证监会发布《外商投资证券公司管理办法》

近日，经国务院批准，证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》。《外资办法》主要涉及以下五个方面内容，包括允许外资控股合资证券公司，逐步放开合资证券公司业务范围，完善境外股东条件，明确境内股东的实际控制人身份变更导致内资证券公司性质变更相关政策等。

证券公司债券管理暂行办法

中国证券监督管理委员会令第15号《证券公司债券管理暂行办法》已经2003年8月29日中国证券监督管理委员会第43次主席办公会议审议通过,现予公布,自2003年10月8日起施行。

证券公司客户资产管理业务试行办法

中国证券监督管理委员会令第17号《证券公司客户资产管理业务试行办法》已经2003年9月29日中国证券监督管理委员会第48次主席办公会议审议通过,现予公布,自2004年2月1日起施行。

我国证券控股公司发展的路径选择研究

<证券公司管理办法>为证券公司集团化指明了方向,规定了基本框架:一是证券公司集团化的组织形式基本上是双层控股公司,规定母子公司不得同时从事同样的证券业务;二是集团化的方向是业务子公司化,规定证券公司主要是通过将目前从事的业务独立成为子公司来实现集团化,并严格禁止证券公司进入其他金融领域和实业投资领域;三是要求母公司对子公司绝对控股,持股比例不得低于51%.这个基本框架对证券公司集团化的限定主要体现为:一是在相当一段时间内证券公司只能以集中或横向一体化作为战略选择,难以采取在不同行业、不同领域投资或兼并相关企业以拓展产品和服务领域的多元化发展战略,业务领域只能限于证券业.二是证券公司的集团化将经历由混合控股公司向纯粹双层控股公司的转变.三是在今后相当一段时间内将以产品型子公司为主导.

中国证券监督管理委员会令

现公布《证券公司管理办法》,自2002年3月1日起施行。第一章总则第一条为加强对证券公司的监督管理,规范证券公司行为,根据证券法和公司法的有关规定,制定本办法。

中国证券监督管理委员会令

经国务院批准，现公布《外商投资证券公司管理办法》，自公布之日起施行。

提升证券营业部竞争力的思考

随着我国资本市场全面发展，证券行业从高度行业保护下的垄断竞争向市场化竞争和国际化竞争的转变，是一种不可逆转的趋势。目前证券营业部一方面面临国内券商间由浮动佣金及相对同质化的服务带来的激烈的争夺市场份额的竞争，另一方面证监会将出台《合资证券公司管理办法》，预示着有着强大研究实力和管理水平的外资券商，即将和我们同台竞争。在市场机遇和挑战面前，证券营业部作为券商经纪业务的前沿机构和利润来源，研究其竞争力的提升尤为重要。营业部应该从经纪人队伍建设、客户服务体系的完善、经营管理模式的转变等方面，做好经纪业务的转型，进一步提升营业部的核心竞争力。

证券业困境的多方破解

2002年我国证券业首次出现行业性的巨额亏损。究其根源,除券商本身竞争力不强之外,外部的制度性缺陷也是一个很重要但却被忽视的原因,也正是这些因素深刻影响了券商的市场行为和赢利模式,导致了行业的系统性风险。因此,只有通过采取塑造良好的外部环境和优化调整的赢利模式两方面的措施,才能使年轻的证券业走上持续、稳健发展的道路,才能从根本上增强我国证券业的国际竞争力。

外资准入逐步放开 证券行业转型提速

《外商投资证券公司管理办法(征求意见稿)》取消了“外资必须与内资证券公司合作成立合资证券公司”的限制,将外资持有证券公司的股权比例限制放宽至51%。近日,证监会发布《外商投资证券公司管理办法(征求意见稿)》(简称“《征求意见稿》”),拟允许外资控股合资券商,并逐步放开合资券商的业务范围,统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例,放宽单个境外投资者持有上市券商股份的比例限制,完善境外股东条件等。业内人士认为,此举对于内资券商影响不大,短期内不会影响证券行业竞争格局,未来或加速国内券商“轻资产化”向“重资产化”的进程,券商向资本中介、财富管理以及创新业务的转型值得期待。

勿行“中庸之道”

今年6月20日报载中国证监会对于新修订的“证券公司管理办法”向公众征求意见，以香港经验来看，我很担心，到最后很可能只有证券公司会提出意见，我也更担心，证券公司肯定认为该条例太严苛，但我最担心，中国证监会将学习港府采取“中庸之道”。

资本市场：

屠光绍：正抓紧制定合资证券公司管理办法;

中国首家外资控股券商花落瑞银

证监会宣布,已核准UBS AG增持瑞银证券有限责任公司的股比至51%,核准瑞银证券有限责任公司变更实际控制人。《外商投资证券公司管理办法》实施七个月后,这是证监会核准的首家外资控股证券公司。瑞银证券2018上半年实现4.71亿元营收,目前总资产达50.38亿元。

外资券商备战新经济与沪伦通

近期,瑞银、野村和摩根大通相继宣布已向证监会提交设立外商投资证券公司的申请材料,拟持股51%。同时,新经济业务、跨境业务也将是未来着力点。另外,多家外资券商也开始筹备“沪伦通”工作,预计年内“通车”后将扮演积极角色。 点评：随着中国放宽外资对证券公司持股比例限制,近期,多家外资机构已向监管提交申请,拟控股合资券商。在中国此前发展受阻的合资券商,这次会否迎来不同？今年4月28日,证监会公布了《外商投资证券公司管理办法》.

证监会首次反馈两家外资券商申请

11月16日,证监会公布了证券、基金经营机构行政审批事项进展情况,其中摩根大通(中国)设立外商投资券商的申请已经获得证监会第一次反馈意见,意见反馈日为11月12日。在此之前,野村证券于9月28就收到证监会第一次反馈意见。至此,两家拟设或变更设立外资券商获第一次反馈。今年4月28日,证监会公布了《外商投资证券公司管理办法》,允许外资持股比例最高可达51%。今年5月2日,瑞银证券变更5%以上股权实际控制人的申请获得受理;5月8日,野村控股株式会社向中国证监会提交设立外商投资证券公司的申请材料。5月10日,摩根大通向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料,拟持股51%,10月12日获证监会受理。