一种多源数据驱动的自动交易系统决策模型

股票自动交易系统属于典型的复杂系统,其成功的关键是如何对股价进行有效的预测与决策.股价受多种信息的影响,但传统的自动交易模型多建立在历史交易数据的基础上.针对上述问题,本文综合利用新闻文本数据与股价技术指标数据,基于人工神经网络(Artificial neural netuorks,ANN)方法设计了一种多源数据驱动的股票自动交易决策模型.本文首先分析了各类财经新闻的特点及其对股价的影响,然后设计了相应模板抽取了中文文本中的财经新闻事件;在此基础上,设计了历史股价和新闻事件数据共同驱动的ANN-News模型,并利用实际数据验证了模型的有效性.实验发现,ANN-News模型比传统的机器学习类模型股价预测准确率提升约4%,收益率提升约7%.

股票自动交易程式分析

股票自动交易指利用计算机自动根据实时股价进行交易。实现自动交易关键在于找出成交量和实时价格变动的关系 ,从而建立自动交易方程式。本文从最优持仓量出发 ,分别建立了不考虑交易费用和考虑交易费的两个自动交易方程式。

基于深度强化学习算法的投资组合策略与自动化交易研究

投资组合策略问题是金融领域经久不衰的一个课题,将人工智能技术用于金融市场是信息技术时代一个重要的研究方向。目前的研究较多集中在股票的价格预测上,对于投资组合及自动化交易这类决策性问题的研究较少。文中基于深度强化学习算法,利用深度学习的BiLSTM来预测股价的涨跌,以强化学习的智能体进行观测,更好地判断当期情况,从而确定自己的交易动作;同时,利用传统的投资组合策略来建立交易的预权重,使智能体可以在自动化交易的过程中进行对比,从而不断优化自己的策略选择,生成当期时间点内最优的投资组合策略。文章选取美股的10支股票进行实验,在真实的市场模拟下表明,基于深度强化学习算法的模型累计收益率达到了86.5%,与其他基准策略相比,收益最高,风险最小,具有一定的实用价值。

基于邻近森林的量化交易系统

通过研究邻近森林算法在股票交易中的应用,将邻近森林分类模型与自动化交易订单相结合得到交易信号分类模型。首先,将分类模型与指数均线策略相结合得到交易信号的双层过滤模型。其次,通过均幅指标和凯利公式确定自动化订单的定价策略、选股和确定份额的交易策略;最后,将双层过滤模型与定价策略、交易策略相结合得到基于邻近森林算法的量化交易系统。仿真实验显示,该系统平均年回报率达到20.09%,相较于只依靠指数均线的策略,邻近森林算法在盈利上的优势更明显。

采用机器学习与二维伽马函数的股票指数量化交易策略

为了通过短线交易获取对标股票指数的超额收益,提出一种基于机器学习的股票指数增强型量化交易策略,并实现程序化自动交易。首先生成股票指数的初始特征集,通过最大互信息系数法筛选得21维特征;然后设计双阈值涨跌不平衡标签与3种预测分类方式(T、B-B、B-T),组合构建不同机器学习模型,并对比择优得到多空交易方向的最优机器学习模型分别为LSTM-B-T模型与RF-B-T模型;接着设计基于日内涨跌幅的二维伽马函数;最后使用经二维伽马函数计算得到的类概率判别阈值与最优机器学习模型预测的类概率进行涨跌类别判定,得到交易信号。将该策略应用于中证500指数的股指ETF进行回测与模拟盘交易验证,实验结果表明:相较于随机建仓策略,采用该策略使交易评价指标得到整体性提升;在回测与为期3个月的模拟盘交易验证中使用该策略均能获得对标指数的理想超额收益,分别为11.24%、11.08%。

自动化交易监管:美国的发展及对我国的启示

作为电子通信技术与交易的结合,自动化交易的初衷旨在解决客观环境中的市场难题。但在其发展的过程中,单纯通过技术手段或市场自我调节难以克服此种交易制度本身所蕴含的风险。出于对市场竞争公平性的维护、对自动化交易风险克服的考虑,必要、正当且适度的监管是自动化交易功能发挥的制度保障。通过对美国商品期货交易委员会监管应对和《自动化交易条例》的总结分析,可以发现美国对于自动化交易从温和且分散的监管逐渐向体系化监管过渡。以此为鉴,我国应正视自动化交易风险并进行预防性和前瞻性的监管考量,从加强对自动化交易的合规性约束、突出对自动化交易的风险控制、提高自动化交易服务提供者的管理水平对自动化交易实行差异化管理等方面来建立对自动化交易监管的制度基础。

外汇交易员失业都是自动交易惹的祸

曾经的外汇交易员、如今在猎头行业工作的查理·斯滕格（CharlieStenger）对正在发生的变化看得清清楚楚。一位被解雇的交易员在他办公室里难过得流下了眼泪。

自动交易与电子代理人

新经济发展到今天,越来越多地遇到了法律问题。比如著作权保护,比如域名、电子商标争议,比如电子商务合同效力,等等。法律专家说,'新经济'的法律问题有其特殊性。但是,与Internet相关的很多法律问题并不是'新经济'所独有的,都可以用'传统经济'里的基本法理进行分析。

程序化交易信号优化过滤策略

随着网络传输速度以及电脑计算能力和行业人员信息技术水平的提高,程序化交易逐渐得到应用。众多研究者侧重于策略模型的理论研究和构建,然而在具体实现交易策略时,对诸如信号漂移、信号闪烁、信号消失等影响策略运行的实际问题缺乏深入的分析,本文分析了这些问题产生的原因并提出了相应的优化过滤策略,以期为程序化交易爱好者提供一定的借鉴意义。

自动售卖交易的法律问题探究

现场交易是人类最古老的交易方式之一,整个民法发展史几乎就是围绕这种交易方式进行调整的历史。然而,自动售货机的出现,使得交易方式的范围有了新的突破,从而引发了一系列法学相关问题的再思考。

证券期货市场自动化交易的风险与监管研究

证券期货市场上,自动化交易的报单模式具有机械性、同质化和瞬间巨量的特点,成交需求也是快速变化的,为此本文归纳了自动化交易可能会存在"克隆人进攻"、系统负载大、风险蔓延快、波及范围广等潜在风险,借鉴国际上处理典型风险案例的经验,总结了美国分块并圈定重点式、欧洲分层式、澳大利亚智能分析式及新加坡激励相容式等多个国家的自动化交易监管制度,结合国内"堵"大于"疏"、信息传递不通畅、监控流量指标体系不完备等自动化交易监管方面的不足,提出要接口技术标准化、数据共享与时钟同步、组建跨行业(专业)的技术专家团队等事前监管,优化交易管理规则、加强交易所系统建设、构建应急处理机制、完善交易日志备份等交易所层面的事中监管,以及规范机构投资者使用自动交易软件的自律性等维护清算服务市场的秩序等全流程、分层次、多角度的监管建议。

金融衍生品市场自动化交易监管及国际借鉴

随着金融信息技术的发展,衍生品自动化交易越发频繁,交易速度大大提高、交易系统也变得日益复杂。自动化交易带来的风险也频繁发生,且可能引发系统性风险。对此,在总结欧美金融衍生品市场自动化交易监管体系的基础上,借鉴国际先进的金融衍生品监管经验,并结合我国金融衍生品市场自动化交易监管的现实,提出三个方面的改进建议:一是优化自动化交易的技术系统,二是加强自动化交易的风险管理,三是设定价格区间限制或动态价格限制。

股指期货市场的自动化交易策略比较——基于做市商和套利策略

本文利用中国金融期货交易所提供的高频数据和飞马仿真平台,对做市商策略和套利策略下的自动化交易进行了模拟,比较了两者在市场效果上的不同,通过对价差套利策略及做市商策略的研究,实证了两种策略的识别及其对市场的影响。研究显示,跨期套利有助于修正市场的流动性,收益率较高,而做市商策略则有待改善。本文基于实证研究结论对中国金融期货市场自动化交易的制度设计与市场监管提出了建议。

基于做市商策略的股指期货市场自动化交易实证研究

为有效识别做市商交易对股指期货市场的影响机制,本文基于中国金融期货交易所提供的交易接口和仿真平台对做市商的自动化交易策略进行交易的模拟仿真实现和研究,克服基于报价信息回测方法的不足,保留计算实验前瞻性与可控性,尽可能的贴近真实市场,增强研究的可信度。同时还分析该交易策略对全市场的影响,对其交易绩效表现的参数敏感性实证检验能够指导投资者的交易实践,对其交易的市场影响研究则能够为监管者制定监管措施提供理论依据。

交易自动化:计算机技术的延伸

住在美国东海岸的一个失业者在本地的超市购买食品,收款台的服务员接过他的磁卡,在收款机旁的一台设备上划了一下。失业者在柜台上的另外一台设备上敲入了他的身份证号码(PIN),以证实他享有食品补贴的福利,设备会自动从他该月的配额中减去这次的消费金额。这种关于福利的电子传送(支付)和用现金支付一样快捷。住在旧金山的一位画家要付她的月帐单。

基于CEP的外汇自动成交系统的设计与实现

针对外汇自动交易行业对数据快速变动的敏感性要求,建立了一个基于复杂事件处理（CEP）和云计算技术的托管平台。在此平台上,托管用户可以通过云计算提供的API,设定自己的交易方式和处理方法,实现了用户的托管管理和动态事件绑定,降低了用户对本地硬件资源和网络带宽的要求。实验结果表明,通过CEP和托管特定事件触发方式,对于相同的事件分析和逻辑分析,平台响应速度提高5~10倍。

一种交易策略在东海TS软件中的实现与优化

自动化证券交易在套利交易量化投资方面有巨大优势,是证券市场现代化的重要方向。面对飞速发展的市场环境,通过在东海TS自动化交易平台中应用股票投资理论开发配置一种交易策略,对其进行优化,并在市场中回测验证,找出制约投资回报率的部分原因,为广大投资者提供借鉴。

证券交易方式的创新及其影响

4月22日中国证监会公布了《网上证券委托暂行管理办法》(以下简称《办法》),标志着我国证券交易方式有了新的发展。回顾证券交易方式的发展历程,科技进步对交易方式的创新具有决定性的作用,同时,证券交易方式的创新为证券监管带来了新的挑战。一、交易方式及其重要性交易方式从狭义上讲一般是指订单执行方式。

程序化交易策略的创新

我国最近几年金融产品程序化交易的比重越来越高,但也存在不少问题,譬如胜率和盈亏比表现不佳,缺乏创新,企图一招鲜吃遍天等。笔者认为,程序化交易策略的创新很重要,而这种创新基于交易哲学的提升。文章对交易技术指标、技术参数和交易周期等提出笔者的看法,尤其是提出了半自动交易的新理念,对程序化交易策略开发者和从业人员有一定参考价值。