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中国股市和债市溢出效应在牛熊市中的异化现象——基于上证综合指数和中债总指数的实证研究 被引量:14
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作者 汪冬华 雷曼 +1 位作者 阮永平 汪辰 《预测》 CSSCI 北大核心 2012年第4期46-52,共7页
本文按照上证综合指数的走势将2005年6月6日至2008年10月28日的整个样本区间划分为牛市和熊市两个样本子区间,采用样本子区间内的上证综合指数和中债总指数的对数收益率日数据,通过VAR(p)-BVGJR-GARCH(1,1)-BEKK模型实证分析了不同市态... 本文按照上证综合指数的走势将2005年6月6日至2008年10月28日的整个样本区间划分为牛市和熊市两个样本子区间,采用样本子区间内的上证综合指数和中债总指数的对数收益率日数据,通过VAR(p)-BVGJR-GARCH(1,1)-BEKK模型实证分析了不同市态下中国股市和债市间溢出效应的异化现象。结果显示,在牛熊市中,我国股市债市间不存在均值溢出效应,但两市场间的波动溢出效应存在着显著差异。牛市时期,两市场间存在双向的波动溢出效应,但一个市场的条件方差对另一市场负冲击不存在非对称效应。而熊市时期,两市场间只存在股市对债市的单向波动溢出效应,且一个市场的条件方差对另一市场负冲击均存在非对称效应。 展开更多
关键词 牛市 熊市 股票-债券市场 溢出效应 VAR—BVGJR—GARCH—BEKK模型
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Introduction to The Stock Exchange
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作者 GAOli Shengli Sun qiong Liuli 《International English Education Research》 2014年第8期31-32,共2页
People buy stocks ,most through one of the securities exchanges or marketplaces for stocks and bonds. These market places are commonly called stock exchanges. The stock exchange marketplaces provide a meeting place fo... People buy stocks ,most through one of the securities exchanges or marketplaces for stocks and bonds. These market places are commonly called stock exchanges. The stock exchange marketplaces provide a meeting place for both the buyer and seller. This paper will introduce some of the important terminology and functions of security trading. 展开更多
关键词 STOCK BROKERS jobbers
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