中国人民银行等发布意见 规范个人债权及证券交易管理

为统一、规范个人债权处理原则，保护小额投资者利益，保持证券市场运行的连续性和稳定性，维护社会稳定，同时，也为提高投资者风险意识，建立市场纪律约束机制，防范道德风险，中国人民银行、财政部、中国银行业临督管理委员会、中国证券监督管理委员会联合制定并发布了《个人债权及客户证券交易结算资金收购意见》。《意见》全文如下：

论司法对证券交易所自律管理的介入方式

随着证券交易所自律管理在我国证券市场上重要地位的日益显现,其所引发的法律问题也逐渐凸显,特别是如何建立合理的对证券交易所的司法介入机制成为我们必须关注的重大课题。建立起有效的司法监督机制,保证证券交易自律管理的将康运作,具有重要意义;在综合考虑证券交易所法人属性、证券交易所自律管理权的属性以及证券交易所自律管理法律关系属性等多方因素的基础上,应当在民事诉讼和行政诉讼之间选择合理的司法介入方式。

法定自律组织还是法律法规授权组织:新形势下证券交易所及其一线监管性质辨

本文以《证券法》和《证券交易所管理办法》的修订为背景,解析证券交易所在我国新兴加转轨的市场特质下的主体属性,辨析交易所是法定自律组织还是法律法规授权组织,并探究证券交易所在当前监管权力架构变革和交易所监管转型新形势下的权能扩张表现及其权力来源。本文意在厘清证券交易所在面临自律管理归位与一线监管扩权的改革预期下,其法律地位和一系列监管权能的法律基础、整合方式以及监督机制,包括接受司法审查的制度空间。

注册制的梗阻究竟在哪里?

所谓的'注册制'推出,在法理上的梗阻不完全在于最高位的《公司法》和《证券法》。注册制推出牵涉到的障碍,从法律上讲来自于规范证券市场发行和上市的各层级法律法规,简言之,最上位的是《公司法》和《证券法》、中间层级是证监会的《证券交易所管理办法》、最下位的是证券交易所的《章程》和《股票上市规则》。