、股票质押的设立等几方面进行研究 。

股票质押贷款定价——基于KoBoL过程的模型构建与模拟

股票质押贷款定价关系金融市场风险和市场稳定,但目前关于股票质押贷款定价的研究大多是在B-S模型框架下展开,对金融市场的随机性反映有限。在KoBoL过程下,股票质押贷款模型是一个带分数偏微分方程的自由边界问题,文章利用坐标变换法和惩罚法构建了一阶全隐式模型,证明了股票质押价值不小于行权价值,通过数值模拟验证了这一结果,并分析了各参数对股票质押贷款价值和最优赎回价格的影响。

股票抵押贷款预期回收率比较分析

股票抵押贷款是一种风险较大的产品。股票价值和收益的高波动性造成抵押品价值的回收率不稳定,进而影响贷款预期回收率,使得银行经营风险加大。为了有效估算股票抵押贷款回收率,本文运用预期回收率模型,借助中国色诺芬股票数据库和美国CRSP股票数据库信息,比较分析不同市场情况下预期回收率的区别。分析发现中国市场由于近几年股票波动率加强,整体预期回收率较低,而美国则相反;预期回收率与抵押率、违约概率都成负相关关系,而且预期回收率对于抵押率的变化非常敏感;60%贷款抵押率的设定在美国市场是可行的,而中国市场合理抵押率是54%左右。

商业银行发展股票质押贷款业务的影响和风险问题研究

今年2月中国人民银行和中国证监会联合发布了《证券公司股票质押贷款管理办法》(以下简称《办法》),允许符合条件的证券公司以自营的股票和证券投资基金券作质押向商业银行借款。而一些地区性的商业银行则联合证券公司利用股票作质押物,向居民和企业法人发放贷款,进行金融产品的创新。由此,我国商业银行面向法人和自然人的股票质押贷款业务已经起步。

关于股票作为贷款质押的思考

关于股票作为贷款质押的思考田玉清，袁新兵于１９９５年１０月１日颁布实施的《中华人民共和国担保法》）以下简称《担保法》）明确规定：流通股票（或股份）可作为银行贷款质押物。这无疑对拓展银行贷款质押物范围起到积极的推动作用。但是，由于流通股票具有的特殊性，...

质疑个人股票质押贷款

2000年2月13日，中国人民银行与中国证监会联合出台了《证券公司股票质押贷款管理办法》拓宽了证券公司的融资渠道，随后，市场各方对开办个人、企业股票质押贷款的呼声渐高。

不确定性条件下股票质押贷款基本问题的探讨

探讨了在不确定条件下商业银行质押贷款的决策行为 ,并建立了股票组合质押贷款的优化模型 .在此基础上 ,通过对该模型的修正和经济意义的解释 ,1)拓宽了模型的应用范围 ,弥补了传统技术分析和基本面分析严重脱节的缺陷 ;2 )对信息不对称条件下商业银行的行为作出了理论解释 ;3)解决了流动性风险和市场风险对质押贷款组合的不同影响的问题 ;4 )推导出了质押率的理论区间 .

商业银行股票质押贷款的风险及防范

股票质押贷款是我国商业银行贷款业务的一项创新。本文分析了券商股票质押借款给提供融资的商业银行可能带来的风险 ,并指出商业银行防范股票质押贷款风险的关键 :一是要选择质地优良的券商和股票、二是要加强对股票变现风险和上市企业风险的防范。

论股票质押贷款及其模式创新

股票质押贷款是我国商业银行贷款业务的一项创新。本文分析了现行的服务于综合类证券公司的股票质押贷款模式的局限性，提出了一种面向个人投资者的股票质押贷款新模式，并呼吁金融管理当局尽快完善管理办法，使个人股票质押贷款走向合法化。

股票质押贷款模型的实证分析

结合理论模型 ,对股票质押贷款组合进行了实证分析 ,所得的结论是 :经过模型调整后的贷款组合的风险值普遍低于未调整组合的风险值 ,而质押率和贷款金额普遍高于未调整的贷款组合的质押率和贷款金额 ,从而实现了在一定条件下风险的有效规避 .

股票质押贷款质押率测算——基于EGARCH模型的VaR方法

股票贷款质押率是商业银行控制信用风险的重要指标。将股票市值扣除VaR作为商业银行股票质押贷款的安全资产,建立了股票质押贷款质押率模型。运用EGARCH模型估计一定时期内股票的波动率,进而获得一定时期内股票的VaR值和股票贷款质押率。通过对融资融券72只标的股票的一年期和一个月期模拟贷款的实证模拟,获得了72只标的股票的VaR值和贷款质押率,为商业银行在发放股票质押贷款提供了控制风险的量化方法。