天同证券有限责任公司清算组与恒丰银行股份有限公司、恒丰银行股份有限公司济南分行、恒丰银行股份有限公司烟台青年路支行返还扣划结算资金纠纷案

一、根据《中华人民共和国证券法》第一百三十九条第一款以及《客户交易结算资金管理办法》第二十一条、第二十二条的规定，证券公司对于客户交易结算资金拥有管理权，同时负有保证客户交易结算资金完整的责任。任何针对客户交易结算资金的侵害行为，证券公司都有权并且有责任主张救济。当证券公司被责令关闭、进行行政清理后，由证券监督管理机构指定成立的行政清算组相应取得证券公司对保证客户交易结算资金完整的权利和义务。 二、客户交易结算资金具有保证与证券交易对方足额交收的作用，故该资金负担有其他优先权利，必须保证该资金的完整性。当证券公司对其管理的客户交易结算资金专用账户所在的银行负有债务时，银行不能直接从该账户中扣划客户交易结算资金以实现自己的债权。

浅谈证券登记公司的发展和证券结算模式的统一

证券登记公司是证券市场快速发展的产物，也是证交所规范化交易和管理必不可少的中介服务机构，其作用主要表现在它对证券集中登记、集中清算、集中托管等三大服务功能上．在我国，证券登记公司的地位未被正式明确，缺乏统一的业务规则，业务范围狭窄．因此，需要明确地位，统一业务规则，扩大业务范围，建立证券登记业协会，建立全国统一的证券登记结算体系．沪、深两地的中央证券登记中心是全国证券登记公司的中枢，为顺应全球证券一体化大趋势，应首先实现证券交易结算模式的统一．

Teradata鼎力扩建中国证券登记结算公司数据仓库系统

全球数据仓库解决方案领导者--NCR Teradata数据仓库事业部日前宣布,中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)部署的Teradata数据仓库系统解决方案,已经顺利完成二期工程,深度整合沪、深两市的数据,推出网络投票系统等深受市场欢迎的应用系统.双方目前在进一步合作实施的数据仓库扩容项目,将建成总容量为8TB的数据仓库系统.

中国证券登记结算公司营业税政策有优惠

为了贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(国发[2004]3号)，促进资本市场稳定健康发展，财政部、国家税务总局决定准许中国证券登记结算公司代收的以下资金项目从其营业税计税营业额中扣除，具体包括：

我国证券登记结算法律的进展与疑惑

修订后的《证券法》及证监会制定的《证券登记结算管理办法》通过确立共同对手方、分级结算、货银对付等原则,完善了我国证券登记结算法律,然而对于诸如存管概念、《管理办法》效力权限的不同认识,仍将在实践应用中构成疑问。登记结算机构试图在自己和证券买卖者之间设立防火墙的愿望得到一定程度的实现,但在分离的明晰度上结算环节要好于登记托管环节,证券公司的交易通道功能整体上没有改变。立法应在维护系统稳定与保护投资者间寻求平衡。

证券登记结算机构在证券业反洗钱工作中的作用研究及政策建议

证券登记结算机构是我国证券市场的重要基础设施,充分利用其职能优势开展反洗钱工作可以极大地提高反洗钱的针对性和有效性。本文对证券登记结算机构在反洗钱工作中的作用进行了系统研究,并提出了相应的政策建议。

证券登记结算制度中法律问题研究

随着经济全球化趋势的到来,我国社会主义市场经济体制不断健全完善,证券市场得到了蓬勃发展。证券登记结算制度对于证券市场的发展具有重要作用。我国《证券法》对证券登记结算制度作出明确规定,但是由于其规定过于模糊,因此证券登记结算制度的执行性相对较弱,实践中产生二级托管和分级结算与直接登记体制的冲突和碰撞,因此对于证券登记结算制度中法律问题的研究具有重要的理论意义与实践意义。本文首先介绍了我国证券登记结算制度存在的问题并分析其产生的原因,再次提出了完善我国证券登记结算制度的对策,并对全文进行归纳总结。

论建立我国统一独立的证券登记结算机构

证券市场运作的基本要求是公平、高效、安全。只有公平,才能动员和鼓励最广泛的社会大众参加;只有高效,才能保证市场的高流动性;只有安全,高效才有真实的意义。在证券市场运作中,证券的存管、交易、结算是其核心环节。如何建立公平、安全、高效的证券存管、交易、

我国现行证券登记结算体系存在的问题(上)——兼谈建立集中统一的证券登记结算体系的必要性

证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、托管和结算服务的,不以营利为目的的法人。它作为证券市场的核心机构之一,其营运方式、营运效率很大程度上决定着整个市场运作效率、运作成本和安全性。证券登记结算体系是否健全,与此相适应的制度是否规范,是衡量市场成熟程度的重要标准。

建立集中统一的证券登记结算体系应考虑的问题(下)

在拙文《我国现行证券登记结算体系存在的问题——兼谈建立集中统一的证券登记结算体系的必要性》(参见本刊上期)中,笔者就我国现行的证券登记结算体系存在哪些局限,为什么要对其进行改革等问题进行了阐述。 接下来,笔者就如何建立集中统一的证券登记结算体系。

关于我国证券登记结算制度的探索与研究

在证券市场中，良好的证券登记结算制度是保证其高效运行的基础，是证券交易中的一个不可或缺的环节。本文主要通过对我国证券登记制度的发展现状进行分析，并且结合国外的有关先进经验，提出改善我国证券登记制度的可行性措施。

中国证券登记结算中心网络系统 实现股民 股市实时交互

中国证券登记结算中心网络系统的建立实现了中国所有证券交易及股民信息的实时交互。股民可以更方便、快捷的了解股市变化。据了解，中国结算公司于2001年3月正式成立．公司为永久存续公司，注册资本为人民币6亿元，资本总额为人民币12亿元，上海、深圳证券交易所各出资50％。这是我国证券登记结算体制朝着集中统一、

证券登记结算管理办法

中国证券监督管理委员会令第197号《证券登记结算管理办法》已经2022年5月6日中国证券监督管理委员会2022年第4次委务会议审议通过,现予公布,自2022年6月20日起施行。主席易会满2022年5月20日(2006年4月7日中国证券监督管理委员会令第29号公布根据2009年11月20日中国证券监督管理委员会《关于修改<证券登记结算管理办法>的决定》第一次修正根据2017年12月7日中国证券监督管理委员会《关于修改<证券登记结算管理办法>等七部规章的决定》第二次修正根据2018年8月15日中国证券监督管理委员会《关于修改<证券登记结算管理办法>的决定》第三次修正2022年5月6日中国证券监督管理委员会第4次委务会议第一次修订)。

证券登记结算管理办法

第一章总则第一条为了规范证券登记结算行为，保护投资者的合法权益，维护证券登记结算秩序，防范证券登记结算风险，保障证券市场安全高效运行，根据《证券法》、《公司法》等法律、行政法规的规定，制定本办法。第二条在证券交易所上市的股票、债券、证券投资基金份额等证券及证券衍生品种（以下统称证券）的登记结算，适用本办法。

关于富成证券经纪有限公司减资并增资的批复

2007年3月13日证监机构字[2007]65号富成证券经纪有限公司:你公司报送的《关于我公司减资并增资的申请》(富成证字[2007]7号)及有关文件收悉。经审核,现批复如下:一、批准你公司减资并增资,注册资本由人民币16,294万元增至人民币50。

基于数据仓库的证券公司风险管理

我国证券公司在十几年的发展历史中，作为证券市场中的中介机构在证券市场乃至整个金融市场中发挥了重要的作用。但与此同时，证券公司在长期的发展中也存在着诸多问题并积累了相当的风险，如盈利模式单一、成本控制不力、风险意识淡薄、融资渠道不畅、法人治理结构不清晰等：加上目前各券商已实现和上海、深圳交易所，上海、深圳证券登记结算公司之间的卫星／DDN联网．实现了证券业务的全程电子化，所以券商还面临着系统漏洞、病毒黑客的恶意攻击、通信故障、技术诈骗等技术风险：因此尽快优化管理模式，提升核心竞争力及风险控制能力．已成为证券公司迫在眉睫的任务。

证券结算危机

伴随着几年来深沪证券市场行情的不断下跌，证券市场资金流动的“心脏”——证券登记结算体系所潜藏的风险正在不断积聚和恶化，巨大的风险随时可能爆发。

预警登记结算体系

登记结算体系一直被喻为证券市场的心脏。然而在中国,这是一颗“缺血”的心脏,市场资金短缺的结果,总是转嫁为对登记结算机构的亏欠。 通过交易所国债回购通道,证券公司把大量货币市场的资金转移到资本市场,同时也把资本市场的风险转移到货币市场。由于交易制度的漏洞,这些风险还被不断放大,以博取更高的收益。但是,当资金亏空成为现实时,对其始作俑者并没有明确的处罚措施,反倒是位于后台的登记结算机构为保证整个市场的顺利运转,需要自己来“献血”,甚至求救于央行。 然而,后台的买单不会是无休止没限度的。若是哪一天心脏真的不堪所累,停止工作,那将意味着血液断流,任何交易都将无法实现,宣告整个证券市场死亡。在证券市场地雷不断炸响的时刻,一场对于登记结算业务全方位的改革已经刻不容缓。