非完全市场衍生资产的相关定价法研究

主要研究非完全市场条件下欧式衍生资产的定价问题.利用Hilbert空间的投影理论,首先将Luenberger提出的相关定价法及Bertsimas等人提出的e-套利定价法与向量空间的投影问题联系起来,证明相关定价法与e-套利定价法的一致性及最相关资产的存在性问题,然后利用随机动态规划法研究离散时间和连续时间情形欧式衍生资产的风险对冲策略和定价问题,最后得到确定欧式衍生资产最优风险对冲策略所满足的偏微分方程及相应的近似定价。该微分方程在完全市场条件下与Black＿Scholes方程完全一致.

金融期货与远期定价的虚拟衍生资产偏微分方法研究

本文提出"虚拟衍生资产"的金融工程概念;通过这种思想,在无风险套利原理下,利用Black-Scholes偏微分方程及其通解,推导出金融期货、远期的定价模型。

非完全市场衍生资产定价方法研究

利用单期金融市场模型研究了非完全市场衍生资产定价问题。首先介绍了经典的无套利定价方法 ,指出了这种方法只适用于完全的金融市场的局限性。然后把无套利定价思想推广到了非完全市场 ,提出了衍生资产的ε -套利定价方法和区间定价方法。最后通过算例进一步说明经典的套利定价方法是区间定价法和ε-套利定价方法的特殊情况 ,区间定价方法和ε -套利定价方法是经典的套利定价方法的推广 ,既适用于完全金融市场 ,又适用于非完全的金融市场。

垂直投影与非完全市场条件下的衍生资产定价

利用垂直投影理论确定非完全市场条件下,标的资产价格遵循鞅过程的衍生资产最优风险对冲策略,然后通过扩展投影理论,研究基于标的资产及其衍生资产价格信息的资产定价与风险对冲问题,得到最优混合交易策略和该衍生资产的近似市场定价.

不完全金融市场中基于最优对冲的衍生资产定价

研究了一个不完全的二期金融市场中的衍生资产定价问题,给出衍生资产在二阶矩最小意义下的最优对冲资产组合,证明了该组合的期望收益等于衍生资产的期望收益,并利用其确定了衍生资产的理论价格。当问题退化为普通二叉树模型时,用一般两期模型得到的最优对冲资产组合就是完全复制资产组合,结论与二叉树模型的结论一致。最后给出了计算期权价格的例子。

非完全市场衍生资产区间定价方法研究

经典的衍生资产定价所采用的方法就是无套利原则。贝加是最早用线性函数研究资产定价问题的学者,他认为均衡价格是存在的,而且注意到均衡性质要求泛函是线性的,罗思是最先提出无套利定价这一思想的著名学者之一,他认为客观上存在着一个不仅给实际上市的资产定价的规则,而且也存在能给所有资产定价的规则。

非完全市场衍生资产ε-套利定价方法研究

衍生资产定价理论是现代金融理论的重要内容之一,经典的衍生资产定价方法是构造一个与衍生资产收益完全相等的资产组合,称为完全复制策略,然后根据这一资产组合的价值来确定衍生资产的价格。但是,当金融市场不完全时,衍生资产的完全复制策略不一定存在。

带交易费和时间依赖型的多资产金融衍生品的定价方法-Lie代数法(英文)

本文提出了一种定价带时间参数的多资产金融衍生品的定价方法-Lie代数法,利用金融衍生品的定价偏微分方程的动力对称性,直接得到了定价方程的封闭解析解,该方法提供了一种有效的且易于操作的金融衍生品的定价方法.

IASB对金融资产重分类与额外披露的新规则

一、IAS39的修订（2008年10月13日） 国际会计准则理事会应IAS参与者（特别是欧盟）的要求发布了《IAS39——金融工具确认与计量》和《IFRS7——金融工具披露》的修订版，以便就金融资产的重分类建立一个与美国公认会计原则（GAAP）“同等应用平台”。

可供出售金融资产核算例解

《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》将金融资产划分为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。可供出售资产是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及除了其他三类资产以外的金融资产。可以按照金融资产有无到期日，将可供出售金融资产进一步划分为有固定到期日的可供出售金融资产以及没有到期日的可供出售金融资产。前者主要指企业的债券投资，后者主要指股票投资。

金融资产的计量与核算举例

本文针对《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，以图表和举例分析的方式全面解析金融资产的初始计量、后续计量及其账务处理方法。金融资产主要包括库存现金、应收账款、应收票据、贷款、垫款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。企业应当在初始确认金融资产时，将其划分为以下四类：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；②持有至到期投资；③贷款和应收款项；④可供出售金融资产。金融资产的分类一旦确定，不得随意改变。

非货币性资产交换会计处理浅析

一、非货币性资产交换中持有至到期投资的资产交换 《准则第7号——非货币性资产交换》中指出准备持有至到期的非衍生金融资产（即持有至到期投资）为货币性资产。2007年注会考试中的一道多选题也强调了持有至到期投资的货币性。根据持有至到期投资的定义，同时具备下列三个特征的非衍生金融资产才能确认为持有至到期投资：第一、资产的到期日固定，回收金额固定或可以准确计算；第二，企业持有至到期意图明确；第三，企业有能力持有至到期。第一个特征为资产特征，通常为债券投资。第二、三个特征实质为企业的投资目的和经济能力。

交易性金融资产的核算运用探析

一、交易性金融资产的相关概念 （一）金融资产。金融资产是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。它的最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。主要包括库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。企业应当结合自身业务特点和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时分为以下几类：1．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；2．持有至到期投资；3．贷款和应收款项；4．可供出售金融资产。

交易性金融资产与可供出售金融资产之比较

交易性金融资产与可供出售金融资产均属于金融资产，但在核算上有很大区别。 一、持有目的的不同 （一）交易性金融资产。主要是指企业为了近期出售而持有的金融资产。取得该金融资产的目的，主要是为了近期出售，或是采用短期获利方式进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分。如企业为赚取价差从二级市场购买的股票、债券、基金等，衍生金融资产不作为有效套期工具的，也应划分为交易性金融资产。

可供出售金融资产减值计提会计处理浅探

一、会计准则关于可供出售金融资产的规定根据《企业会计准则22号——金融工具确认和计量》第十八条规定，可供出售金融资产通常是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。

会计学资产形成的途径探析

资产是会计学中最重要的要素,资产与资源有着天然的联系,但也有着本质的区别。从价值链视角,资源是资产形成的基础,会计学资产形成的途径主要是资源的转化形式和资源权利的衍生形式。资产形成途径理论对资产本质的认识与资产的计价有重要影响。

基于商品期货的衍生金融工具业务核算

一、衍生金融工具的概念（一）衍生金融工具的概念衍生金融工具又称衍生工具,是指其价值随某些因素变动而变动,不要求初始净投资或很少净投资,以及在未来某一时期结算而形成的工具。衍生金融工具一般是以合同或协议、协约的形式存在的。一般称的衍生金融工具主要是指衍生金融资产,是指以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具,它以另一些金融工具的存在为前提,以这些金融工具为买卖对象,价格也由这些金融工具决定。具体而言,

商品价值系统“二进制”资产功能分类——中国周易八卦和阴阳五形哲理考量的经济与会计学创新研究

本文以人本理念，首先向世人展示中国五千年前的《周易》对现代科学的积极影响与应用价值。其次，以《周易》“八卦成列图”精彩呈现时空一体、天人合一、家庭人口生产和男女联姻的世代衍祥、商品生产和消费的市场供求之圆融大美。再从人类繁衍和商品生产“二进制”系统循环中探询资产功能分类；论述商品生产价值创造（衍生资产）和商品消费价值损耗（要素资产）的系统结构与循环过程、资产功能分类的概念内涵与因果关系的自然演变；最后，惊世发现“八卦成列图”诠释的资产和产权结构体系与整体平衡，体现了商品经济价值规律的客观作用和基本内容。旨在传承和弘扬中国哲学文化，奠定和夯实商品价值系统的哲理基础。

几种金融资产的会计核算比较

金融资产主要包括库存现金、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。企业为了方便核算和管理，将取得的金融资产在初始确认时划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产。其中，贷款和应收款项很容易与其他金融资产区分开来，而交易性金融资产、持有至到期投资和可供出售金融资产具有金融资产的共性，容易混淆。