中国股市收益率波动实证研究──基于自回归条件持续性模型

结合高频数据和自回归条件持续性(ACD)模型进行的研究表明:在中国市场,自回归条件持续性模型可以成功用来衡量交易到达的强度。最后展望了该模型的发展方向。

基于经验似然的自回归条件久期模型的统计推断

利用经验似然方法对自回归条件久期(ACD)模型参数进行统计检验,给出了自回归条件久期模型参数的经验似然比统计量,并证明了该统计量渐近服从χ2-分布.数值模拟结果表明,经验似然方法优于拟似然方法.

对数自回归条件久期模型的残差自相关性分析

首先推导了对数自回归条件久期模型中残差自相关的渐近分布,得出了该模型的拟合优度统计量,将Box-Jenkins模型检验方法扩展到对数自回归条件久期模型上.同时利用对数自回归条件久期模型,进行实证性的研究,从而表明我国股票交易久期以及价格久期都存在着明显的自相关性,我国股票市场的交易久期和价格久期都有着明显的倒“U”型模式.

对数自回归条件久期模型的统计推断

对数自回归条件久期(Log-ACD)模型是研究高频数据的有效工具之一.文中首先给出Log-ACD模型参数的最小二乘估计,并证明了该统计量的渐近分布为正态分布.其次,利用经验似然方法得到Log-ACD模型参数的经验似然比检验统计量,并证明经验似然比检验统计量的渐近分布为卡方分布.最后,数值模拟结果显示,经验似然方法较最小二乘法更优.

基于审查回归模型的失业持续期影响因素分析

针对我国失业人员的失业持续期问题,运用审查回归模型(Censored regression model)对影响失业持续时间因素进行分析。结果显示:男性失业持续时间明显较女性短,教育对一个人再次就业有着明显的促进作用。个人进行人力资本的投资不但能够缩短失业持续时间,而且在当前我国就业形势严峻的局面下,个人受教育年限的多少对于一个人的成功就业也具有重要的意义。对于社会网络、家庭背景等影响劳动力就业的非市场因素,政府创造公平合理的就业竞争机制具有非常重要的作用。

条件自回归极差模型的渐近性质

在误差项独立同分布的条件下,本文讨论了条件自回归极差模型条件解和无条件解的渐近性质.利用随机游动的极限性质得到了条件解收敛于无条件解的充分条件,任意阶矩有限的充要条件以及外生变量与内生变量持续性的充要条件.所得到的结论适用于已得到应用的平稳条件自回归极差模型,也适用于包含单位根的模型和满足条件的其他类型的非平稳过程,为模型的统计推断提供了理论基础.

中国股市超高频持续期序列长记忆性研究

针对股市超高频持续期序列,提出了长记忆随机条件持续期模型(LMSCD),并设计了一类基于混沌禁忌遗传算法的谱似然函数模型参数估计方法,通过Monte Carlo模拟实验,验证了方法的可行性。然后,利用沪市浦发银行股票的超高频数据,分别建立了交易持续期、价格持续期和交易量持续期的长记忆随机条件持续期模型,验证了中国股票市场超高频持续期序列长记忆性的存在。

基于生存分析法的失业持续期影响因素研究

本文采用厦门市失业者抽样调查数据,应用Cox比例风险回归模型,试图分析经济特区中影响失业者失业持续期的因素。分析发现:性别、搜寻工作途径、对新工作的要求、保留工资数、失业后的收入等因素对失业持续期影响都不显著;影响失业持续期的因素主要是与失业者自身素质有关的六个因素,其影响程度从大到小依次为:"失去前工作的原因"、"前工作中是否接受过培训"、"文化程度"、"在各部门登记以便获得工作信息的次数"、"工作经验"、"年龄"。

失业持续期影响因素的地区比较分析

文章利用厦门、长春两市实地调查的样本数据,采用生命表法对两地的失业持续期进行比较,发现失业持续期的长短存在地区差异。应用Cox比例风险回归模型研究影响失业持续期的因素,分析表明失业持续期的影响因素同样存在地区差异。另外地区的经济发展水平、公共就业服务质量、产业结构和就业结构,都会影响当地失业者的失业持续期。

中国股市超高频持续期序列长记忆性研究

文章针对股票市场的超高频持续期序列,提出了长记忆随机条件持续期模型(LMSCD),并给出了模型参数的极大谱似然函数估计方法。然后,利用沪市浦发银行股票的超高频持续期数据,分别建立了交易持续期、价格持续期和交易量持续期的长记忆随机条件持续期模型,验证了中国股票市场超高频持续期序列长记忆性的存在。

肠道病毒性脑膜炎患儿脑脊液中单核细胞增多与症状持续期间无关

We used a binomial regression model to determine the relationship between the percent of cerebrospinal fluid (CSF)-mononuclear white blood cells and symptom duration in children with proven enteroviral meningitis. The odds of a CSF white blood cell being mononuclear increased by 15.7%(95%confidence interval: -3.8%to 38.0%; P = .11) for each day of symptoms. Fifty percent of patients with symptoms of 1 day or less had predominance of mononuclear cells among CSF white blood cells. These findings suggest that factors other than symptom duration influence the composition and evolution of the CSF white blood cell response to enteroviral infection.

中国硬麦和大豆期货市场套期保值绩效的实证研究

为了研究中国硬麦和大豆期货市场的套期保值功能,本文利用确定套期保值比率的OLS、B VAR、ECM和EC GARCH四个模型和套期保值绩效的衡量指标,对上述2个期货市场的套期保值比率和绩效进行了实证研究。结果显示,硬麦期货和大豆期货4周数据的最佳套期保值比率分别是0.28和0.48,它们的套期保值绩效分别是10.27和18.85,都比其1周和2周数据的套期保值比率与绩效要高;中国大豆期货市场套期保值比率与绩效要优于硬麦期货市场。从模型上看,ECM和EC GARCH模型的套期保值比率和绩效比OLS和B VAR模型要高,从样本区间看,样本区间外的套期保值绩效要优于样本区间内的绩效。随着全国范围内实施减免农业税政策和其他“三农”政策的落实,中国农产品期货市场的套期保值功能将得到更好发挥,在我国国民经济中将发挥更重要作用。

ARCH模型体系

综述了国内外在 ARCH模型领域的研究成果 ,并将 ARCH模型族归纳为一个体系 .首先 ,对 ARCH模型进行了分类 ,同时讨论了长记忆 ARCH模型的性能 .探讨了 ARCH模型的检验和参数估计问题 .文中指出 ,对复杂 ARCH模型 ,鉴于其不可微分性 ,不存在传统意义下的似然函数的估计方法 ,文中运用遗传算法的思想 ,提出禁忌递阶遗传算法 ,解决复杂 ARCH模型的参数估计和检验问题 .最后 ,对

基于非条件Logistic回归分析的支气管哮喘慢性持续期证候特征研究

目的:研究支气管哮喘慢性持续期的证候特征。方法:采用SPSS 20.0软件,对697例通过多中心、前瞻性、开放式、有监督无监督相结合的观察性研究方法采集的支气管哮喘慢性持续期患者的证候与症状、体征、舌苔脉象进行非条件Logistic回归分析。结果:通过对证候、症状、体征、舌苔脉象进行非条件Logistic回归分析,显示证候与症状之间存在相关性。肺脾两虚证与纳呆、乏力、易外感、大便溏等症状相关;肺肾亏虚证与眩晕、腰膝酸软、易外感相关;痰热蕴肺与口渴、痰黏难咳、黄苔等症状具有相关性;痰湿壅肺与咯痰、胸膈满闷、腻苔、滑脉、纳呆存在潜在联系。结论:支气管哮喘慢性持续期涉及多脏腑的功能失调,尤以肺脾为核心,痰饮、瘀血等病理产物共存,呈现本虚标实、寒热错杂的证候特征。

石油期货最优套期保值比率及套期保值绩效的实证研究

本文利用普通最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差结合误差修正(ECM-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对原油期货的套期保值比率和绩效进行实证研究。ECM-GARCH模型确定的最优套期保值比率是动态的,与前三个模型确定的常数套期保值比率有本质的不同。实证表明,ECM-GARCH模型在套期保值效果上有着优异的表现。

ACD模型自加权LAD估计的渐近性质

针对高频数据建模中常用的自回归条件持续期(ACD)模型,在允许误差方差无穷的条件下,构造模型参数的自加权最小一乘(SLAD)估计,并证明了该估计的相合性和渐近正态性.数值模拟显示SLAD估计比拟极大似然估计和最小一乘估计更稳健,最后将其应用于青岛海尔和宝信软件这两只股票的价格持续期建模.

基于非对称效应ACD模型和分时VWAP算法对A股市场算法交易的量化分析研究

目前算法交易在国际证券市场上已经成为最重要的交易方式之一,我国A股市场的算法交易尚处于起步阶段,但考虑到A股市场目前的实际情况和股指期货的推出,对于算法交易的需求日趋明显.基于此利用高频数据处理方法提出了一种适合A股市场交易规则的交易算法,首先提出一种考虑非对称效应的ACD模型来选择交易时点,然后利用一种分时的VWAP算法来决定委托量,最后利用股票价格波动预测来修正交易量和委托价格.基于A股股票的实证研究表明这种交易策略不但能获得高于市场均价的价格,同时也优于常规的算法交易算法.

中国有色金属期货市场套期保值绩效的实证研究:2000-2004年

为了研究中国有色金属期货市场的套期保值绩效,笔者利用确定套期保值比率的简单最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差(EC-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对中国有色金属期货的套期保值比率和绩效进行实证研究。本文使用2000—2004年中国有色金属期货价格与现货价格的数据来进行单位根和协整检验等计量分析。研究显示,周数据的套期保值比率和绩效比日数据的套期保值比率和绩效高,考虑了协整关系的ECM模型和EC-GARCH模型的套期保值比率和绩效要比OLS模型和B-VAR模型高,样本区间外的套期保值绩效优于样本区间内的绩效。

外科患者手术后切口感染危险因素的logistic回归分析

目的 了解手术后切口感染的危险因素,为降低术后切口感染的发生提供科学依据。方法 对2 0 0 1～2 0 0 3年外科手术患者的临床资料进行统计分析。以手术后是否发生切口感染为因变量,进行单因素及多因素非条件logistic逐步回归分析。结果 80 63例手术患者中,发生切口感染14 7例。单因素分析显示,13个变量中有11个与手术后切口感染有关,具有统计学意义(P <0 .0 5 )。将13个变量同时引入非条件logistic逐步回归分析模型,共筛选出6个切口感染的危险因素。结论 急诊手术、手术分级、手术持续时间、输血、手术部位及年龄为手术后切口感染的危险因素。

基于模型的不等间隔时间序列聚类算法研究

现有的聚类算法一般只能处理以固定间隔表示的数据类型,而忽略了时间轴的变化。基于倒谱距离测度和自回归条件持续期(ACD)模型的聚类方法综合了计量模型的参数估计和聚类的非参无监督分类的优点,是一种适合处理不等间隔时间序列的技术。实验结果证明这种方法是有效的,从中得出的结论与市场微观结构理论也是相吻合的。