中国证券商的业务竞争与创新发展势态

本文分析了开放条件下我国证券业经营竞争环境的变化 ,并从 6个方面分析了中国证券商业务创新的发展势态。 (1)证券业分类管理制度使证券商的经营规模发生变化 ;(2 )证券发行与承销方式的改革深化了证券业内的服务竞争 ;(3)证券网络化交易的快速发展完善了交易清算的服务管理模式 ;(4 )交易佣金制度的改革将使证券业的结构调整得到不断优化 ;(5 )投资基金业务与投资组合的多样化对基金经理行为的监管提出了新的要求 ;(6 )中国放宽市场准入条件的同时必须完善制度创新与管理创新。

综合性证券商信息隔离制度研究──兼谈我国《证券法》第132条之完善

与各国证券立法一样，我国《证券法》承认综合性证券商的法律地位，但是就如何调整综合性证券商内部的利益冲突问题缺乏系统、有效的法律机制。美英等国广泛采用综合性证券商信息隔离制度，该制度产生有现实与理论根源、制度内容、违反制度的判断标准等。为防止综合性证券商在利益冲突的情况下损害客户利益．有必要完善我国《证券法》第１３２条之规定，建立综合性证券商信息隔离制度。

完善中国证券商自律管理制度的思考

证券商乃至证券交易所自律的实现 ,是法律承认与授权 ,同自律者本身利益追求相互的结果。建立政府管理与市场自律相结合的科学管理模式 ,关键是准确界定政府与市场自律的结合面。文章通过对国际上典型国家的证券商自律管理制度进行分析和比较 ,并结合我国证券商自律管理的实际和不足 ,提出了构建合理、规范。

再析证券商及其法律规制

证券商,一般可分为证券承销商、证券经纪商、证券自营商和综合证券商四种。各种征券商的业务各异,对其行为的法律规制也各不相同。随着证券业开放,我国证券商业务将不断拓宽,应遵循国际证券监管惯例。

综合性证券商信息隔离制度研究

与各国证券立法一样 ,我国《证券法》承认综合性证券商的法律地位 ,但是就如何调整综合性证券商内部的利益冲突问题缺乏系统、有效的法律机制。本文以此为切入点 ,对美英等国广泛采用的综合性证券商信息隔离制度进行研究 ,分析了该制度产生的现实与理论根源、制度内容、违反制度的判断标准等。作者认为 ,为防止综合性证券商在利益冲突的情况下损害客户利益 ,应完善我国《证券法》第 132条之规定 。

内忧外患:我国证券商如何应对?

我国证券商目前正面临"内忧外患"的经营困境:一方面是国内证券交易佣金的下调,使得证券商的平均利润下降,竞争加剧;另一方面是国外大券商的入境所形成的威胁和挑战,我国证券商要想在这种逆境中生存、发展,就必须采取切实可行的措施来应对。

试论证券商与投资者的法律关系

证券商与投资商 (客户 )之间的法律关系本质上是合同关系 ,两者间既不能定位于经纪关系 ,也不能定位于居间关系 ,从我国法律体系和证券实务上将二者的关系定位于委托代理关系是较恰当的。

证券商购并效益综合评价研究

企业购并已经成为一种国际化的行为。而购并是一把双刃剑,它在给购并方带来正效应的同时也带来了负效应。证券商的购并也不例外。因此,本文从分析国外主要购并效益评价方法入手,对证券商购并效益综合评价方式进行了一些研究。

做市商的未雨绸缪—从证券商开始

建立创业板市场是党中央和国务院的文件确定的 ,这个方向和这个决策仍没有改变。做市商制度作为一种交易制度在创业板交易制度的设计中肯定会考虑到 ,做市商是创业板市场实施做市商制度的基础 ,要培养合格的做市商 ,证券商应首当其冲 ,但是目前中国证券商的状况仍令人担忧 ,离合格做市商的距离还相差甚远 ,因而应采取有效措施 ,改善证券商的基本状况 。

证券电子商务发展的新模式:基于Agent的虚拟证券商

证券电子商务是证券行业以互联网络为媒介为客户提供的一种全新商业服务,本文在回顾证券电子商务将近10年的发展之后,针对证券电子商务未来的发展模式,提出了虚拟券商的概念,并详述了基于Agent虚拟券商的的组织结构框架和处理流程,最后,展望了基于Agent虚拟证券商电子商务模式的发展前景。

证券商市场准入制度比较研究

证券商市场准入制度是证券法的主要制度之一 ,世界各国有关证券市场准入的程序要件、实体要件以及证券商的形态制度等方面的法律规定是有差异的。我国证券商的市场准入制度与美、日等发达国家的相关制度相比更是有一定的差距 ,借鉴这些国家的成功经验 ,完善我国证券商的市场准入制度是推动证券市场健康发展的基本条件。

中国证券商的同业竞争

随着中国证券市场的迅速发展和证券商自身的不断扩张 ,证券商之间的市场竞争日趋激烈 ,同业竞争的市场格局已基本形成 ,并在综合实力、市场占有率和市场业务等方面展开了激烈的较量 ,这种竞争同时也成为了证券商风险形成的一个重要诱因。这种同业竞争态势在今后无可避免地将继续受到强化 ,并对证券商乃至整个中国证券市场的发展趋势产生重要影响。证券商只有通过在治理结构、经营管理、业务范围等方面实现自我创新发展 ,形成强大的综合竞争力 。

浅谈我国证券商法律制度的特点

我国《证券法》用较大篇幅对证券商的组织制度、经营规则及法律责任做出详尽规定。本文依据该法拟对我国证券商在管理模式、法律形态、设立体制及经营制度等方面的特点加以分析。

我国证券商的兼并重组与发展

随着我国证券市场的进一步规范化,证券商的经营环境发生了质的变化。但随之而来的是大多数证券商效益下降,甚至亏损,经营举步维艰。造成这种局面的原因之一是证券商的规模小,机构重复,经营业务雷同,从而削弱证券商的竞争力。为使这些艰难挣扎的证券商走出困境,使资源获得重组及合理配置,对证券商实行兼并重组,走规模经济之路是势在必行。我国证券业内部现状 "小而全,大而全"式的盲目投资和分散重复建设的问题,是国民经济各领域中普遍存在的现象,也是我国经济建设中长期存在的一种顽症。规模不经济,专业化程度低,地区经济结构雷同,这些都削弱了企业竞争力。造成资源的极大浪费,经济素质与效益难以提高。我国证券业内也同样存在着这些问题,其主要表现在:

论《证券法》规范约束下的证券商自营业务发展对策

一法律环境分析与以往的证券法规相比较，7月1日实施的《证券法》有关证券商经营资格、融资渠道、规范操作等一系列的条款规定，对证券商自营业务发展所产生的新的影响主要表现为以下几个方面：1．扩大大证券商的业务空间。

论证券商的法律规制

证券商,一般可分为证券承销商、证券经纪商、证券自营商和综合证券商四种。各种证券商的业务各异,对其行为的法律规制也各不相同 遗着证券业的开放,我国证券商业务将不断拓宽,并应遵循国际证券监管条例。