中国鸡蛋产业链不同市场环节价格传导效应分析

利用2011年6月—2018年6月的蛋鸡配合饲料价格、鸡蛋批发价格和鸡蛋零售价格的周度数据分别代表鸡蛋产业链上、中、下游价格,运用VEC模型、Granger因果关系检验及三元BEKK-GARCH(1,1)模型考察我国鸡蛋产业链不同市场环节价格传导效应。结果表明:从长期看,我国鸡蛋产业链的上、中、下游价格呈现同步变动,且鸡蛋批发价格对鸡蛋零售价格的影响最大,饲料价格对鸡蛋零售价格的影响相对较小。从短期来看,鸡蛋产业链各市场价格间存在双向均值溢出效应,鸡蛋配合饲料价格和鸡蛋批发价格均受鸡蛋零售价格的影响较大,而鸡蛋零售价格受鸡蛋批发价格的影响较大;从价格波动溢出效应来看,鸡蛋产业链上、中、下游各市场间存在双向波动溢出效应,反映了鸡蛋产业链各市场价格波动既可以沿着产业链传导,也可以逆产业链传导,且波动溢出效应类型存在差异;从市场关联性看,蛋鸡饲料价格与鸡蛋批发价格、鸡蛋零售价格间的关联性相对较小,鸡蛋批发价格与鸡蛋零售价格间的关联性相对较大。

我国蛋鸡和肉鸡配合饲料市场价格波动研究

我国蛋鸡和肉鸡配合饲料市场价格波动对家禽产业的健康稳定发展至关重要,因此,对其价格波动研究很有必要。本文利用2001-2018年月度市场价格统计数据,选用HP滤波、ARCH类模型分析我国蛋鸡和肉鸡配合饲料市场价格的波动特征和规律。结果表明:(1)肉鸡饲料价格整体高于蛋鸡饲料价格且两种饲料价格波动走势相似,大致经历四个波动周期,分别呈"V、U、/、W型",两种饲料价格波动率序列均具有明显的"右偏、尖峰、厚尾"特征,且都不服从正态分布;(2)两种饲料价格均存在显著的ARCH效应,且两者价格波动率具有明显的集聚效应,持续性特征比较明显,价格冲击对两者价格波动的影响持续时间长;两种饲料市场均不存在"高风险高回报"特征;两者价格波动不存在显著的非对称性。