地方法人银行创新资本补充工具

地方法人银行在服务地方经济发展、推进城镇化建设、助力乡村振兴中发挥重要作用,但在金融强监管的背景下,它们面临较大资本补充压力。2月11日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,决定支持商业银行多渠道补充资本金,资本补充工具日趋多样化。本文在分析地方法人银行资本现状的基础上,深入剖析资本工具补充面临的问题,并提出了资本补充工具创新的途径和新思路。

商业银行资本补充工具分析与对策

商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金,其核心功能是吸收损失,既可以弥补银行在经营过程中发生的损失,也可以在银行破产清算时为高级债权人和存款人提供保护。本文阐述了监管资本的构成、补充方式及补充工具,分析了商业银行主要资本补充工具的优势与不足以及发行规模、发行利率,并对商业银行补充资本提出对策建议。

我国商业银行资本补充工具的创新——反式可转债

《巴塞尔资本协议Ⅲ》和《商业银行资本管理办法(试行)》的相继推出,对银行业资本的定义进行了重新划分,对商业银行资本质量提出了更高的标准。面对日趋严格的监管要求,为实现长期可持续发展,我国商业银行必须持续提升资本补充能力,加快资本补充工具的创新。借鉴国际大型银行的经验,反式可转债这一同时拥有债券和股票双重特征的金融衍生产品正符合我们对资本补充工具的创新需求。本文首先强调了加快我国商业银行资本工具创新发展的必要性,而后对新型资本补充工具——反式可转债的基本概念进行梳理,并简单介绍其基本的理论定价模型及方法,最后总结并建议我国商业银行可考虑推出反式可转债,以补充银行资本,提升银行可持续发展能力。

发展资本补充工具 纾解资本约束之困

当前我国金融领域存在一定的信用收缩现象,商业银行面临的资本约束是其中一个成因。发行资本补充工具是纾解商业银行资本约束的一种方式。预计未来包括优先股、永续债、二级资本债等能提高总损失吸收能力的创新型资本补充工具发行将明显提速,投资者范围将有所拓展,相关交易机制也将逐步完善。

关于商业银行资本补充工具情况的研究

近年来,受资产规模不断增长、监管政策要求表外业务回表、经济下行造成不良率攀升侵蚀存量资本,以及系统重要性银行监管标准的提高等影响,国内商业银行资本补充的必要性与紧迫性不断增强。在此形势下,监管部门出台一系列支持措施,鼓励商业银行补充资本。本文对商业银行发行优先股、永续债、次级债等资本补充工具的政策规定、制约因素和发行情况进行了研究分析。研究认为,当前应将永续债作为商业银行补充其他一级资本的重点工具,优先股作为辅助工具,二级资本债作为补充二级资本常态化工具。后期应继续优化资本补充工具发行流程、扩充资本补充工具箱、扩大中长期投资者参与投资、提高永续债等资本补充工具合格押品接受度。

我国银行二级资本债发展现状和展望

本文通过深入分析二级资本债的发展历程、发行情况、市场特征以及风险条款,进而探讨其在银行补充资本方面的作用和未来发行趋势,有助于深化对银行运行机制、金融工具定价以及银行发行动机等方面的理解。

浅析双限利率期权在商业银行资本补充中的应用

利率衍生工具是商业银行规避利率变化风险的一个有效工具,在我国商业银行需要补充资本金的压力下,在诸多资本补充工具中,发行次级债券是一个较好的选择。但面临的利率风险是我们必须考虑的。利率双限期权就给我们提供了一种思路。

商业银行资本补充与对策探讨

随着我国金融去杠杆化进程的加快,我国金融监管力度的加大,以及商业银行从表外融资转向表内融资的趋势,给商业银行带来了更大的资金补充压力。特别是中小商业银行,可以适当地添加新的资本来源,完善并优化资本结构,保证资金充足,从而提高风险的承受能力及实体经济的服务能力。本文对我国商业银行目前的资本现状进行了分析,同时,在当前的情况下,对中小银行的治理机制不完善,以及资本补充工具的种类比较单一等问题,提出了一些政策建议,期望可以有效提升我国商业银行的资本补充质量。

消费金融公司发行资本补充债券的难点与对策

作为专营消费信贷的非银行金融机构,消费金融公司的发展明显受到资本约束。为提升服务能力,消费金融公司应强化资本管理,在实施增资扩股和利润留存的同时,积极运用二级资本债等新型资本补充工具,实现资本结构的稳定性及补充渠道的多元化。鉴于资本工具具有期限长、次级属性、含减记条款等特征,加之消费金融公司的行业认可度一般,且普遍缺乏发债经验,其发债难度较大。为此,政府和监管机构应优化发行环境,强化政策激励与引导;发行主体应提升自身实力,夯实市场化发行基础,构建常态化发行机制。

商业银行永续债发展现状、展望及对策建议

商业银行通过永续债补充资本金既可以拓宽银行资本补充渠道,又可以深化和丰富债券市场的产品序列。本文对不同资本补充工具的期限、权益属性、减记条款、票面利率调整、税前扣除进行对比,分析了我国银行永续债的发行情况和发行成本,提出业务发展中需要关注的问题,最后提出对策建议。

G-SIBs永续债发行经验及启示

自《巴塞尔协议Ⅲ》推出以来,永续债成为G-SIBs补充其他一级资本的重要工具。本文阐述了G-SIBs永续债的特征及其作为商业银行其他一级资本的额外要求,分析了永续债的发行经验以及中资G-SIBs的资本充足性。结论认为,中资G-SIBs应探索发行永续债,不断提升其在债券市场的融资能力,并应持续丰富资本补充工具箱。

商业银行永续债发行的比较分析与对策建议

巴塞尔协议Ⅲ重新定义了一级资本、二级资本的合格标准,此后在监管约束与资本消耗的双重推动下,永续债作为创新的资本补充工具成为国际上银行业机构补充资本的重要工具之一。本文对比分析了我国商业银行永续债发行现状及国际通用做法,探讨了如何优化永续债发行,为完善永续债这一资本工具提供参考。

浅谈AutoCAD2006建筑设计制图的应用技巧

熟练掌握AutoCAD2006的应用技巧,可以提高AutoCAD建筑设计制图的水平和能力。结合实例介绍了Auto-CAD2006的若干较为实用有效的使用技巧。

关于永续债落地的调查分析

对48家上市银行近三年资本充足水平及资本补充情况的分析显示,原有的资本补充方式存在诸多障碍。银行永续债作为新的资本补充工具,拥有无赎回期限、发行主体广泛、融资成本低等优势。本文分析了上市银行资本充足基本情况和永续债落地过程中存在的问题,在此基础上提出政策建议。

银行永续债发展的国际经验借鉴

随着金融监管形势趋严趋紧,商业银行资本充足性面临的监管压力加大。银行永续债是当下商业银行补充一级资本的最优选择,在未来也终将成为商业银行补充资本金的重要手段。永续债在国际金融市场上大行其道的最近10年,其主体以银行为主,而我国引进永续债之初其发行主体则主要是企业,银行永续债才刚刚起步。本文介绍银行永续债的概念及其特征,分析我国银行永续债发展现状及障碍,梳理和阐释银行永续债的国外发展经验对我国发展银行永续债的启示。

商业银行永续债和二级资本债的比较及投资建议

自2021年以来,商业银行永续债和二级资本债受到更多投资者青睐。从供给端来看,为满足考核需要,未来商业银行永续债和二级资本债的供给较为刚性。从需求端来看,投资者对兼具安全性和超额价值的商业银行永续债和二级资本债的配置需求可能会进一步增加。建议投资者在进行价值挖掘的同时,也要做好相应的风险防范。

商业银行资本补充存在的问题及对策探析

在金融去杠杆背景下,我国金融监管的要求也在逐步提高,商业银行的表外融资需求也逐渐回归表内信贷,由此商业银行将面对更大的资本补充压力。尤其是中小商业银行,适当增加新的资本补充渠道,优化资本结构确保资本充足率,从而强化风险抵抗能力和服务实体经济的能力。本文分析了我国商业银行当前的资本状况,发现中小银行治理机制不健全、资本补充工具类型较少等问题制约着银行资本补充,并有针对性地提出了促进我国商业银行资本补充的政策建议。