融资稳定性对我国商业银行信贷行为的影响研究

近年来我国金融脱媒快速发展,银行业出现"存款荒"现象,商业银行普遍面临融资稳定性下降。本文从信贷规模和贷款价格两个方面考察融资稳定性对商业银行信贷行为的影响,并以16家上市商业银行2010-2018年财务数据为样本进行实证检验。研究发现:融资稳定性与银行信贷规模、贷款利率均呈正向关系,说明现阶段融资稳定性下降后会导致银行信贷规模下降和贷款利率降低。异质性分析发现股份制银行的这两类关系更为显著。本文最后从监管当局与银行的角度提出了相应的政策建议。

银行融资稳定性降低了信贷顺周期性吗

本文构建理论模型分析了银行融资稳定性对信贷周期性的影响,发现提升融资稳定性可以降低信贷顺周期性。在此基础上,应用我国166家商业银行2004-2016年的年度非平衡面板数据进行实证检验,结果显示:(1)我国商业银行信贷周期性特征在不同时段存在差异,在2010年之前(后)呈现逆(顺)周期特征;(2)提升融资稳定性可以降低(增强)银行信贷的顺(逆)周期性。进一步研究发现:(3)我国商业银行融资成本具有逆周期性,提升融资稳定性可以降低银行融资成本的逆周期性;(4)对于资本充足率较低的银行而言,稳定融资对其信贷顺周期性的削弱效应更明显。本研究支持将"存款立行"作为微观审慎监管和宏观审慎监管的有效结合点,对于加强微观与宏观审慎监管制度的协调与配合具有一定的启示意义。