尖峰对话聚焦财富 激励思辨启动智慧——记海通期货2010年中国金融衍生品投资峰会

7月17日,由海通期货联合全国知名媒体和讯网、新财富共同举办的"2010中国金融衍生品投资峰会"在上海重磅出击!近四百位投资精英与股指期货界专家学者分享了这一财富先锋盛宴。

个人财富管理视角下的衍生品投资

衍生品涉及的种类繁多,交易规则复杂,相对而言较为小众。但因其“杠杆”功能被炒作,常引发风险案例。这给普通个人投资者投资衔生品以警示。直接参与衍生品投资对个人投资者的专业水平和风险承受能力具有很高的要求,而借助基金等专业渠道来参与街生品市场则更为适合个人投资者。

衍生品投资火热 那些爱炒期货的上市公司赚了吗?

如今,不少上市公司已开展期货投资业务,但投资成果却大相径庭。金龙鱼2020年第四季度套期保值业务亏损,导致全年业绩不及市场预期,而秦安股份则因炒期货喜提业绩大涨。

欧盟衍生品市场发展现状与管理框架

近年来,我国衍生品市场已经取得了长足发展,市场成交活跃、品种不断增加。除商品期货外,中国金融衍生品市场品种不断增加,股指期货和国债期货相继上市交易,个股期权也在酝酿当中。但是,中国金融衍生品的交易规模占比不高、交易品种偏少,与国际衍生品市场上金融衍生品占主导地位的格局不一致。因此,中国金融衍生品市场基础设施建设方面还有很多工作待开展。在此背景下,成熟市场的监管和法规体系对我有一定借鉴作用。本文梳理了欧盟衍生品的发展情况,以及金融危机前后欧盟监管机构和法律框架的变化,并据此对我金融衍生品立法提出了几点建议。欧盟认为,衍生品是交易双方达成的与所约定的基础资产的未来价值或状态相联系的金融合同①。欧盟衍生品市场历史悠久,农作物和矿产品期货交易已有数百年历史,上世纪70年代金融衍生品开始兴起,场外交易(OTC)的金融衍生品在进入21世纪后得到快速发展。

对商业银行代客境外理财衍生品交易风险的法律调整

2006年4月,随着中国人民银行第5号公告及商业银行代客境外理财业务相关规范颁布,商业银行合格境内机构投资者(QualifiedDomestic Institutional Investors,QDII)制度浮出水面。

我国大型国企套期保值有效性研究

利用衍生工具进行套期保值是管理企业风险的方法之一。当前我国大型国有企业套期保值比例相对较低,且存在着投资目的不明确、管理体制不健全、专业人才不足等问题。本文分析了国内大型央企套期保值对企业价值和风险的作用并评估投资效果,认为套期保值对于央企的业务开展及风险管理是必要的,建议央企从业绩考核、风险管理制度、团队建设等方面提升套期保值操作的能力,并严禁投机行为。

摒弃旧识“转思路” 坚持基金“九个买”——对基金及基金营销工作的一点理解与认识

基金销售是体现商业银行零售产品销售能力及零售业务核心竞争力的重要标志,也一直是困扰商业银行的重要课题。本文拟从基金产品自身特点、投资逻辑与规律、大数据经验支撑、客户心理预期及投资体验等维度,阐述基金销售的策略与方向。

《当音乐停止之后》该怎么办?

2007年7月8日,时任花旗集团首席执行官的查尔斯·普林策将衍生品投资热潮形容成一场"抢椅子"游戏,他说:"从流动性的角度考虑,当音乐停止时,事情可能会变得复杂。但是只要音乐还未停止,你就得起身继续跳舞。现在我们大家都还在跳舞。"一个月以后,房地产和金融市场的音乐戛然而止,有些企业幸运地抢到了椅子,而有些则摔到了地板上被淘汰出局:具有158年历史的雷曼兄弟破产;AIG和美林被收购……

OTC金融衍生交易的市场风险、定价风险与交易公平性之间的关系——中信泰富澳元衍生交易案例研究

一、中信泰富汇率衍生交易合约(一)OTC金融衍生品的分类根据《中国银行间市场金融衍生产品交易定义文件(2009年版)》,综合基础资产、交易结构两个分类标准。

债基砸出了“黄金坑”?

今年实际上各类“固收+”有比较大的回撤。截至4月12日,全部债券类基金的平均收益率是-0.47%,有些债基亏损幅度甚至接近股票基金。一季度债券基金整体表现相当惨淡,关于债基的讨论也因此比较多。由于一季度基础市场大幅调整,股债均有很大波动,债基也不免遭遇一定的回撤。“固收+”的各种策略坊间把债券加上权益的产品称作“固收+”。一般来说纯债基金收益率是比较低的,如果要增强收益无非有5种策略,比如债券加杠杆、可转债投资、股票打新、股票二级市场投资,以及衍生品投资。这些都可以被称为“固收+”。