高管薪酬延付与银行利润效率——基于银行微观视角的研究

本文以2007-2018年我国商业银行为研究对象,采用交错采纳的双重差分模型,研究银行业的债权激励改革——薪酬延付政策对银行利润效率的影响及作用机制。研究结果表明,在控制风险的影响后,银行高管薪酬延付政策内化了管理层的行为,降低了风险承担行为,虽然使得短期利润效率有所下降,但促使管理层更注重长期业绩的持续性,降低了银行业绩的波动性。进一步研究发现,银行利润效率的下降主要体现在股份制银行中,同时,我们也发现实施股权激励以及适度的应收款项类投资有利于缓解银行利润效率短期内的下降。上述结果综合说明,以降风险为初衷的银行高管薪酬延付政策确实抑制了管理层的风险行为,虽然导致利润效率一定时间内下降,但增加了长期业绩的稳定性。

银行高管薪酬延付能够提高贷款损失准备计提及时性吗

薪酬延付是银保监会用于风险防范的一项重大薪酬激励改革。本文分析薪酬延付能否促使银行提高贷款损失准备计提及时性进而降低银行风险。结果表明,薪酬延付的实施显著提高了贷款损失准备计提及时性,且延付对象范围越广,越有利于薪酬延付发挥积极作用。异质性检验结果表明,薪酬延付对贷款损失准备计提及时性的推动作用主要表现在一级资本充足率较低、逾期贷款率较高以及房地产贷款占比较大的银行中。进一步研究发现,薪酬延付可以通过提高贷款损失准备计提及时性降低银行信贷顺周期风险。本文从贷款损失准备计提这一会计信息披露视角丰富了薪酬延付在银行风险防范措施以及防范效果方面的经济后果研究。