由CSG证券违规案看美国自律监管法律体系

高效完善的证券自律监管体系是每个证券市场的基石,所以加快建设健全的市场自律监管制度,有利于证券市场的稳定发展,进而促进资本市场的平稳运行。目前我国的证券市场正处于转型升级的阶段,在这样的背景下,我国仍然取得了享誉世界的瞩目成就。但在自律监管方面,同美国等成熟市场相比,我国的自律监管体系仍有不足之处,尚不能充分发挥各证券市场参与主体的自律作用。因此,本文将研究借鉴美国证券违法违规自律监管的成功经验,对国内自律监管体系的完善提出相关建议,进而推动国内证券市场的高速度、高质量发展。

美国市政债券监管体系及其对我国地方政府自主发债监管的启示

当前我国已推出地方政府自主发债试点,其监管体系亟待建立健全。本文回顾了美国市政债券监管的历史,分析了美国市政债券的监管架构和监管特点。本文的研究表明,美国对市政债券的监管与对其他证券的监管存在较大差异,主要表现在:发行前不需履行注册程序;SEC对其的监管职权有限;主要采用间接监管方式;自律监管组织在市政债券监管中起到了决定性作用;联合监管是市政债券监管的重要手段;政治贿赂是市政债券监管的特殊内容等。根据美国的监管实践,本文最后对我国市政债券监管规则及体系的构建提出了建议。