会计准则、证券监管规则与盈余管理——基于债务重组准则变迁视角

通过建立LOGIT回归模型分析债务重组准则三次变迁和证券监管规则的历次修订对盈余管理的影响,结果发现会计准则的历次变迁只是影响了盈余管理手段和形式,并没有控制住盈余管理的发生;上市公司大股东和经理层通过合谋进行盈余管理,迎合或规避证券监管规则以保护和利用上市公司壳资源,进而牟取其他利益相关者(尤其是中小股东)的利益,是盈余管理行为产生的直接诱因和根本原因。因此,要制约盈余管理行为,需要改进证券监管规则,协调主要利益相关者的利益。

证券监管规则供给机制的反思——以证监会作为规则供给主体的考察

分析现行证券法方面的制度文本,特别是证券监管机构制定的部门规章和其他规范性文件,可以发现,我国的证券市场监管规则供给机制同法理学中的法则供给哲学存在严重背离现象。在体系上,诸多规则供给表现为一种杂乱无章、逻辑缺失之状态;在内容上,相当多的制度措施是在赋予证券监管规则不应有的功能,而证券监管规则应有的功能却缺乏充分合理的制度支持。由'证监会规范性文件为主、法律规则为辅'组合而成的一个庞大规则群体现了我国证监会监管规则供给机制之种种弊病。改善证监会监管规则供给机制,需要规则供给理念上的调整,严格规范性文件的立法程序,以及加强司法监督。