中国的通货膨胀预测:基于ARIMA模型的实证分析

通货膨胀预测已经成为中央银行制定货币政策的一个关键性变量。我们在研究国外学者对通货膨胀预测研究的基础上,根据我国1990年1月到2007年11月的CPI月度数据,运用ARIMA模型,对我国通货膨胀进行分析和短期预测。实证结果表明,运用ARIMA(1,1,10)模型为我国的通货膨胀提供了较好的预测,如果央行能依据通货膨胀预测的结果制定相应的货币政策,将有助于避免货币政策的时滞,有利于正确地引导和稳定市场预测,最终提高货币政策的有效性。

集料粒径与ASR膨胀关系及膨胀预测研究进展

综述了集料粒径与碱硅酸反应(ASR)膨胀关系的研究现状,指出了ASR膨胀研究存在的局限性,阐述了大粒径、多级配集料ASR膨胀规律研究的必要性。介绍了几种ASR膨胀机理及ASR膨胀预测模型,并指出基于碱硅酸反应活化能的测定预测ASR膨胀将可能成为今后研究的一个热点。

中国通货膨胀预测:基于AR和VAR模型的比较

文章用中国1996～2010年的CPI、PPI、货币量和产出等季度数据,考虑了两类基本但重要的时间序列模型——AR和VAR模型在预测中国通货膨胀上的样本外表现。研究表明:这两类模型在大部分预测期上对通胀的预测都优于简单的随机游走式预测;对不同滞后阶数的模型而言,通常滞后阶数越少的模型预测效果越好;M1增速、名义GDP增速和真实GDP增速都能改善仅仅依赖历史通胀信息形成的预测,但M0增速、M2增速以及PPI通胀,通常都不能改善;在含有M1增速的两变量VAR(1)模型中进一步引入产出增速构成的三变量VAR(1)模型对通胀预测没有明显改进。

基于DMA方法的通货膨胀预测研究

文章从非线性时变建模角度入手,利用DMA模型方法对通货膨胀的动态预测进行了深入细致的实证分析。研究发现:DMA模型方法估计的时变参数充分反映出了近二十年我国经济结构的变迁历程;基于模型预测,我国未来面临通缩压力;虽然预测期限不同,各类指标变量对通胀的贡献率不同,但是货币供应量增长率对通胀的解释力度有所下降,而利率在预测通胀作用方面有所增强。

我国通货膨胀非线性动态特征与通货膨胀预测模型的选择

通货膨胀预测对于中央银行制定和实施货币政策非常重要,目前我国尚未形成完备的通货膨胀预测机制,系统的、全面的通货膨胀预测模型和方法也相对匮乏,造成中央银行在制定和调整货币政策时缺乏直接依据。针对这一现状,采用LSTAR模型刻画了我国通货膨胀非线性动态特征,并在此基础上比较无限制VAR模型、LSTAR模型和贝叶斯向量自回归模型(BVAR模型)的预测效果。实证结果表明,加入国际原油价格指数、银行间同业拆借利率和贷款规模变量的BVAR模型预测精度较高,并且模型的解释力较强,能够较好地预测我国现阶段的通货膨胀趋势。

我国通货膨胀预测模型研究

准确预测未来的通货膨胀率对于货币政策的制定和实施效果都起着关键性作用。由于货币政策的实施效果存在一定程度的滞后性,利用当期通货膨胀率所制定的货币政策只能对下一期产生作用。这就需要对未来的通货膨胀率做出预测。央行可以根据通胀预测值来预测未来的经济形势,减少货币政策时滞性带来的效果偏差,使宏观调控更加准确到位,最终提高货币政策的有效性。因此,本文选取单变量时间序列、向量自回归VAR和新凯恩斯菲利普斯曲线三类模型,利用我国1997年到2013年的季度数据对通货膨胀率进行预测,并根据均方根误差RMSE比较各模型的预测效果,选出适合我国的通胀预测模型。

基于P-star指示器的中国通货膨胀预测

对未来通货膨胀压力的判断可以为管理当局制定货币政策提供依据。本文以P-star方法为基础,对中国当前的通货膨胀压力进行预测,得到结论:P-star指示器对未来通货膨胀的变化有很好的指示性,基于P-star指示器的通货膨胀预测模型可以较好地预测未来的通货膨胀。季度数据的预测比年度数据预测准确性更高。通过本方法预测出2012年四季度GDP平减指数将上涨1.8%,全年上涨4%,而季度和年度GDP平减指数实际值分别为1.9%和1.87%,可见季度预测值误差极小,年度预测有所偏差。

基于通货膨胀目标制的通货膨胀预测实证研究

一、我国货币政策有效性面临的问题 20世纪90年代以来,中央银行把货币供应量作为货币政策的中介目标,由于中央银行不能很好的控制货币供应量,货币供应量具有内生性,并不是完全外生的,中央银行只能控制基础货币,而决定货币供应量的另外一个因素——货币乘数具有内生性．它受公众持有的现金比率和商业银行的超额准备金率，以及货币流通速度的影响。

通货膨胀预期与通货膨胀预测

今天,我将就货币政策、通货膨胀与公众的通货膨胀预期三者之间的关系谈谈我的看法,并简单介绍联储是如何预测通货膨胀的,包括我们如何将通货膨胀预期运用到通货膨胀的预测过程。

混凝土碱硅酸反应膨胀预测模型的研究进展

本文综述了混凝土碱硅酸反应(alkali-silica reaction, ASR)膨胀预测模型的研究现状,ASR对混凝土结构造成的损伤修复难度高,修复成本大,应对这类耐久性问题主要以预防为主,补救为辅,而精确的预测模型可以评估混凝土结构的实时状态,有助于抑制混凝土中的ASR。本文首先概述了混凝土ASR的过程和机理,然后详细介绍了ASR膨胀预测模型的研究现状。ASR建模过程中需要考虑反应物含量、温度、湿度、胶凝材料组成和骨料尺寸等多种因素的影响。ASR模型主要包括理论模型、结构模型(宏观模型)和材料模型(细观模型),理论模型主要用来描述ASR的化学机理和预测骨料的最劣粒径,但该模型只适用于特定类型的骨料;材料模型在材料层面上解释了受ASR影响的混凝土的劣化机理,却忽略了混凝土收缩和徐变等因素的影响;结构模型通常被用来模拟和预测混凝土结构在ASR下的力学行为,但未充分考虑碱硅酸膨胀的化学过程以及离子扩散对ASR膨胀的影响。

高掺砂率膨润土混合土膨胀特性及其膨胀量预测

膨润土与砂混合土中掺砂率的高低会引起混合土膨胀特性的差异。对纯膨润土及其低掺砂率混合土,浸水膨胀完成后蒙脱石孔隙比em与竖向应力σv在双对数坐标内呈唯一线性关系。对高掺砂率混合土,在较小荷载下浸水,不会形成砂骨架,em–σv线性关系仍成立;在较大荷载下浸水,会形成砂骨架,砂骨架形成后,em与σv间不再满足该线性关系。利用砂骨架孔隙比的概念可确定不同掺砂率混合土形成砂骨架时对应的起偏应力及混合土能够形成砂骨架的临界掺砂率。砂骨架形成前,砂颗粒被蒙脱石包围,外力由蒙脱石承担,最终变形量由试样中单位体积蒙脱石的含量决定。砂骨架形成后,竖向应力最终由砂骨架和蒙脱石共同承担,提出了确定不同掺砂率下两者承担比例的方法,进而可确定砂骨架形成后的膨胀变化量,预测结果与膨胀试验结果吻合较好。该方法可以预测高掺砂率混合土的浸水膨胀量。

通货膨胀预测方法研究新进展

前瞻性货币政策的实施、企业产品价格的设定以及劳动契约的签订等皆离不开对未来通货膨胀方向与通货膨胀水平的准确预测。通货膨胀发生机理的极端复杂性及其驱动因素的多元性与时变性,使得通货膨胀的实际预测过程包含科学与艺术。基于现有的相关研究,本文从菲利普斯曲线模型的新修正、通胀趋势的新理解、通胀预期的新测度和通胀解释变量的新扩展这四个角度出发,对近年来国外的通货膨胀预测方法及其发展进行系统的梳理与总结,并对未来研究方向做出展望,以期为中国通货膨胀预测研究的进一步发展提供有益参考。

中国通货膨胀的预测模型与实证

文章建立了一个带反馈机制多因素随机波动模型来刻画中国通货膨胀动态,基于粒子滤波与MH抽样相结合的贝叶斯方法估计模型参数,并利用粒子滤波方法得到通货膨胀的一步向前预测及随机波动分量的光滑估计。研究表明,与Stock and Waston(2006)的模型相比,带反馈机制的多因素随机波动模型可以刻画经济波动的随机性和经济波动的极端事件,能够较为准确地描述中国通货膨胀的动态行为,从而对通货膨胀可以做出更为准确的预测。

通货膨胀先行指标和预测方法的国际比较

通货膨胀的准确预测是中央银行货币政策有效实施的一个基础,本文主要研究了先行指标方法在通货膨胀预测中的应用。本文首先研究了几种主要的通货膨胀预测模型,然后对通货膨胀预测模型在部分国家和地区央行的应用进行了比较。

弱膨胀土浸水变形特性及其预测

对取自江苏省淮安市的膨胀土进行了浸水后的膨胀变形和压缩变形试验。在竖向压力25~800 k Pa范围下,研究了不同初始含水率和初始干密度对浸水膨胀变形特性的影响。结果表明：浸水饱和膨胀变形量主要取决于初始干密度,且初始含水率也有一些影响;在相同的含水率下,膨胀变形量随着干密度的增加而增大;在相同干密度条件下,含水率越大,浸水膨胀变形量略微减小。根据各组的固结状态线和浸水饱和膨胀后状态线的交点,得出了介于浸水膨胀和浸水压缩的分界状态线,此线基本上不受初始含水率的影响,进而可以判定不同孔隙比、不同竖向压力下土样处于浸水膨胀还是压缩。最后,基于浸水变形试验结果,提出了一种简便的预测弱膨胀土在不同竖向压力下膨胀变形量的方法。

基于岭回归方法对我国未来一段时间通货膨胀的预测

本文以2009年中国全年经济环境为大背景,分析了2008年金融危机以来中国政府为提振经济所采取的一系列财政和货币刺激政策,以及由此引发的经济复苏后的通货膨胀问题。

不同温度下碱-硅酸反应膨胀规律研究

参照砂浆棒快速法,调整试验温度,研究了温度对骨料碱-硅酸反应(ASR)膨胀的影响规律。采用化学反应速率常数描述温度对混凝土ASR膨胀的影响,探讨了ASR速率常数与养护温度之间的关系,验证了温度对碱-骨料反应的影响可以用Arrhenius方程来描述的设想。运用Arrhenius方程初步建立了ASR膨胀预测模型。

基于共同趋势的我国核心通货膨胀估计

文章利用共同趋势模型测量了我国的核心通货膨胀,在随后进行的评估中发现,它并不能满足所有设定的要求:它与通货膨胀有很强的相关性,但二者之间却不存在协整关系;它是通货膨胀的格兰杰原因,但在预测通货膨胀上的表现却不稳定,并且对通货膨胀的解释能力有限。因此文章认为,共同趋势方法下的核心通货膨胀估计不能成为一个好的目标选项。但是正如Bagliano and Morana建议的那样,共同趋势下的核心通货膨胀本身就是通货膨胀的一个较好的预测。

由膨胀土内比表面及孔径分布来评价其膨胀行为

要更完全和精确地预测膨胀土隆胀变形,需先确认其微观结构性质与胀缩性能间的相关性。按最新研究,膨胀土的孔径分布和表面积两微观性质相关参数被试着用于鉴定、检验对膨胀行为的协同影响。为深入该项研究,从膨胀土地区取8种土样,对压实样开展常规一维膨胀试验及新型三维体积膨胀变形试验;用压汞仪法(MIP)测微结构孔隙分布;用化学乙二醇乙醚法(EGME)测内比表面积,分析孔径分布和比表面积两参数预测其宏观膨胀性能。模型分析结果表明:所选土样膨胀行为取决于粘土矿物成分及内部孔隙分布的新引入参数,新建膨胀模型在描述选定土样重要矿物成分和孔隙结构细节的同时能准确预测土的膨胀变形。

一般均衡刚性粘性通货膨胀优化模型及中国通货紧缩的实证分析

以宏观经济为框架 ,以微观经济为基础 ,以数学推导为纽带 ,本文建立了一般均衡刚性粘性通货膨胀优化模型 ,它是一个能适应各国 (主要是市场经济国家 )的通用模型。模型确定了价格对宏观经济变量冲击响应的粘性周期和反应程度 ,是预测通货膨胀 (紧缩 )和度量政策干预对价格影响的深远程度的定量工具。模型还给出了有效使用税收政策治理通货膨胀 (紧缩 )的条件。以通用模型为平台 ,本文开发了中国模型 ,并成功地预测到 1 998、1 999年的通货紧缩。本文对紧缩进行了实证分析 ,发现中国的价格粘性周期是四年。分析认为 。