证券监督管理机构法律制度完善研究

证券监督管理机构应当是证券市场健康发展的守护者。但是在我国,证券监督管理机构仍存在同证券市场发展不相适应的情况,因此,有必要对我国证券监督管理机构的性质和运行机制进行更为深入的研究。本文首先通过分析各国证券市场监管体制发展的新趋势与因应,然后从我国证券市场监督管理部门在法律定位、职责权力、监管措施、执法体制、资本协作及跨境监管等方面存在的问题出发,吸收其他资本市场发达国家的证券监管经验,对我国未来证券监督管理机关的改革提出合理化建议。

中国证券监督管理委员会行政复议办法

《中国证券监督管理委员会行政复议办法》已经2002年8月23日中国证券监督管理委员会第17次主席办公会审议通过,现予公布,自2003年1月1日起施行。第一章总则第一条为了保护公民、法人或其他组织的合法权益,保障证券监督管理机构依法行使监管职权。

论我国证券市场的监管体制

我国证券市场已颇具规模和影响,为确保该市场有效规范运作,必须对其进行监督和管理。本文着重阐述我国证券监管体制的架构和内容,提出存在的一些问题,探索解决的办法。

浅谈证券公司取胜之道

根据我国《证券法》的规定，证券公司是指经国务院证券监督管理机构批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司，也就是我们常说的券商。在国外，证券公司有不同的称呼，例如在美国被称作投资银行，在英国被称为商人银行。在一些实行金融混业管理的国家（如德国）则没有专门的证券公司，其功能由银行来完成。

中华人民共和国证券法（续）

第六章 证券公司 第一百二十二条设立证券公司．必须经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准．任何单位和个人不得经营证券业务。

我国融资融券发展之路探析

2005年10月27日，新《证券法》提出“证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准”。随后，融资融券的相关法律法规相继出台．加之我国资本市场逐步完善，券商全面完成客户交易结算资金第三方存管，投资者日趋成熟，推出融资融券的基本条件已经具备。2008年10月5日．证监会宣布将启动融资融券业务试点。

资产配置荒下,险资举牌热度不减

举牌被称为“资本间的阳光之战”，是资本市场的长期投资战略。为了保护中小投资者利益，防止机构大户操纵股价，证券法规定，当投资者持有一家上市公司股份达到其发行股份的5％时，视为举牌，应在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律规定的义务。

中国银行获准发行400亿元可转债

中国证券监督管理机构5月24日批准中国银行在A股市场发行价值人民币400亿元可转换债券的计划，从而为该行进入证券市场融通新资本扫清了道路。

理财·人物——“带头大哥”被捕

网名为“带头大哥777”的股市“名人’已被警方控制，因涉嫌非法敛财，涉案金额达700万元，目前正在报送检察机关批捕。据了解，“带头大哥777”自2月以来：在网上设群传授股票经验，因其自称对股票预测准确率超过90％，又自诩为“散户的保护神”，因此许多人通过缴费方式申请加入了“带头大哥777”的QQ群。根据中国证监会的相关规定，未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。而“带头大哥777”其所经营的机构不但没有被批准，在证券监管部门也没有任何备案。

虚妄的股评神话

号称天下第一博客,点击率超过千万的＂带头大哥777＂博客的博主王晓,已经被吉林省警方控制了,因为他涉嫌非法经营.根据中国证监会的相关规定,未经国务院证券监督管理机构批准,任何单位和个人不得经营证券业务.而带头大哥777其所经营的机构不但没有被批准,在证券监管部门也没有任何备案《新快报》7月10日报道）.

保险资金参与股指期货交易规定

第一条为规范保险资金参与股指期货交易，有效防范风险，根据《中华人民共和国保险法》等法律法规及《保险资金运用管理暂行办法》、《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》（以下简称衍生品办法）等规定，制定本规定。第二条本规定所称股指期货，是指经中国证券监督管理机构批准，在中国金融期货交易所上市的以股票价格指数为标的的金融期货合约。第三条在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司（以下统称保险机构）参与股指期货交易，应当根据衍生品办法的规定，以对冲风险为目的，做好制度、岗位、人员及信息系统安排，遵守管理规范，强化风险管理。

修改《证券法》应关注的四个方面

强化证券监督管理机构的监管权力准确把握保护投资者与保护券商之间的辩证关系确认和加强证券业协会。

解读《证券投资基金法》

近几年来,我国证券投资基金业有了迅速发展,在推动证券市场和金融体系的发展与完善方面都发挥了积极作用。据统计,截至2003年9月底,我国已经开业的基金管理公司有32家,有8家商业银行获得基金托管资格。已经设立证券投资基金87只,总规模超过了1600亿份。但是,随着资本市场和基金业的不断发展,也出现了一些新情况和新问题:第一,我国参与投资的大多数主体是个人投资者,承担风险能力较弱。

证券市场断想

发行市场（一级市场） 证券发行指企业或政府为了筹集资金面向投资人出售有价证券的行为，《证券法》要求，发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门提交的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整，无论是主板市场还是创业板市场原则要求都是一样的，但在条件上还是有区别的，当企业的条件与主板要求有距离时，主办人就会选择对创业板的申请，有的企业即便能够在主板和创业板上市，也会因为成本的问题，选择更下一级市场的融资，这样相应的条件就宽松的多。从结果上看，主板上市的企业未必是表现好的企业，而创业板上市的企业也不一定是差的企业，如果更下一级上市的企业同样能够得到融资的效果，在条件宽松、成本经济的综合测算中，也许还是最有效益的企业，而完全开放型的市场是允许将下一级市场表现好的企业提升到上一级市场，且在上一级市场落后的企业也能退到下一级市场，今天的老百姓应该灵活的选择自己的生存方式。从而获得最好的生存空间。

融资融券交易中的法律关系

由于融资融券交易可增加市场的流动性，规避市场风险，同时也是股指期货等交易不可或缺的基础，故各国资本市场均建立了融资融券交易制度。修订后的证券法第一百四十二条规定“证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务。应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准”，该条规定对原证券法规定的证券公司不得从事向客户融资融券交易活动等内容作了修改，

上市公司会计信息披露对投资者的影响及对策分析

上市公司会计信息披露是指上市公司将招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等公告文稿和相关备查文件报送证券交易所登记，并在证券监督管理机构指定的媒体发布，向投资者及社会公众披露公司的财务状况、经营成果、现金流量信息以及其他所有重大事项。

年报里隐藏的秘密

年报是上市公司向证监会和证券交易所提交的一年报告。《证券法》规定＂股票或者公司债券上市交易的公司,应当在每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告”。一份完整版年度报告通常包括13项内容：重要提示、公司基本情况、会计数据和业务数据摘要、股本变动及股东情况、

中国联通混改对国有钢铁企业改革的启示

一、中国联通混改获批中国联合网络通信股份有限公司（以下简称＂中国联通＂）10月11日晚间发布公告称,中国证监会发审委当日对公司定增的申请进行了审核。根据审核结果,公司此次定增申请获得审核通过。公司表示,目前尚未收到中国证监会的书面核准文件,公司将在收到中国证监会予以核准的正式文件后另行公告。这样,中国联通涉及资金约780亿元的混改方案获得了国家证券监督管理机构的批准。