多功能自由贸易账户风险防控研究

多功能自由贸易账户是建立跨境资金流动“电子围网”的重要基础,在“一线放开”实现跨境资金流动自由便利的同时,也面临跨境资金流动、银行机构经营、金融产品跨境传导、洗钱、境外投资者投资纠纷等风险。本文分析了上述五种风险的内容、特点、表现形式,借鉴了中国香港、新加坡等自贸港的经验,就做好多功能自由贸易账户风险防控提出了七点建议。

上海自贸区自由贸易账户体系的建立：自贸区政策的新突破

2014年5月21日．中国人民银行上海总部公布了《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）》和《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）》（以下简称“两个细则”）。6月18日．经央行上海总部验收．首批5家银行对外开立自由贸易账户，自贸区分账核算体系正式落地。

海南自贸港自由贸易账户制度构建法治化路径研究

法治化路径是海南自由贸易港自由贸易账户制度构建的关键因素。目前海南自由贸易港自由贸易账户制度法治化路径探索在实践中存在国家事权交叉难以下放、自由贸易账户制度属于中央立法权范畴以及账户监管制度欠完善等主要难题。海南自由贸易港自由贸易账户制度构建应坚持"事权法治制度环境一体化"的方略和路径、"为改革调法"的核心理念、"立改废释并举"的方法论,破解上述难题,培育法治化营商环境,实现贸易自由化目标。建议采取创新机构以明确事权分配、特别授权以完备法律体系以及强化监管以实现风险管控等具体法治化路径。

上海自由贸易账户体系建设对天津自贸创新的启示

随着天津、广东、福建三地自贸区的获批,如何结合本地实际推广和复制上海自贸区的有益经验,成为三地自贸区的重要任务。而自由贸易账户体系作为自贸区金融创新中最具含金量、最具核心价值的内容,也是整个金融创新的载体和平台,更是学习借鉴的重中之重。本文通过阐述自由贸易账户体系的内涵,对比自由贸易账户体系与NRA账户、OSA账户的区别和不同,剖析目前自由贸易账户体系运行中所面临的问题,以及对监管方面带来的风险和挑战,力求从天津实际出发对天津自贸区的相关金融改革和创新提出切实可行的建议。

自由贸易账户的风险与法律监管对策——从金融监管法角度出发

我国在上海自贸区建成的自由贸易账户是借鉴国外离岸金融,探索金融开放之重要成果,这种在有限渗透的金融环境下试行资本项目开放业务的本外币账户,顺应实体经济发展现实需要,提供资本项目可兑换载体。但是随着金融市场开放,金融风险也随之而来。从现有自由贸易账户运行模式来看,可能出现的风险主要有资产跨境转移风险、资金套利风险和洗钱风险。这些是自由贸易账户的开放性所带来的风险——对境内外资金流通审查不像在岸账户那样严格,从而这些风险不仅是制度上的,也是金融活动所固有的几大风险,但是这些风险并不是无法避免的,用周密的制度设计、适合的监管措施以及完善的法律保障可以大大降低甚至避免这些风险。但目前我国对自由贸易账户监管上的漏洞依然存在,应从金融监管体制、风险防范等方面加强,化解此类不足。

上海自贸区自由贸易账户功能拓展研究

自由贸易账户的推出为上海自贸区金融改革奠定了基础。目前自由贸易账户极大促进了自贸区跨境投融资业务的发展,但功能不强制约了其作用的进一步发挥。可借鉴国外金融监管的"沙盒机制",采用"案例创新"的模式拓展上海自贸区自由贸易账户功能,并升级自由贸易账户以提高区内本土证券机构的国际竞争力和提供跨境金融服务。

自由贸易账户体系支持粤港澳大湾区金融市场互联互通的研究

自由贸易账户分账核算单元是自贸区金融改革的重要"试验田",是我国金融监管简政放权和资本项目开放的重要探索。粤港澳是我国跨境资金流动最为活跃、金融创新最具有活力的区域。深化金融领域开放和创新是粤港澳大湾区建设的重点,广东获批开展自由贸易账户分账核算业务,将有利于进一步推进粤港澳大湾区金融市场互联互通,提升大湾区整体对外开放层次和水平。通过对粤港澳金融市场分析,提出利用自由贸易账户体系支持粤港澳大湾区金融市场互联互通的相关策略。

浅析自由贸易账户的功能与价值——以跨境资金池的应用为例

自贸区的使命是推动中国经济体制的整体改革,上海自贸区的成立,使其成为中国金融改革开放的先行先试的先锋队。上海自贸区肩负着五大金融创新关键任务:实现风险管理账户体系的创新,促进投资融资汇兑的便利,实现人民币无障碍的跨界使用,推进建设利率市场化,构建外汇管理机制并与自贸区发展相匹配。本文简要介绍了自贸区设立的背景、自由贸易账户、自由贸易账户项下融资服务以及跨境资金池,以S集团及A公司为例,展开了案例分析,主要阐述跨境资金池在解决跨国集团的资金管理需求上所发挥的作用。

上海自贸区金融开放与金融监管兼论自由贸易账户的发展

上海自贸区的一个重要发展方向是改革金融制度,促使上海建设成为世界金融中心。我国自由贸易账户自从首次提出,便于金融改革的前进道路中被赋予了重要使命。在金融领域,向来有离岸和在岸的区别,资金进出口岸往往需要比较繁琐的程序。自由贸易账户作为离岸与在岸的中间地带,是我国大胆进行金融开放的重要防火墙。我国金融监管制度尚处于起步与试验的阶段,自由贸易账户在实际应用中显现出许多问题,反映出我国金融监管体系仍有不完善之处。但自由贸易账户对于我国金融开放有重要的作用,如何防范自由贸易账户引发金融风险是亟待解决的先决问题。本文以上海自贸区设立以来自由贸易账户的发展为基本分析方向,分析上海金融领域开放中自由贸易账户的发展历程,以及自由贸易账户可能带来的金融风险,并提出自由贸易账户监管的建议。

加入自由贸易账户体系的建议

党中央、国务院高度重视贸易和投资自由便利化建设,《海南自由贸易港建设总体方案》提出构建多功能自由贸易账户体系,为与境外实现跨境资金自由便利流动提供基础条件。农发行作为政策性银行,支持自由贸易账户体系建设是落实国家决策部署的重要体现,也是践行“以客户为中心”理念的重要举措。本文在实地调研的基础上,剖析自由贸易账户体系机制,按照监管要求梳理需开展的工作,分析农发行现状并提出下一步工作建议。

海南自由贸易账户体系发展历程、现状、面临问题及建议

2018年10月16日,国务院批复同意设立中国(海南)自由贸易试验区并印发《中国(海南)自由贸易试验区总体方案》(以下简称《总体方案》),海南自由贸易账户作为《总体方案》中的十二个先导项目之一,于2019年1月1日正式上线运行。一、海南自由贸易账户发展历程海南自由贸易账户(以下简称FT账户)是由上海自贸区FT账户复制推广而来,是一套以人民币为本位币、账户规则统一、兼顾本外币风险差别管理的本外币可兑换账户。

自由贸易账户与区外账户的比较分析——基于商业银行微观视角

自由贸易账户在上海落地 6 年多以来,涌现出不少创新案例,在一定程度上有效解决了企业境内外资金运作需求。但由于自由贸易账户受众面并不广泛,仍然有不少外贸企业不了解自由贸易账户,不清楚自由贸易账户和传统的区外账户的区别。本文从业务实践角度出发,比较自由贸易账户和区外账户在汇兑、融资等方面差异,并探讨实操中可能遇到的各类问题。

自由贸易账户体系发展现状、问题及未来展望

自由贸易账户是上海自贸区的一项制度创新,为金融开放创新和服务实体经济提供了有效载体。随着自由贸易账户复制推广至其他自贸区,商业银行端也将形成两种不同的账户管理模式。文章认为,未来自由贸易账户有望复制推广至更多自贸区,总分模式优势将逐步显现,而资本项目可兑换仍是未来自由贸易账户功能拓展的关键。

海南自由贸易港设立离岸金融中心的重要意义及发展路径

文章从国家及海南层面阐述了海南自由贸易港设立离岸金融中心的意义;在分析国际离岸金融市场的运行模式及海南现状和发展目标的基础上,确定了海南自由贸易港发展离岸金融业务的模式;最后指出了促进海南离岸金融市场发展的路径。海南自由贸易港设立离岸金融中心不仅可以完善海南自由贸易港基础服务体系,推动自由贸易港产业结构转型升级,还能够服务于国家改革开放战略,促进人民币国际化,提升中国企业国际化经营水平。目前内外分离型离岸金融中心是最适合海南自由贸易港的模式,离岸金融中心比较发达以后,可逐渐过渡为分离渗透型。为促进海南离岸金融市场发展,海南可以考虑制定比其它内外分离型自由贸易港更加优惠的税收政策,建立海南自由贸易港账户,引入更多国际金融机构,搭建多层次的离岸金融交易平台,完善离岸金融监管机制。

自由贸易账户与多账户体系比较研究

建立本外币一体化账户体系是上海自贸区建设的核心抓手,如何丰富和拓展现有的自由贸易账户功能是当前推进对外开放的一个重要议题。通过梳理前人关于自由贸易账户的观点,本文认为自由贸易账户对自贸区而言起到了"电子围网"的作用,同时阐释了金融开放与金融风险之间的关系,然后对自由贸易账户、离岸账户和NRA账户进行比较分析,最后提出了发展账户体系便利自由贸易的一些建议。

中国(上海)自由贸易试验区自由贸易账户体系及其宏观审慎监管

自由贸易账户有三个方面的积极意义和创新:较为合理的账户体系设计;具有前瞻性的分账核算制度;账户的监管工作机制设计体现了宏、微观相统一监管指导思想,强化行业自律,促进了监管机构间的深度协作机制。自由贸易账户未来监管的完善要点包括:评估工作机制委员会运作的权责还需进一步厘清;监管部门的协作关系也需要进一步细化;自由贸易账户的建设完善应始终立足于未来的复制和推广。

中国(上海)自由贸易试验区金融监管法律风险初探

从上海自贸试验区的创设背景看,在总体方案提出的五大任务中,深化金融领域开放创新是具有更大含金量的部分,其直接关系自贸试验区的运行成败。鉴于金融领域改革创新举措有快速传导性,可能突破自贸试验区范围,影响全国金融体系,因此,必须前瞻性地做好金融监管风险部署工作。从法律视角看,自贸试验区金融监管法律风险是当前我国金融业监管法律风险、自贸试验区法律地位引发的监管风险和自贸试验区金融改革创新带来的监管法律风险的叠加。

海南自由贸易港银行账户体系研究

要从根本上解决海南自贸港跨境资金流动自由的问题,需要将FT账户的性质从在岸账户调整为离岸账户,升级为核算离岸资金的多功能自由贸易账户,以此为“试验田”进行高水平金融开放的压力测试。

浦东新区法规立法工作动态

7月1日,市人大常委会主任黄莉新专题研究浦东新区法规制定工作,听取商事调解、保税维修、自由贸易账户、离岸债券、建筑师负责制等五部浦东新区法规起草及立法推进情况汇报,并就加强与全国人大有关部门及国家相关部委沟通、抓紧完善法规草案、按时保质提请常委会会议审议等提出要求。6月24日,市人大常委会副主任宗明召开专题会议,听取《上海市浦东新区促进中国(上海)自由贸易试验区优化自由贸易账户功能的若干规定》《上海市支持浦东新区保税维修业务发展若干规定》和《上海市浦东新区促进中国(上海)自由贸易试验区离岸债券发展的若干规定》立法工作推进情况。

上海自贸发展及未来自贸区FT账户发展建议

本文分析了上海自贸的发展历程,包括政策背景、发展路径以及FT自由贸易账户体系(以下简称"FT账户")的政策框架.通过与中国香港、新加坡对标,提出了上海自贸及FT账户发展建议,包括丰富账户功能,探索新税制,以及在FT账户内试行金融的更大开放.