蚂蚁集团金融资产证券化风险与防控

近几年,以蚂蚁集团为代表的互联网企业在我国蓬勃发展,其服务方便快捷,操作简单,成本低廉,因而被民众广泛接受,融入了日常生活,企业因此拥有了庞大的用户资源,积累了很多资金。为了扩大业务规模、拓宽融资渠道。蚂蚁集团在自有资本金不足2%的情况下,进行100%的放贷,持续进行资产证券化,通过近60倍的高杠杆进行融资。2020年底,蚂蚁集团暂缓上市,相关领导人被监管部门约谈,继而蚂蚁集团金融资产证券化也暂时止步。我国互联网金融资产证券化刚起步,风控措施尚不完善。本文以蚂蚁集团金融资产证券化为研究对象,介绍了蚂蚁集团金融资产证券化现状,并对其所面临的风险和原因进行分析,根据其存在的风险和成因提出了改进建议。

共享价值创造的实践论——基于蚂蚁集团的案例分析

“三重底线”理论和共享价值创造理念均要求企业在为股东创造经济价值的同时,致力于为其他利益相关者创造社会价值和环境价值,唯有如此,企业才能永续经营,真正成为对利益相关者负责的社会担当型和环境友好型企业。本文以蚂蚁集团2022年度的可持续发展报告为基础,结合对蚂蚁集团的实地调研,分析了蚂蚁集团统筹兼顾经济价值、社会价值和环境价值的共享价值模式,总结了蚂蚁集团案例的启示意义。本文认为,蚂蚁集团的可持续发展报告通篇贯穿着共享价值创造的理念,体现了“共创、共享、共生”的价值创造新思维,在ESG时代颇具借鉴意义。

从网络小贷新规看金融科技监管对蚂蚁集团的影响

近年来,基于金融科技创新的网络小贷业务在高速发展的同时也存在一些不规范的问题。2020年11月2日,国家出台了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》对网络小贷行为进行监管。以蚂蚁集团为例,回顾蚂蚁集团业务变迁的历程,分析蚂蚁集团的盈利模式,并重点从监管体制、业务准入、业务范围和基本规则、经营管理模式四个方面解析网络小贷新规对蚂蚁集团的影响。

金融监管变革背景下蚂蚁集团估值逻辑研究——基于科技属性与金融属性的双重视角

现有对蚂蚁集团的IPO估值引发了极大的争议,长期而言,扭曲的估值逻辑可能会给资本市场带来不利的经济后果与负面示范效应。为此,基于科技属性与金融属性的双重视角,在金融监管变革背景下初步构建蚂蚁集团的估值逻辑,这一估值逻辑主要包含以下要素:第一,契合蚂蚁集团作为科技金融企业的商业模式本质;第二,纳入科技金融风险和金融科技风险对蚂蚁集团基础价值的影响;第三,考量蚂蚁集团金融生态所带来的溢出价值。本文认为,蚂蚁集团现有2.1万亿元的扭曲估值是由估值方法论缺陷和当前我国资本市场总体伦理水平共同决定的:前者可以解释市场对“科技+金融”复杂属性企业的价值认知缺陷,后者可以解释蚂蚁集团扭曲估值背后所存在的一定程度的“有意视而不见”现象。

金融科技商业模式、制约因素及应该处理好的几个关系:一个蚂蚁集团案例

2020年11月3日,深交所和上交所紧急叫停了蚂蚁集团的上市计划,并且正式发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》。这一系列动作引发了业界、学界对金融创新和金融监管的讨论,也让人深思我国的金融科技行业应如何实现高质量发展。本文以蚂蚁集团为例,梳理头部金融科技公司商业模式和行业发展现状,并从政府监管、行业发展、企业经营三个层面分析存在的制约因素,针对性地提出金融科技应平衡好的几个关系,以促进其高质量发展。

浅析蚂蚁集团暂缓上市的原因及意义

随着经济快速发展,金融创新不断升级,在科技领域出现众多小额贷款的互联网公司,其中最出色的就是蚂蚁集团。但在蚂蚁集团蒸蒸日上时,暂缓上市的公告让其陷入困境。本文试图从蚂蚁集团的获利方法入手,进而分析蚂蚁暂缓上市的原因,以及采取暂缓上市的措施对于保护中小投资者、维护市场稳定、引导正确的消费观具有重大意义。

蚂蚁集团暂停上市对我国会计准则的影响

2020年11月,蚂蚁集团突然被暂停上市,这不仅对我国资本市场产生了重大影响,同时也对会计准则建设产生了重大影响。本文选择从《或有事项》《担保业务》和《金融工具》三个会计准则以及会计信息披露的角度,分析研究蚂蚁集团暂停上市对我国会计准则的影响,期望能对完善我国会计准则提供一些建设性的意见及建议。

蚂蚁集团的估值分析

随着我国经济的快速发展,金融科技企业越来越成为现在经济活动中不可或缺的一部分,金融科技企业的价值也在快速攀升,如何精确评估金融科技企业价值就显得尤为重要。本文在企业估值的相关理论的基础上;分析了蚂蚁集团估值的现状以及当前估值存在的问题,针对当前存在的问题提出建议与解决方法,期望对于当前市场其他科技金融公司的估值提供一定的指导作用。

互联网金融企业价值评估研究——以蚂蚁集团为例

文章基于蚂蚁集团的行业属性和商业模式特点,得出蚂蚁集团不适用于现有的企业价值评估方法和模型,并对现有的分类加总估值法进行修正。根据修正的分类加总估值法,预测2020年蚂蚁集团的价值为2.12万亿元,与2020年10月23日蚂蚁集团的初步询价结果基本相符。文章考虑了互联网平台金融企业均具有高增长、轻资产、数据丰富、技术领先等商业模式特点,兼具科技属性和更突出的金融属性,得出的研究结论可供类似的互联网金融企业做估值参考。

金融科技公司的风险分析与监管应对策略——以蚂蚁集团为例

金融科技公司的入局为我国金融参与主体提供了更多选择,展现出独特的实践特征,但与此同时也加大了风险暴露头寸。论文以从内到外的逻辑体系递进式分析了我国金融科技公司的演进发展、风险隐患和现行监管痛点,结合对蚂蚁集团的风险解构给出风险控制建议;最后从监管体制,监管科技和监管工具三个层面对我国金融科技的监管给出了评述与建议。以期在推动我国金融科技公司健康发展的同时,探讨我国普惠金融的发展路径。

论互联网金融监管的必要性--基于蚂蚁集团暂停上市的分析

金融业是风险经营行业,具有高杠杆经营的特点,在金融市场上存在明显的信息偏差,金融业的相关行为能够对国家金融调控政策产生重大影响。互联网金融作为金融行业的新成员,在推进金融创新的同时,也暴露出了一系列问题。以蚂蚁集团为例,蚂蚁集团作为我国互联网金融行业的领头羊,其本质上是一个披着互联网科技外衣的高利贷公司,放任其野蛮生长会对国家金融安全埋下巨大隐患。基于此,本文就互联网金融对国家金融安全的影响,以及其存在的一系列问题,分析国家必须加强对互联网金融行业进行监管的必要性。

蚂蚁集团暂缓上市背后的原因及意义

2020年7月20日,作为世界金融科技独角兽企业之一的蚂蚁集团对外发布上交所、港交所联合上市计划,此消息一出,便受到资本市场的广泛关注。但在11月3日,上海交易所发布公告暂缓蚂蚁集团在科创板上市,同时蚂蚁集团也宣布暂缓在香港联合交易所主板上市。上市如此之快的蚂蚁集团,突然间被暂缓,究其原因可以看出,蚂蚁集团暂缓上市的直接原因是当前金融监管环境的改变,此外蚂蚁集团在运作中的潜在风险、IPO定价风险以及诱导性超前消费的商业模式是蚂蚁集团暂缓上市的次要原因。监管当局正是出于这些原因才暂缓了蚂蚁集团的上市。采取暂缓蚂蚁集团上市的措施对于保护中小投资者、维护市场稳定、引导正确的社会消费观、促进资本市场长期健康发展具有重要意义。

互联网消费贷款ABS风险探究--以蚂蚁集团为例

资产证券化起源于美国,2005年才在我国进行试点。随着互联网的快速发展以及网购的出现,使得小额消费贷款的金额逐渐攀升,基于此的消费贷款ABS也迎来了迅猛发展。为帮助投资者明晰消费贷ABS产品背后的风险,文章以蚂蚁集团旗下的蚂蚁花呗和蚂蚁借呗为例,从消费贷款的借款人、参与资产证券化的机构、债券持有人以及外部风险四个方面详细地分析了其面临的一系列风险,并根据风险提出了针对性建议。

蚂蚁集团上市暂停——监管过度还是悬崖勒马

有望发行全球规模最大IPO的蚂蚁集团上市被暂停,引发了社会的广泛关注和探讨。基于此,本文结合蚂蚁集团业务特点,分析其业务过程中隐含高度混业经营和信贷业务层面存在放贷资金对象和来源严重不平衡容易引发系统性金融风险,监管并暂停蚂蚁集团上市是对消费者、投资者的保护,是维护金融市场秩序而不是扼杀创新。

我国金融科技监管政策研究及建议--以“暂停蚂蚁集团上市”为例

“暂停蚂蚁集团上市”事件引发社会热议,面对日益变革的金融科技产业,科技进步在促进经济高速、高质量发展的同时,也加剧了金融市场的潜在金融风险。金融监管部门在维护金融市场稳定、防范化解金融风险方面面临着诸多问题。本文以“暂停蚂蚁集团上市”为例,分析当前监管部门亟待解决的金融监管问题,并提出相应的对策建议。

蚂蚁集团暂缓上市的金融监管透视

随着金融服务与科技的深度融合,以蚂蚁集团为代表的金融科技公司开始兴起。这些金融科技企业在帮助解决金融服务最后一公里问题的同时给传统金融体系带来了风险,也给现行的金融监管范式带来了挑战和创新空间。本文以蚂蚁集团暂缓上市为例,整理了蚂蚁集团数字金融科技平台业务模式,分析了蚂蚁集团上市暴露的金融风险,结合国外金融监管创新的启示,为我国建立新的金融监管机制,完善监管框架、创新监管工具和发展监管技术提出对策建议。

以蚂蚁集团暂缓上市为视角研究金融科技的安全发展问题

本文基于当前我国金融科技平台投融资资金量不断攀升、业务范围不断扩张、大型金融科技公司存在垄断可能性的发展现状,指出科技累积和分散金融风险的特点、金融科技公司与持牌金融机构同赛道不同起点竞争、金融科技和科技金融定位不清晰是金融科技公司发展不畅的原因所在,依据金融科技业务闭环现状、轻资产和高杠杆的运行模式、普惠性不足助推青年人过度消费的监管难点,提出了借鉴国外经验继续创新推进金融监管沙盒,细分业务并分业管理,实施监管科技、风控科技和安全科技“三位一体”的新型监管路径,以期助力金融科技实现高质量发展。

从蚂蚁集团商业模式看我国资本市场高杠杆管理

近年来,我国金融市场发展迅速,对金融风险管理的需求越来越迫切,降低宏观杠杆率更是重中之重。在确定商业模式和资产证券化概念的基础上,运用商业模式画布分析法等方法,分析蚂蚁集团的商业模式,并着重分析其主要收入来源,识别蚂蚁集团资产证券化高杠杆存在的风险,并针对如何规避高杠杆提出建议,为监管部门制定政策提供参考,从而维护金融市场安全、稳定运行,推动中国经济高质量发展。

蚂蚁集团暂停上市案例分析

蚂蚁科技集团以其高估值,多次占据我国独角兽企业榜单第一的位置。2020年新冠肺炎疫情的暴发和持续助推更多中国网民使用蚂蚁集团的支付宝App,用户量进一步增长,客户基数庞大。蚂蚁集团作为阿里巴巴旗下的小微企业,如今已发展成为中国的金融科技公司巨头,开展数字支付、数字金融以及区块链开发等多重创新业务。蚂蚁集团作为金融科技公司兼具“金融”和“科技”的双重属性,其上市之路可谓一波三折,经过较长时间的准备,原预计于2020年11月分别在上交所和港交所实行A+H股上市。蚂蚁集团作为即将在中国金融市场上市的金融科技巨头企业,引起行业投资者、券商等业界人士的极大关注。但是,蚂蚁科技集团的上市并不顺利,上交所于2020年11月3日暂缓蚂蚁集团科创板上市,次日暂缓港交所上市进程。作为“全球最大规模IPO”的中国企业,为什么会出现上市过程的紧急暂缓事件?本案例将介绍蚂蚁集团企业背景、案例详情,对其上市暂缓原因进行剖析,为深度挖掘蚂蚁集团上市暂缓的原因提供一些思路。

基于蚂蚁集团商业属性的估值研究

蚂蚁集团的上市与暂停引起市场的广泛关注,作为史上最大IPO发行,其估值定价问题不容忽视。笔者基于对蚂蚁集团商业属性的分析,认为蚂蚁集团是科技驱动的金融企业,因此其作为科技企业的估值存在一些问题。笔者根据所了解的现有估值方法,对其在蚂蚁集团的适用上的局限性进行分析,可知目前现有单一估值方法无法满足蚂蚁集团作为新型科技金融企业的估值需要。基于此,笔者对蚂蚁集团可能面临的整改后的新一轮估值提供一些建议。