财政分权体制下中国税收自动稳定器功能研究

特定的财政分权模式不仅影响着税收调节宏观经济的深度和广度,还影响着税收资源的最终去向,由此决定了税收自动稳定器功能的强弱。本文通过构建包含多级政府的随机动态一般均衡(DSGE)模型研究了财政分权对税收自动稳定器功能的影响,结果发现:如果中央政府降低其在全国总税收中的分成比例,则能提升税收的自动稳定器功能;提高向中西部地区的财政转移支付力度将有利于税收发挥自动稳定器功能;降低全国间接税负担或相对降低中西部地区的间接税负担,将有利于税收自动稳定器功能的发挥。据此,从保障税收充分发挥自动稳定器功能的角度出发,中央政府可采用“一放一抓”的方案:一方面对地方政府进行财政收入放权,另一方面对地方政府加强税收监管并积极引导其优化财政支出结构。

论土地财政是否抑制财政自动稳定器有效性

基于中国内地227个地市的面板数据,通过构建多种计量模型开展实证研究后发现,以一般公共预算收入为代表的财政自动稳定器能够显著抑制经济波动;土地财政在加剧了经济波动的同时还显著抑制了财政自动稳定器的有效性;土地财政对财政自动稳定器的影响存在明显的门槛效应。基于此,应着力降低对土地财政的依赖,推进房地产税改革。

汇率自动稳定器和利率自动稳定器的设计

人民币由经常项目的完全开放到资本项目的完全开放，以及固定汇率的“退出”，都需要一个积极稳妥的安排，而汇率自动稳定器正是提供了这种安排的技术平台，它可以有效地抵制在转变期国际游资的攻击，并使汇率稳定在央行的目标汇率区内。

高房价是否抑制税收发挥自动稳定器功能?

近年来,学术界和政界日益强调税收自发稳定宏观经济的职能,即税收自动稳定器功能。但若要税收充分发挥自动稳定器功能需要很多前提条件,房价稳定就是其中之一。基于中国1999~2014年的省际面板数据,文章首先采用静态面板回归模型和动态面板回归模型对中国税收是否具有自动稳定宏观经济的作用展开实证研究,继而采用门槛面板回归模型分析高房价与税收自动稳定器之间的关系。结果显示:税收的确发挥了显著的自动稳定器功能,但日益升高的房价抑制了这一功能的充分发挥。文中认为高房价之所以具备这种抑制作用,是因为税收结构自身的问题,如果在全国范围内或至少在高房价地区对住房持有环节开征房产税,高房价就不再是税收发挥自动稳定器职能的阻碍。

财政自动稳定器及其在经济波动中的效力分析

在经济高速增长的情况下,经济的波动性也会相应增加,财政政策作为一种抗周期性波动的力量对经济发展的稳定性发挥着重要作用,财政政策的自动稳定器效用发挥主要通过财政的支出政策和税收制度来体现,良好的机制设计可以确保自动稳定器发挥促进经济稳定增长的作用。本文在通过探讨国内相关方面的发展的基础上,指出国内自动稳定器的效用发挥机制尚存在缺陷,其负面效应主要由广大的贫困人口承担。进而提出在实现财政政策统一性的前提下自动稳定器功效发挥的具体建议。

财政政策:“自动稳定器”与“相机抉择”相互配合

本文基于中国经济运行数据,通过建立SVAR模型探究我国财政政策的规则型效应,研究发现:现行较弱累进特征的财税体制下,我国财政政策依然存在着较为明显的自动稳定效应,能在一定程度上起到抑制经济波动的作用,但这种自动稳定机制是扭曲的,并非由税制本身累进特性所致。本文认为应该加强财税体制的良性改革,通过完善税制和优化支出结构增强自动稳定器功能,并配合"相机抉择"的财政政策,进行逆周期调节以及定向支出的结构性调控。

财政自动稳定器的理论认识、影响分析及政策应用

随着宏观政策空间不断收窄,加强政策措施效率的重要性进一步凸显,自动稳定的财政政策与相机抉择的财政政策应协同实现政策目标。理论分析发现,基于规则自动触发的公共支出与税收政策,可以在宏观经济指标变量与财政自动刺激政策之间建立更为明确、合理的关联。本文对完善财政的自动稳定器功能,优化其平抑经济波动的作用作了研究,认为财政政策自动稳定功能可以适当拓展,在保留效率与可持续性等传统优势的同时,利用事先统筹制定的规则强化自动稳定器的逆周期影响力,最后提出自动稳定的财政政策在当前严峻环境中,有效发挥对抗宏观经济不确定性作用的优化改革方向。

财政逆周期调节的制度设计——相机抉择与自动稳定器的融合

近年来,由于全球传统货币政策空间不足等原因,财政逆周期调节作用受到了越来越多的重视。该作用的发挥主要通过相机抉择财政政策和自动稳定器来实现。相较而言,主要发达国家往往拥有较为强大的自动稳定器。特别是受困于深度经济衰退的压力,一些国家设计并应用了“第二代财政自动稳定机制”,该机制可以说是融合了相机抉择和自动稳定器的优点。我国囿于历史和现实条件,自动稳定器发育不良,长期依靠相机抉择财政政策来平抑经济波动,不仅影响了逆周期调节的效率,也造成了政策依赖症等经济社会问题。随着风险社会的到来,过多依靠传统相机抉择财政政策的逆周期调节方式不仅不符合主要经济体调控手段的发展趋势,而且也难以满足抵御风险、构建经济社会发展确定性的要求。笔者梳理了主要发达国家财政自动稳定器的制度设计及调控机理,以此为借鉴,提出我国增强财政自动稳定器功能、构建财政双重调节机制的政策建议。

税收自动稳定器对防范我国经济运行风险的实证分析

文章以季度数据为基础构建向量自回归模型,运用脉冲响应分析和方差分解分析方法,检验了我国税收自动稳定器对宏观经济运行的影响效应。研究发现:税收自动稳定器对于稳定宏观经济运行效果虽显著但贡献程度不高,约为13.6%,其中企业所得税的贡献度约为3.9%,个人所得税的贡献度约为9.7%。因此,完善税制结构,提高所得税比重,增强所得税弹性,增加所得税累进程度对于提高税收自动稳定器稳定宏观经济运行和防范经济增长风险具有重要意义。

我国财政自动稳定器功能建设的现状及问题

市场经济的波动性会影响经济的长期稳定的发展。财政政策作为一种抗周期性波动的工具,能维持经济发展的稳定性财政政策的自动稳定器通过财政支出政策和税收制度来减少经济波动,维持经济稳定增长。本文借鉴国内外研究基础,指出国内自动稳定器的效用发挥机制尚存在缺陷,进而对我国自动财政稳定器建设过程中提出具体建议。

我国税收自动稳定器的功能及其效力分析

自动稳定器平抑经济波动一般是通过税收和转移支付体系来实现的。而税收作为我国宏观经济调控的重要工具,在整个宏观调控中无疑需要承担起更大的责任,发挥出更大的作用。税收的自动稳定器功能是否起作用,关键是看一国的税制设计状况。本文对税收增长率与GDP增长率进行比较,并通过总收支模型以及个人消费偏好倾向,对税收自动稳定器的功能的存在性以及效力进行了分析,得出我国税收存在自动稳定器的功能,但是这种自动稳定器功能的效力是很有限的。

还是别行蛮力破坏财税“自动稳定器”作用为好

在上半年过去后，受经济增速下滑影响，今年上半年地方政府财政收入状况并不乐观．并有近四成地方政府在时间过半之后，其收入并未达到年初设定目标的一半。比如，广东省今年年初设定2012年全省一般预算收入拟安排6065亿元，人均收入5809元，而在今年上半年广东省公共财政预算收入为2994．34亿元．意味着上半年完成预算的49％；

空间计量视角下中国财政自动稳定器效果研究

基于我国1999-2014年省级面板数据,采用动态面板空间杜宾模型等空间计量模型开展实证研究发现,以财政收入为代理变量的财政自动稳定器能够有效抑制本省的经济波动,却使邻省的经济波动更加剧烈。如果要在全国范围内更好地发挥财政自动稳定器功能,需要进一步强化中央财政作用,以规避地区间财政政策交互作用所导致的财政自动稳定器功能失效。

财政分权能否提升财政自动稳定器功能?

在稳中求进的总基调下,如何优化中国财政自动稳定器的功能是政界与学术界关注的热点。文章基于2000—2019年231个地级市面板数据,重点采用门槛回归等多种计量模型,以财政分权的视角考察了中国财政自动稳定器功能的变化。研究结果显示在中国现阶段国情下,财政分权程度的适度提高有利于增强财政自动稳定器的功能。据此,文章提出积极深化和适度提升财政分权程度,发挥财政分权在资源配置、缩小贫富差距等方面的优势,以达到增强财政自动稳定器效果、辅助宏观经济平稳健康发展的目的。

高固定资产投资增长率是否抑制财政自动稳定器发挥作用?

为了验证中国现有的关于财政自动稳定器的理论分析的可靠性,使中国的财政自动稳定器能够发挥更好的效果,文章基于中国1999-2014年的30个省份的经济宏观数据,通过采用静态面板回归模型和系统GMM估计模型相结合的方法研究财政政策发现,我国的财政政策的确自动发挥了稳定宏观经济的作用。考虑到固定资产投资增长率对经济波动的影响,文章利用门槛回归模型进一步研究高固定资产投资增长率给财政自动稳定器效果带来的影响,研究结果显示:当固定资产投资增长率过高时,的确会减损财政自动稳定器的效果。因此,国家应增加累进性高的直接税在税收中所占比重,加强税收政策的稳定器功能。同时,降低GDP在地方政绩考核中的比重,冷却个人和政府的投资热情,避免过高的固定资产投资增长率对财政自动稳定器带来负面影响。

自动稳定器与相机抉择:财政政策宏观调控机制的权衡与完善

财政政策应如何在自动稳定器和相机抉择之间进行有效权衡,一直存在较大的分歧。本文的研究表明,由于内生的制度缺陷,自动稳定器无法单独胜任稳定经济的角色;而缺乏约束的自由裁量行为又使得相机抉择具有较大的赤字和政治周期风险;尽管一些经济体采取了一些财政规则,但经验证据并没有表明规则约束达到了预期的目标;相反,在一些经济体,财政规则反而引致了更大的隐性财政风险。鉴于两种机制各自的优弊,为在提高财政政策稳定绩效的同时保持市场尽可能高的效率,财政政策的宏观调控应首先发挥自动稳定器的基础性调节作用,在此基础上,充分发挥相机抉择的灵活性以弥补自动稳定器的不足。为提高相机抉择的有效性,必须采取过程控制,而非目前被广泛采用的数量控制。

财政政策的两难选择:自动稳定器与相机抉择

财政政策应如何在自动稳定器和相机抉择之间进行有效选择,一直是宏观调控面临的一个重要问题,也是宏观调控能否收到预期效果的重要前提。本文的研究结论表明,由于内生的制度缺陷,自动稳定器无法对经济周期波动发挥充分的调节作用,相机抉择增加了市场决策的政策风险,为保持市场效率,财政政策的宏观调控应在发挥自动稳定器基础性调节作用的基础上,充分发挥相机抉择的灵活性以弥补自动稳定器的不足。

强化税收自动稳定器在宏观调控中的作用

在我国市场机制不断完善的条件下，政府应逐步减少直接干预的宏观调控方式，更多地运用间接调控方式，间接调控将成为宏观调控的主要形式。税收作为宏观调控的主要工具，在整个宏观调控中无疑需要承担起更大的责任，发挥出更大的作用。党的“十七大”报告指出“要建立有利于科学发展的财税制度”，要“强化税收调节”，

浮动汇率是经济自动稳定器

对浮动汇率,有一种担心是货币贬值会引发信心不稳定和资本流出,这是一种误解,没有区分贬值和贬值预期。在货币当局干预下,市场供求驱动的货币贬值如果没有实现或者没有充分实现,货币贬值预期一直存在,购买外币金融资产将会获得额外的预期溢价,偿还外币负债将获得额外的预期补贴,这会激励资本流出且减少资本流入,资本净流出提升。这是贬值预期驱动的资本净流出。

财政自动稳定器有效性测定:来自中国的证据

本文构建了嵌入财政自动稳定器的动态随机一般均衡模型,剖析了财政自动稳定器和生产性财政支出政策对稳定经济的四种作用机制:边际激励机制、可支配收入机制、再分配机制以及预防性储蓄机制。在此基础上,本文分别从税收体系、转移支付、生产性财政支出、全部财政稳定政策集成体系四个视角,考察了财政政策的经济稳定效应。研究发现:减税有助于稳定经济波动,尤其是减比例税,但减税的经济稳定效应弱于转移支付;生产性财政支出的经济稳定效应最强,但容易造成过度投资;由于中国税收体系不完善,个税主要由工薪阶层承担,产生福利扭曲效应;全部财政稳定政策集成体系的经济稳定效应优于单一财政政策。