企业自有资金成本问题刍议

随着我国改革开放第二次浪潮的涌起,各地都在抓紧进行国有大中型企业和部分城镇集体企业转换内部经营机制的起动工作,企业作为独立的商品生产者与经营者的地位,已经得到进一步的认定。转换企业内部经营机制,不可避免地要涉及到建立与之相适应的企业内部资金管理与核算的机制问题。趋势表明,企业资金将逐渐向两千方面分流,即实行自有资金和借入资金(简称“两金”)分流核算和管理。本文试图对“两金”分流后自有资金成本核算和管理作一些探讨。一、对自有资金成本的重新认识什么是自有资金,目前理论上的说法与企业会计制度的界定存在一些差异。

资金比率管理是清理三角债的新途径

一、三角债反映企业资金比率失调商业信用是企业之间以商品形态提供的信用,即企业之间买卖商品时,售卖者允许购买者延期支付货款所提供的信用,它直接作用于资金的循环周转。与再生产过程相联系,当多家企业相互提供商业信用,便形成了一条彼此依存的债务链。如果处于这个链条中的某个或若干个企业到期无支付能力,则会影响到后面各个环节的货款清偿。当这种现象在社会经济生活中大面积发生时,国民经济的发展就会受三角债的困扰而裹足难进。如长线产品占用短线产品的资金,下游产品占用上游产品的资金,投资部门占用生产部门的资金等。由此可以看出,研究和清理三角债必须从一个个具体的企业着手。

论资金平衡表分析与企业的财务状况

资金平衡表分析是企业财务分析的重要组成部分。通过平衡表分析,可以比较全面、准确地了解一个企业的财务状况,为企业及时做出决策,提供必要的依据。本文试图通过对资金平衡表的来源和占用及综合方面的分析,说明该表所能提供给我们的到底有哪些财务信息,这些财务信息在财务管理过程中又有着怎样的重要作用。

资金的“三性”管理

专业银行向商业银行转变,主要是转换银行经营机制,加强内部管理,特别是要加强资金的流动性、安全性和盈利性管理,这是银行走向商业化、实行资产负债比例管理和在同业竞争中立于不败之地的关键.笔者在总结以往经验的基础上,结合当前实际,谈银行——

论负债经营的合理性与约束性

一、对负债经营合理性的探讨笔者认为,利用借入资金满足企业的资金需求,在以下几方面是非常有利的。其一,借入资金成本具有节税作用。资金成本是指企业为筹措并使用资金而付出的货币总额。众所周知,银行借款和企业债券借入资金的利息都是税前支付的,属于免税项目,在计算应纳税所得额中扣除,故可减少所得税额。借入资金越多,支付的利息费用越大,节约额相对也就越多。譬如,企业以年息10％借入100万元长期资金,每年只准备出10万元税前收入就足够支付借款利息,但若以10％的股息率筹集等额资金,并准备每年按时足额发放股息,只准备10万元的税前收入是不够的,还须考虑交纳所得税这一因素。若所得税率为55％,即每百元税前收入中。

企业筹资结构优化问题探析

利用自有资金比率指标和自有资金利润率指标可以测试企业筹资结构的合理性；

房地产信托:走可持续发展之路

日前,一纸被称为银监会212号文的《加强信托投资公司部分业务风险提示的通知》给原本不平静的房地产市场再掀一波调控风浪。“通知”规定,新发行的房地产信托计划必须过三关:“自有资金比率35%以上”、“四证齐全”、“二级以上开发资质”。这些关卡比起银行“自有资金比率30%以上”、“四证齐全”的贷款条件还要严格。目前不少正在酝酿的房地产信托计划不得不胎死腹中,开发商们又一次紧张了,信托公司也大呼利空。其实,212号文是调控的自然延续,2003年央行的121号文给房地产信托留下了政策空白点,如今全面宏观调控自然会把缺口堵上,况且当前房地产信托隐藏的风险已经开始显现,因此,出台一定的规范措施是及时的、必要的,短期的利空总比长期的毁灭好得多。在这风浪尖上,房地产信托到底该如何发展,向左走?向右走?只有认清形势、发挥优势,房地产信托才有望走可持续发展之路。

对建立中小企业融资方式结构优化指标体系的探讨

中小企业融资方式结构安排事关企业的生存与发展,从企业经营的安全度出发,作者提出了建立测试中小企业融资方式结构优化的指标:自有资金比率和自有资金利润率。

从银企关系谈提高贷款资产质量

从银企关系谈提高贷款资产质量郭爱萍市场经济的进一步发展加剧了竞争，基层银行要想在市场竞争中求得生存和发展，必须尽快改善现有资产负债现状，提高贷款资产质量，促进资金良性循环。目前，各基层行的主要资产是贷款。但近几年银行的贷款效益是差的，致使标志贷款资产...

专业银行负债管理中存在的问题及对策研究

专业银行负债管理中存在的问题及对策研究杨月枝专业银行实施资产负债管理办法，对我国银行来说，完全是一种全新的尝试。特别是在社会主义初级阶段。专业银行向商业银行的转化也只是处于探索阶段。因此，资产负债管理的总则，规则制度，实施细则等尚很不完善，理论上的滞...

支持农业综合开发的金融对策

实行农业综合开发是推动我国农业经济发展的一项重要政策,也是推动农业跃上新台阶的战略措施。本文就支持农业综合开发的金融对策略抒己见:一、农业综合开发的现状“八五”期间,我区农金系统认真贯彻中央关系农业综合开发的指导思想和方针政策,在资金投向上对农业综合开发给予大力扶持,支持农业生产向深度和广度进军,取得了一定的成绩。但是由于我区农业综合开发的基础还比较薄弱,不少依赖于农业经济发展的乡镇企业还比较落后。在项目资金使用上还存在不少问题,诸如资金营运有短期化行为;筹措资金渠道单一,绝大部分为贷款投入,财政性配套资金难以到位。在资金管理上,约束机制不完善,有的地方疏于对投入资金的管理,未能取得相应的、预期的经济效益。

市场经济条件下的信贷资产风险控制

贷款效益、贷款质量是考核银行经营效益的主要依据,已越来越为人们所认识和重视。但当前银行信贷资产质量下降、信贷风险增加日趋突出。如何加以控制?本文就略谈一些看法。一、贷款审查与信贷风险控制。为了降低每一笔贷款的风险,银行首先应该抓好贷款审查这个环节。当贷款人(单位)提出贷款申请以后,银行必须对贷款人的资信状况进行全面调查和了解,内容包括:(1)资金利润率,即利润总额对全部自有资金的比率。这是判断贷款人经营状况好坏的一个综合性指标。一般情况下,资金利润率越高,贷款人经营就越有成效。反之亦然。(2)自有资金比率,即自有资金占全部资产的比重。当贷款人(单位)经营失策出现亏损时,必须用自有资金弥补,如果自有资金比率偏低,一旦发生亏损,很可能陷入资不抵债的情况。因此,自有资金多少表现贷款者清偿能力的大小,这一比率越高,贷款清偿能力就越大。(3)流动资产比率,即流动资产对流动负债的比率。流动资产包括贷款人(单位)的存款,库存现金、应收款,在产品、原材料和产成品库存以及持有的有价证券等。

谈农村信用社贷款资产风险控制

目前,我国农村信用社经营的信贷资金是否安全,主要取决于其贷款资产承受的风险;承受的风险越大,资金就越不安全。为此就如何控制贷款资产风险谈以下四点见解。 一、优化贷款发放层次是降低贷款风险的前提 (一)贷款分散化与贷款风险控制。所谓贷款分散化是指在贷款总额一定的情况下,信用社尽量地把贷款分贷给更多的借款者。这个意思是如果某信用社在某一时间内有十万元贷款资金,若把它全部贷放给一个借款人。

资产负债比例管理难点谈

资产负债比例管理难点谈盖伟，杨荣铎，孟昭贤当前基层行实行资产负债比例管理困难很多，主要是：①思想认识不统一。一些同志认为资产负债比例管理会捆住自己手脚而导致业务萎缩，对实行资产负债比例管理反应冷淡。②经营观念差。在管理目标上，追求数量而不重视结构；在...