证监急务——陈舜谈证券稽查

“目前传统的老庄股基本没有死灰复燃，但某些种类的违法违规现象却有所活跃。”在近日接受《财经》记者专访时，中国证监会稽查一局局长陈舜字斟句酌地列举了当前盛行的几种违法违规现象：利用网络、电话等方式，以提供投资咨询为名，编造虚假信息影响股价并从中获利；利用重组、投资等重大事项影响股价，通过内幕交易从中获利；利用资金优势，制造股价变动的虚假信息，引诱投资者买卖并从中获利……，不一而足。

证券稽查与诚实守信——基于问卷调查的实证分析

证券稽查与诚实守信究竟是否存在着内在的联系。笔者通过问卷调查对证券稽查中的诚信问题进行分析;通过国内外证券市场中的典型诚信案例进行探讨;通过笔者长期从事证券稽查的经验对诚信问题进行反思。在分析、探讨、反思过程中,尤其注重证券诚信在证券稽查过程中的真实性、现实性和操作性。

加强新形势下的证券稽查执法

本文分析了证券稽查对保证我国证券长期稳定发展的作用,针对现在证券稽查中存在的问题,提出了加强证券稽查的建议。

证券稽查的英西镜鉴

监管资源向日常监管和稽查执法领域倾斜，探索赋予监管者无障碍刑事诉讼权力，重点打击中介机构不尽责以及恶意包庇。

上市公司投机行为及其监管有效性研究

传统的学术观点认为完善的法律制度是抑制上市公司投机行为的主要手段。然而,法律制度不断完善的中国证券市场为什么仍然存在普遍的公司投机行为呢?法律制度中可实施的惩罚机制缺失是问题的关键。本文从法律制度实施的角度重新审视了上市公司投机行为与证监会监管稽查的有效性研究,发现在控制地方政府对上市公司利益诉求的情况下,证券稽查的执法力度能够有效降低上市公司预期的投机行为。在研究结论的基础上,我们提出具体的政策建议以利于抑制上市公司投机行为,更好地保护投资者权益。

“罚没分成”的证券监管有奖举报制度构建

金融自由化、市场化和全球化,以及不断出现的金融创新,在极大拓宽证券监管范围的同时,给本就稀缺和有限的监管资源带来了严峻挑战。借力于市场,将监管机构天然垄断的监督和执法职能与社会和私人分享,并以适当的物质激励予以推进,可以对监管效能的提高和服务质量的改善起到推动效应。为此,在证券监管中,通过以"罚没分成"为核心的举报制度的实施,将监管内嵌于市场本身,可以为公共服务市场化下政府监管水平的提高提供强劲动力。借鉴域外证券监管中有奖举报的制度经验,在我国相关制度构建中,可以从厘清证券监管有奖举报制度的正当性判断入手,建立对举报内容真实性和举报目的正当性的判断标准,并对举报奖金来源、奖励数额等具体制度和实施的外部保障进行制度完善,以此提升有奖举报制度对于证券监管效能发挥的"软实力"。

证监零容忍

因种种原因，证券稽查留给外界的形象颇为神秘。最近数月来则有很大改观。中国证监会连续公布了大批案件的细节和查处情况，从虚假陈述、操纵市场到内幕交易案不一而足，稽查执法透明度大大提升，市场对此颇为震动。

“在SEC改变它骨子里的不信任之前，美国资本市场很难看到新的中资公司”

中美于5月24日达成审计业务协议，给予美国会计监督机构从中国获取相笑审计文件的权力。前SEC律师、现为ShulmanRogers证券稽查部主席的JacobS．