我国原油期货价格与投资者情绪的异质效应:来自苏伊士运河堵塞的经验证据

苏伊士运河堵塞期间,我国原油期货价格剧烈波动,投资者表现出狂热和恐慌现象,严重影响市场发展。基于原油期货价格等数据,研究运河堵塞对期货价格和投资者情绪影响的异质效应。结果表明:运河堵塞期间,原油期货价格波动始终是投资者情绪波动的单向格兰杰原因,持续发酵的社会舆论加剧投资者情绪波动;堵塞处理进展会导致期货价格剧烈波动并显著影响投资者情绪,但投资者具有自我调节能力;相较于股票市场,期货市场对运河堵塞事件的反映更为迅速。