基于电力金融衍生品含独立储能的容量市场出清方法

纯能量市场价格的剧烈波动会导致发电企业难以回收投资成本,同时收益损失风险将会降低发电企业投资新建机组的意愿。以电力金融衍生品为交易工具,提出了一种基于多代理系统的电力容量市场出清方法。首先,搭建以多代理系统为基础的容量市场架构,确保各市场参与者之间相互协调共同完成容量市场出清;然后,针对不同市场参与者分别建立以社会福利最大化为决策目标的经济调度模型,建立以风险最小化、收益最大化为决策目标的用户风险评估模型以及容量供应商风险评估模型;最后,通过调整容量市场中不同容量供应商的装机容量和金融衍生品的交易量来满足供需平衡并降低自身风险,使市场达到均衡。以某容量市场相关数据对所提出的模型进行算例仿真。计算结果表明,引入金融衍生品的容量市场出清方法可鼓励包含独立储能的容量供应商投建更多机组,从而保证了容量充裕性;但在改善不同容量供应商风险时存在非对称影响,即会使容量出清组合朝着固定投资成本低、运行成本高的峰荷机组倾斜。

两阶段金融衍生品清算问题的半定规划松弛方法

在不限制暂时性及永久性价格影响参数大小关系下,研究两阶段金融衍生品清算问题的半定规划(Semi-definite programming,SDP)松弛方法,其优化模型为一个带有线性和单个非凸二次约束的非凸二次规划(Quadratically constrained quadratic program,QCQP)问题。针对该非凸QCQP问题,给出了一个带有Secant割的SDP松弛,并估计了它与原问题之间的间隙。随机例子的数值结果表明该SDP松弛可以得到原问题更紧的上界,从而为寻求原问题的一个好的近似解提供方法。

大数据分析技术在金融衍生品专项审计中的应用

国际石油公司通常采用金融衍生品进行套期保值,规避因价格变动带来的风险,实现风险对冲。由于金融衍生品的高风险性,有必要进行审计监督,使之成为公司风险管理的有效工具。基于Python语言,对金融衍生品数据进行全样本采集、处理和分析,检查金融衍生品操作方案执行上存在的问题。大数据分析技术能够赋能内部审计高质量发展,提高了审计的质量和效率,有助于实现集中统一、权威高效和全面覆盖的审计目标。

炼油企业原油金融衍生品工具应用研究

原油贸易具有全球性特点,其交易金额巨大,影响因素较多,复杂性和不确定性显著。原油期纸货流通性强,期纸货交易量远大于原油实际贸易量,应用原油金融衍生品对冲炼油企业生产经营风险具备可行性。炼油企业可通过使用原油金融衍生品工具,从炼油全产业链的角度,充分降低原油采购、运输、库存运作和产品销售及出口等环节的经营风险,理论上可锁定炼油利润,有助于炼油企业生产经营优化及稳定创效。

我国商业银行金融衍生品风险管理研究

我国商业银行金融衍生品的发展还处于起步阶段,对金融衍生品风险管理的系统性研究还很欠缺。从长远来看,金融衍生品的发展程度和风险管理水平将对我国商业银行的竞争力起着举足轻重的作用。基于此,本文主要采用了文献研究法和实证分析法,研究了金融衍生品业务对我国商业银行风险的影响,选取了12家具有代表性的商业银行作为研究对象,以2012-2022年的统计数据为样本,选取合适变量,建立空间面板数据模型进行实证分析。

我国金融衍生品市场监管现状、问题及建议

随着我国金融市场的不断深化和金融创新的快速发展,金融衍生品作为风险管理和投资工具在市场中扮演着日益重要的角色,为市场参与者提供了更多选择和契机。通过全面探讨我国金融衍生品市场的发展状况,对金融衍生品市场存在的问题进行分析和研究,为我国金融衍生品市场监管提供一些建设性建议,以促进市场的健康、稳定和可持续发展。

量化金融在金融衍生品定价中的应用

量化金融作为一门交叉学科,在金融衍生品定价领域发挥着至关重要的作用。通过运用数学模型和计算机技术,量化分析师能够准确评估金融资产的价值,为市场参与者提供决策支持。首先,本文探讨了在金融衍生品定价过程中常遇到的几个主要问题,包括模型误差、参数不确定性、市场因素影响以及计算效率问题。其次,本文详细介绍了量化金融中的创新技术,如机器学习、数值计算和高频数据分析以及它们在金融衍生品定价中的具体应用。最后,本文总结了量化金融技术在提高定价精度、优化风险管理和提高市场效率方面的重要作用。

碳金融衍生品市场发展与展望

碳金融衍生品在提高碳定价有效性、扩大碳市场容量、引导资金投向低碳产业、降低控排企业低碳转型压力等方面都发挥着积极作用。本文从碳金融衍生品的内涵和重要性出发,从衍生品种类、衍生品交易量和价格等方面,分析了目前我国碳金融衍生品市场的发展情况,梳理了国际碳金融衍生品市场的发展现状及特点,并就优化碳金融衍生品市场发展作出展望。

运用GONE理论提升金融衍生品审计质量研究

金融衍生品业务复杂并具有杠杆性,其交易涉及较多主观判断和非理性因素。近年来,随着市场波动加剧和金融市场发展,许多上市公司的这一业务产生巨额亏损。本文运用GONE舞弊模型理论,对上市公司和交易员可能发生舞弊的因子进行分析。根据结果,尝试对注册会计师提出包括始终贯穿舞弊导向思维、高度重视内部控制测试、精准实施实质细节测试和提出建议改进企业管理在内的审计质量提升对策,对注册会计师、上市公司和金融衍生品市场发展均具有意义。

合理利用金融衍生品管控炼油企业生产经营风险

介绍了国内外相关石油类金融衍生品市场情况和国内炼油企业在多变的市场环境下面临的经营风险,详细研究企业如何利用各种石油类金融衍生品工具,设计管控炼油单个产品或整体毛利经营风险的方案,防范市场波动给企业经营带来的不确定性,提高企业应对市场变化的能力,平衡企业在不同市场环境下的经营业绩。最后提出企业应用衍生品的风险点和控制措施,实现炼油企业从生产型逐步向经营型转变。

新时期金融衍生品综合创新实验室建设探析

重视学生综合素质特别是实践创新能力培养是高等学校提升人才培养质量的重要手段。建设适应新时期金融专业人才培养要求的金融衍生品综合创新实验室对促进高等学校的实验教学、学科建设、课题研究、学生就业以及业界交流等具有重大意义。本文认为金融衍生品综合创新实验室的功能应定位于促进实验教学与理论教学相结合、促进实验教学与科学研究相结合、促进实验教学与社会服务相结合三个层面,围绕一个“核心”、五个“建设”的目标,分三个阶段探讨实验室硬件与软件设施环境建设、实验教学课程体系建设、实验教学教师团队建设、教师科学研究平台建设、实验室合作共享平台建设、实验室管理体制建设的具体方案与措施。

关于我国金融衍生品发展的研究综述

作为金融创新核心的金融衍生品在2008年的金融危机以后开始受到了众多学者的关注,在查阅了以往有关金融衍生品的相关文献的基础上,对现有的文献资料进行梳理,从金融衍生品的概述、金融衍生品的发展历程、金融衍生品的功能、金融衍生品的风险分析、金融衍生品的应用现状以及金融衍生品在发展过程中所面临的产品单一、市场不够完善和投资者滥用金融衍生品六个方面进行归纳,并展开评述,以期对金融衍生品在我国今后的发展和应用起到参考与借鉴作用。

数字金融时代金融衍生品课程实践教学模式探究

数字化浪潮赋予金融衍生品市场全新的发展视角,呼唤科技驱动的“智慧教学”新模式。与传统实践教学中存在的适应性、仿真度、数智化不足等诸多弊端相比,“一主四联”数字化综合实训平台呈现出与数字金融生态圈更为贴近的虚拟仿真实训环境,基于此平台所推进的期货及相关课程实践教学模式改革则具有开放共享、智慧赋能、融合创新的特点,能够为金融衍生品领域创新人才队伍建设提供有利的培养环境。

利用金融衍生品对成品油出口进行套期保值

成品油是中国石油化工行业最重要的产品,成品油出口是成品油贸易中的一种重要形式。文章主要通过对金融衍生品市场、成品油出口与价格体系、套期保值原理与实务、风险管理的简单介绍,阐述利用金融衍生品对成品油出口业务进行套期保值的目的与意义。

金融衍生品市场的投资策略和风险管理

本研究旨在探讨金融衍生品市场的投资策略和风险管理。讨论金融衍生品市场的投资策略,包括基本的投资原则、战略选择以及技术分析和基本面分析方法。通过案例分析和实证结果来验证我们提出的投资策略和风险管理方法的有效性。提出了对金融衍生品市场投资策略和风险管理的启示以及未来进一步研究的方向和建议。通过这项研究,希望能为投资者、金融机构和监管部门提供有关金融衍生品市场的投资决策和风险控制方面的参考,从而促进金融市场的稳定与发展。

中国金融衍生品争议解决年度观察(2023)

一、2022年度金融衍生品市场概况(一)期货市场2022年,国内期货市场成交67.68亿手(单边,下同)和534.9万亿元,同比分别下降9.93%和7.96%。全球期货市场成交838.48亿手,国内期货市场成交量占全球总成交量的8.07%,较2021年占比12%下降了约4个百分点。其中国内商品期货与期权成交量为66.16亿手,占全球商品期货与期权总成交量91.53亿手的72.3%,较2021年同期69.8%的占比上升2.5%。从交易所来看,上海期货交易所成交18.2亿手和141.3万亿元,同比分别下降23.09%和26.85%,市场占比分别为26.94%和26.41%。

略谈金融衍生品的风险管理

金融衍生品尽管具有风险转移的功能,但同时也因外部性、垄断性、信息不对称等因素的存在而呈现出各种风险,只有深入了解金融衍生品的风险及其特征,并在宏观、微观方面做好立法规范,制度建设,建立完善的风险监管制度和监管体系,采取恰当的风险管理策略,才能有效的防范金融衍生品自身运行的风险,更好的发挥其功能作用。

金融衍生品的国际监管改革及其借鉴

金融衍生品产生于20世纪70年代,经过短短40年左右时间的发展,已经在金融经济活动中发挥着不可或缺的作用。金融衍生品的出现,主要是为了满足投资者规避风险的需求,同时具有价格发现和繁荣市场的作用,但是其同时也带来了高杠杆程度、容易滋生和传播风险、误导价格和破坏市场等问题。2008年爆发的全球金融危机中,不但使金融衍生品市场受到重创,而衍生品的不当创新更被认为在危机中起到了推波助澜的作用。危机爆发后至今,主要发达国家和巴塞尔委员会等国际监管机构,针对衍生品的监管理念和方法,努力进行变革,核心是使金融衍生品的监管趋于全面、严格,并重视系统性风险。对我国而言,在金融衍生品尚未蓬勃发展的情况下,如何对金融衍生品实现有效监管的同时促进金融创新,是监管改革的重点。

场外金融衍生品交易市场的发展探析

文章对金融衍生品市场的发展进行追溯,论证了场外金融衍生品市场的发展是金融创新发展的必然,是风险管理的必然。而中国的商业银行是金融衍生品市场的新生力量。

我国场外金融衍生品市场监管问题探讨

场外金融衍生品市场由于信息不对称和杠杆效应等因素的存在,蕴含着大量的风险。我国的场外金融衍生品市场发展刚刚起步,建立起科学合理的场外金融衍生品市场的监管机制是促进其健康发展的重要保证。在总结国内文献基础上,本文介绍了场外金融衍生品市场监管的国际通行做法,随后分析了我国场外金融衍生品市场监管存在的问题,并提出了几点完善我国场外金融衍生品市场监管的建议。