基于藤copula–已实现GARCH的组合收益分位数预测

为准确预测分位数,利用已实现GARCH模型在边缘分布建模中纳入高频信息,通过藤copula刻画资产收益两两之间相异的相依结构,构建了资产组合收益分位数预测的藤copula–已实现GARCH模型.选取中国股市风格指数组合展开实证分析,回测检验结果表明高频信息和异质相依结构是准确预测分位数的关键环节,藤copula–已实现GARCH模型能够提供更准确的资产组合收益分位数预测.

基于面板GARCH模型的中美股票市场藤结构相依性研究

本文在考虑宏观经济变量波动的基础上,构建面板GARCH模型研究中美股市波动的条件相依性及中美股市在金融危机和欧债危机期间的相依性。结果表明,中美股市存在一定程度的长期相依性,与金融危机相比,欧债危机对中美股市相依性的影响较弱。

基于R藤Copula模型的银行间风险传染路径研究

为防范银行业综合化经营所产生的银行间风险传染,维护金融安全,在银行间市场引入R藤Copula模型,对我国不同时期银行间的相依结构进行刻画,研究表明:我国上市银行间具有较强的正相依性,且在危机时期风险传染效应将增强;国有银行的相依结构较其他商业银行稳定;建设银行与中国银行是我国现阶段藤结构中的主要节点;农业银行、南京银行等则处于藤结构的边缘位置。根据银行间的相依结构特征,各上市银行应当及时做好相应的应对外生性金融风险的预案。

多品种期货组合的套期保值模型

文者针对多品种套期保值出现的期货和现货以及期货和期货之间的相依关系,提出藤结构Copula——GARCH理论模型。藤结构Copula分解方法很好的解决了两两资产之间的相关关系。通过对模型的实证分析,证明了该模型的有效性和可行性。