零容忍惩治证券期货犯罪的裁判进路

为全面落实中央对资本市场违法犯罪行为零容忍要求,必须以全新的审判视域对作为特殊行政犯的证券期货犯罪案件进行审理与认定。鉴于证券期货犯罪具有其特有的运动规律,人民法院应当在坚持零容忍依法从严惩治证券期货犯罪这一政策原则指引下,通过对证券期货犯罪案件外延作出合理界定,确立以假定理性经济人对证券期货犯罪进行穿透式探究以达致刑事案件证明标准这一基本规则,作为惩治证券期货犯罪的裁判路径。在此基础上,进一步确立完善对证券期货犯罪案件的罪数认定、对内幕交易罪的单向处罚认定等具体规则,最终实现妥当解决对证券期货犯罪的刑罚落实以及有关职业禁止等行刑衔接问题。

证券期货市场犯罪动态梳理与立体研究

随着我国资本市场向纵深发展,保护证券期货市场秩序免受不法侵害的各种罪名逐步建立,进而形成较为完善的证券期货犯罪防范体系,但我国目前该体系尚处于割裂、静态、平面研究阶段。站在更高的角度将分散的各种犯罪进行集中研究,实质上是将静态的犯罪防范体系"盘活"的重要方法。经济学上的价格理论与供求关系理论正是打开这一全新领域的钥匙。

全国检察机关证券期货犯罪办案基地暨上海市检察机关证券期货金融犯罪研究中心实体展示大厅启动

11月12日,全国检察机关证券期货犯罪办案基地暨上海市检察机关证券期货金融犯罪研究中心实体展示大厅在市检察院第一分院正式启动。

证券期货犯罪刑事法治前沿问題

近年来,中央政府非常重视证券期货市场的健康发展,在相关会议中,从政策角度明确提出要依法从严打击证券违法活动,对证券期货犯罪“零容忍”,要求查处重大违法案件,加大刑事惩处力度。本文,笔者将围绕证券期货犯罪中的虚假陈述、市场操纵、内容交易等争议点,结合《中华人民共和国证券法》(简称“新《证券法》”)、《期货交易管理条例》《刑法修正案(十一)(草案)》(简称“刑法修正案草案”)的规定进行探讨。

吉林省证券期货领域犯罪特点及打防对策

吉林省证券期货领域犯罪,通过操纵证券期货交易的价格、连续交易、联手洗售、互相委托、虚买虚卖等一系列的欺诈手段,挪用客户资金,危害广大投资者的合法权益。吉林通海高科技股份公司为达到上市目的,申报材料中虚增主营业务利润5.5亿元,获得证监会批准后,募集资金16.88亿元,诈骗资金触目惊心。分析查找吉林省证券期货领域犯罪的原因,总结犯罪的基本特点和规律,研究打击防范证券期货领域犯罪的问题,已成为公安机关经侦部门的一项重要课题。

最高人民法院 最高人民检察院关于贯彻执行《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》有关问题的通知

法发[2012]8号各省、自治区、直辖市高级人民法院、人民检察院,解放军军事法院、军事检察院,新疆维吾尔自治区高级人民法院生产建设兵团分院、新疆生产建设兵团人民检察院:最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证监会《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》(证监发[2011]30号,以下简称《意见》)已于2011年12月下发各地执行。

证券期货违法行为的行刑衔接困境再思考——“量的区分说”的倡导与完善

证券期货违法行为的行刑衔接困境肇始于法定犯兼具行政违法与刑事违法双重违法性之复杂结构。破解这一困境必须厘清两种违法性的关系。“质的区分说”缺乏法律根据,忽视行政违法性的特殊意义,无法应对这一困境。法定犯双重违法性之间的差异属于不法程度差别,“量的区分说”更具合理性。但“量”不应局限于犯罪数额,需要探寻指引性的上位区分标准。从坚持客观主义的立场出发,“量的区分说”的完善应侧重从行为客观层面界定由行政违法跃升为刑事违法的“量”,即应通过目的解释方式,找到刑事制裁较行政处罚升高的客观可谴责性因素,对客观构成要件要素进行目的性限缩解释,从而明确行刑制裁各自的作用界域。

证券、期货犯罪法律适用疑难问题研究

在金融管理领域,证券、期货犯罪随着证券、期货市场的发展而产生。文章对涉及证券、期货犯罪的几个疑难问题如内幕信息、操纵证券、期货交易价格罪、杭萧钢构案件等展开分析。

最高法最高检公安部证监会联合发文 依法严惩证券期货犯罪 维护资本市场健康发展

近日,最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证券监督管理委员会联合印发了《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》(以下简称《意见》)。《意见》就办理证券期货违法犯罪案件总体要求,行政执法与刑事司法的衔接,刑事案件的管辖,证据的收集、审查与运用,坚持依法从严打击,完善协作配合机制等方面提出明确意见。

涉生成式人工智能证券、期货犯罪的刑法完善

涉生成式人工智能证券、期货犯罪行为类型可分为非法控制市场信息和非法控制市场两类。现行规制生成式人工智能应用的前置法缺少技术性规范与周延性规范。现行《刑法》无法追究涉生成式人工智能证券、期货犯罪中研发者、生产者的过失责任,也无法规制“滥用技术优势”非法控制市场的行为。立法者应当完善生成式人工智能应用的前置法规定,量化智能化程度认定标准,禁止证券、期货领域生成式人工智能非法分析数据行为并限制其应用范围。应当建立以非法分析数据罪、操纵数据罪、数据安全责任事故罪为核心的涉生成式人工智能算法失范行为刑法规制体系。以数据安全责任事故罪追究研发者、生产者的过失责任。应当增加“滥用技术优势”作为操纵证券、期货市场罪的行为类型。

利用未公开信息交易罪行为对象的刑法分析

未公开信息是我国证券期货犯罪中利用未公开信息交易罪的行为对象要素。有必要在刑法理论上充分论证未公开信息的实质内涵与规范边界,推动司法解释、刑法实务对未公开信息的内容和范围进行明确界定。未公开信息是不为公众所知悉的、对相关证券期货交易价格有重要影响的、金融机构和监管部门以及行业协会按照规定采取规范管理的投资经营、技术分析、监督管理、行业资讯、调控政策等信息。证券期货犯罪司法实务应在未公开信息与内幕信息准确界分的基础上全面把握未公开信息的特征。

《刑法》修正案出台 资本市场治理再加力

背景材料:2020年12月26日,第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过了刑法修正案(十一)(以下简称"修正案"),并将于2021年3月1日起正式施行。本次刑法修改,是继证券法修改完成后涉及资本市场的又一项重大立法活动,表明了国家"零容忍"打击证券期货犯罪的坚定决心,对于切实提高证券违法成本、保护投资者合法权益、维护市场秩序、推进注册制改革、保障资本市场平稳健康发展具有十分深远的意义。

证券市场执业律师的危与机

自2020年《中华人民共和国证券法》修订版(简称新《证券法》)颁布后,无论是作为资本市场的参与者,还是证券市场的服务者,都明显感受到“严监管”的总基调。2021年3月1日,《中华人民共和国刑法修正案(十一)》(简称《刑法(十一)》)开始实施,在证券期货犯罪方面作出了重要修订。《刑法(十一)》正式实施后,在证券期货犯罪方面有哪些重大修改?对执业律师带来哪些风险与机会?这都值得探讨。

评论·微语

打击金融犯罪,守好群众“钱袋子”事件:人民法院依法惩治金融犯罪十大典型案例日前发布,其中含5件非法集资犯罪案例、3件证券期货犯罪案例和2件洗钱犯罪案例。以案释法,释放出依法严惩金融犯罪的鲜明态度。