基于Excel函数应用的融资保理项目财务分析

融资保理项目的决策离不开财务分析的支持,融资保理业务合同双方——保理商和债权人分别关注内含报酬率和资金成本,结果为同一数据。传统手工需要在逐次测试的基础上再进一步应用插值法才能计算出结果,不仅工作效率低下,而且准确性差,遇到方案调整,又需重新计算。借助于Excel的IRR函数功能,灵活地建立动态分析模型,能够快速响应决策的需要,提高工作效率和工作质量。文章将为诸多中小企业解决多样化、个性化的投融资项目所涉及的财务分析问题提供参考和借鉴。

智能合约下考虑破产风险的保理融资演化博弈分析

数字化推动了供应链金融的变革,其中智能合约技术在保理融资领域展现出独特优势。本文研究供应商、销售商和银行构成的融资链系统,通过演化博弈分析,发现供应商破产风险增加会使其更倾向保理融资,进而影响其他主体策略。银行保理保证金设定影响系统稳定性,适度保证金可激励销售商正常还款,过高则导致系统不稳定。销售商延期还款额外收益低时,最优策略才能实现。因此需要智能合约设定合理滞纳金与保证金,激励正常还款与保理采用,维护融资链长期稳定。研究表明智能合约技术可降低供应商破产风险,增加银行利润与销售商信誉,实现共赢。

不完全竞争金融市场上供应链保理融资与运营决策

银行保理机构与商业保理机构的并存导致了保理融资市场的不完全竞争性,使得保理商成为策略型决策者,通过调整保理融资条款影响融资企业的运营决策。在这一过程中,保理商同供应链成员企业之间将产生复杂的交互行为。通过构建Stackelberg博弈模型,研究了金融市场不完全竞争情形下零售商的最优采购价格、保理商的最优保理利率以及供应商的最优生产数量。讨论了供应商的生产与融资成本以及保理预付款比例对供应链均衡产出水平的影响。在对比分析的基础上得出,虽然有时金融市场的不完全竞争性会损害所有参与方的利益,但当无风险利率、产品生产成本处于特定水平时,金融市场不完全竞争情形下保理商通过适当让渡一定利益,能够使整个供应链融资系统实现较金融市场完全竞争情形更高的产出水平及总体利润。

区块链赋能视角下保理融资三方演化博弈研究

区块链赋能视角下保理融资模式的创新发展离不开金融机构、核心企业和供应商相关主体的共同参与。通过系统梳理区块链赋能保理融资模式业务流程,构建金融机构、核心企业和供应商的三方演化博弈模型,分析各博弈主体策略选择的稳定性,并结合可信区块链推进计划实践分析关键因素对系统演化的影响。研究发现:变量的数值关系影响着保理融资系统的演化稳定策略;平台服务费、业务成本、合作方违约损失和补偿是影响金融机构选择区块链保理融资模式的重要因素;区块链赋能保理融资模式下的隐性价值损失是束缚核心企业与供应商违约的关键因素。

基于以太坊的区块链金融数据安全研究与应用——以保理融资问题为例

近年来,伴随着金融信息化的浪潮,金融业务活动中产生了海量的金融数据,其中许多不乏与金融消费者个人安全甚至国家安全息息相关的数据。结合我国现有的金融数据安全问题以及传统保理融资模式存在的不足,基于以太坊区块链技术,运用文献搜集法和理论剖析法,创建一个基于以太坊的保理融资(含合约拍卖)模型并根据其消息传输图设计对应算法。最后,运用在线集成开发环境RemixIDE和智能合约高级语言Solidity对合约拍卖算法进行实现,并综合分析所构建模型的有效性和适用度。

融资租赁保理模式案例分析——以中国农业银行“银赁通”业务为例

文章介绍以农业银行的银赁通为代表的租赁贷款、租赁保理业务的实际操作模式并对该模式进行了归纳分析,并简单分析该模式对于拓展中小企业信贷业务的现实意义。

非银行类金融供应链下保理融资效用分析

本文运用委托代理模型将保理置放在供应链体系之中,分析了供应链上下游企业存在信息不对称时可以通过现金与应收账款的支付组合机制,鼓励企业扩大生产。本文还从全供应链视角,论证了企业之间的信息不对称问题会造成供应链整体效用水平损失。若供应商企业采用无追索权保理融资,能在一定程度上减少供应链效用损失,而通过一般银行信贷融资和有追索权保理融资,则不会对供应链整体效用造成影响。这证明了无追索权保理融资能能够联通供应链各方的信息情况,降低系统性风险,提高供应链效用水平,推动所在产业的发展,助力于经济增长。

保理融资:拓展银行信贷产品的企业融资之路

传统信贷业务准入门槛较高,致使国内中小企业难以通过商业银行获得信贷融资。近年来,一种完全不同于银行信贷的产品--保理融资拓展了企业融资的新路。企业的销售规模及盈利能力代替了固定资产规模和信用水平,成为保理融资的审核标准。因此,在解决持有高能流动性资产(例如票据)的一方难以确定资产价值而致使潜在的双边交易迟滞或者无法实现的问题时具有巨大优势,从而使得保理融资成为全球范围内发展最快的供应链金融业务。通过对企业不同融资方式下的现金流进行分析,可以得出保理融资适用于高速发展的成长型企业,且具有甄别企业发展状况的作用。此外,还可以进一步证明相比较于传统银行信贷融资,保理融资更易实现以经营绩效为优势的中小企业的流动性资金需求。而且,避免了企业在抵押品不足时,为了获得贷款融资而增加抵押品投入及机会成本的问题。

金融危机下我国中小企业保理融资研究

我国为数众多的中小企业一直面临着融资难题,金融危机使这一难题更加凸显。而保理是一种比较适合中小企业的融资渠道。近年来我国保理业务发展迅猛,目前已成为全球最大的出口保理市场。本文通过将中国和全球最发达的保理市场—英国的保理业务进行比较,介绍了我国中小企业保理融资的现状,并分析金融危机对我国中小企业保理融资的影响,提出了大力发展我国保理业务以解决中小企业融资难题的相关对策。

保理融资:破解中小企业融资困境的新型工具

中小企业在发展过程中一方面面临融资约束,另一方面又沉淀了大量的应收账款。要解决中小企业融资难的问题,关键在于融资创新。保理以其独特的融资优势,能有效地盘活企业的应收账款,解决中小企业因正常的融资渠道不畅而造成的融资难问题。

有限理性视角下应收账款保理融资博弈分析

应收账款保理融资是指需要融资的中小企业将应收账款债权转让给金融机构,由后者对中小企业提供融资、应收账款管理、坏账担保等服务的融资模式,分为有追索权和无追索权保理。本文考虑在中小企业、核心企业和金融机构三方参与的有追索权应收账款保理融资业务中,针对中小企业的信用风险,融资参与方在掌握的信息有限的情况下如何做出最优决策使得整体利益最大化问题建立了三方非对称演化博弈模型,分析了融资参与三方的演化稳定均衡策略。结果表明:面对信用风险问题,金融机构通过把对中小企业的惩罚金额设置为大于自身与核心企业共担的风险成本,且保证自身能获得最大利润时,融资参与三方都倾向于采取积极策略,使得三方和整体的利益都能达到最大化。

中小企业保理融资障碍及对策探讨

保理融资能够帮助中小企业融通资金,改善财务状况,提高资产流动性,开辟了中小企业融资的新渠道。近年来,我国保理业务发展较为迅速,但中小企业的保理业务量一直处于较低水平。本文在介绍我国中小企业融资现状的基础上,分析保理融资优势以及中小企业保理融资应用中的障碍,并提出发展保理业务解决中小企业融资难题的相关对策。

中小企业集群内商业保理融资模式探讨

利用中小企业集群内的富余资金可以较好解决目前中小企业融资难和投资难问题。本文基于集群内产业链上资金需求的时间差,从集群内商业保理融资模式的视角,论述发挥集群区域内的金融互助功能,解决集群内中小企业投融资需求,全力助推集群内中小企业的快速发展。

民营企业融资问题的制度创新——结构性融资与保理融资研究

民营经济对我国经济发展正发挥着重要的作用,由于民营企业自身的特点和外部金融生态原因,民营企业融资问题长期以来一直是困绕企业发展的主要因素,文章针对民营企业资信不足的实际情况提出了结构性融资和银行保理业务等民营企业融资制度创新。

发展企业预期收益保理融资

为适应市场的竞争机制,企业间采用多种合同方式扩大业务往来,由此而发生的数额太大的预期收益,不能及时收回,将给企业资金周转和正常的生产带来很大困难。发展企业预期收益保理融资,可以较好解决这一资产变现能力和周转率,以及企业融资的困境和资金流动或周转之间繁锁的矛盾。

中小企业的保理融资及其风险控制

保理融资虽然在国外发展已久,但在国内仍然处于起步阶段。根据保理在国外的演变过程,我们认为,在我国现阶段,政府应将其视为金融业中的新兴且独立于商业银行的子行业加以大力发展。保理融资对解决中小企业融资难的问题有其独特的优势,但保理业务中存在的风险也应引起银行及保理商的重视。

订单转保理融资模式下考虑零售商竞争的融资和库存决策研究

融资难一直以来都是制约中小企业发展的核心问题。然而随着零售商之间的竞争加剧,订单转保理融资作为零售商帮助其供应商解决资金问题的工具越来越受到关注。基于此,本文将从零售商竞争角度研究订单转保理融资模式下供应链融资和库存决策问题,分析零售端竞争和保理费用如何影响供应链库存与融资决策,以及该情形下的订单转保理融资模式能否改善供应链绩效。本文构建了无融资模式和订单转保理融资模式的零售商竞争决策模型,研究发现零售商竞争(表现为需求转移率)不影响批发价,但会使其中一个零售商的订货量和收益下降,而其他各方及整体的收益上升;订单转保理融资模式能大幅改善供应链效率,但随着保理回报率的上升,获得较多保理费用的零售商的收益上升,其他各方及整体的收益下降。

考虑应收账款质量的供应链无追索权保理融资模型

保理商通过买入应收账款为企业融通资金,并在授信额度内提供买方信用担保,从而影响供应链的运营与融资决策。考虑应收账款质量对回款产生影响的情况,研究了无追索权保理合同下,面对保理商不同授信额度时,具有资金约束的供应商如何确定最优赊销数量以及保理商如何选择最优的授信额度等问题。研究表明,当应收账款质量高于一定的临界水平时,保理商将通过较高的授信额度促使供应商采取稳健的赊销策略,供应链的总产量高于无资金约束时的水平;当应收账款质量低于临界水平时,保理商将会降低授信额度,并导致供应商采取冒险的赊销策略,供应链的总产量能否达到无资金约束时的水平由应收账款质量与供应商投入全部资金时承担的市场风险共同决定。通过数值分析,研究了不同保理费率及应收账款质量下无追索权保理融资对供应链绩效的影响,进而得出了供应商选择融资与运营策略的条件。

基于保理融资模式的收益共享契约研究

在单一供应商和单一制造商构成的两级供应链中,供应商面临资金约束时采用保理融资模式,订货量和资金的变化会影响供应链节点企业的利润分配.在保理融资模式下,为了确定合理公平的收益分配机制,建立了需求具有价格敏感性的收益共享契约模型,通过理论证明得出在保理融资下收益共享契约能使供应链达到协调,实现收益的合理分配,并能够改进供应链整体绩效.最后通过数值计算证明了结论.

“保理融资+担保授信”的金融创新与应用

所谓“保理”是指在赊销贸易背景下，保理商为卖方提供集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的综合性金融服务。保理一词源于欧洲的“Factoring”业务，也被称之为保付代理。保理的历史比较悠久，早在19世纪初，保理业务就出现于英国对美国的纺织品出口贸易中；经过两百多年的发展，保理融资已成为各国金融服务中的一项主导业务。