佣金制度变革及证券经纪商的策略

从世界范围来看,佣金原先大都是固定的,收费标准也比现在高。但随着全球经济一体化和金融自由化浪潮的发展,为刺激本国(地区)证券市场发展、提高本国(地区)证券市场的国际竞争力,佣金制度在全球范围内发生了较大变革。

培育网上证券经纪商的核心竞争力

一、网上证券经纪商核心竞争力的构成 根据C.K.Prahalad和CaryHamel的研究,企业核心竞争力有三个主要特征：（1）核心竞争力能为公司进入广阔的市场提供潜在机会；（2）核心竞争力将使客户从最终产品中获得利益：（3）核心竞争力难以被竞争者模仿。

证券经纪商面临的挑战及应对措施

我国《证券法》第119条规定，证券公司(券商)分为综合类证券公司和经纪类证券公司。目前．经中国证监会批准成立的经纪类证券公司共有十几家。经纪类券商同综合类券商相比．具有明显的弱势，首先表现在业务范围上，根据我国《证券法》第129、130条的规定，综合类券商可以经营证券经纪业务、证券自营业务。

试论证券经纪商的几个法律问题

试论证券经纪商的几个法律问题刘为民随着社会主义市场经济的发展，金融证券市场也随之而发展。证券经纪商如雨后春笋，在中华大地不断涌现。对证券经纪商的立法，显然已被提上日程。本文拟从立法的角度，对证券纪经商的几个法律问题作以探讨。一、证券经纪商的概念及法律...

二十问之05 中国本土券商如何成长? 从证券经纪商到投资银行

对于中国证券商而言,告别垄断和管制带来的超额利润,走向市场化背景下的价值创造之路,摆脱"证券经纪商"的前身,才能成为真正的投资银行。

再析证券商及其法律规制

证券商,一般可分为证券承销商、证券经纪商、证券自营商和综合证券商四种。各种征券商的业务各异,对其行为的法律规制也各不相同。随着证券业开放,我国证券商业务将不断拓宽,应遵循国际证券监管惯例。

大陆、香港、台湾证券法关于券商条款比较

香港和台湾的证券市场均已有数十年的运行时间,其证券法随着市场的运行经历了多次修订,将之与大陆《证券法》进行比较研究,对今后完善《证券法》有一定的现实意义。

试论我国证券商的法律地位

证券商是证券上的中介人,是经营证券买卖,代客买卖证券或代理发行人销售证券的特许交易场所。在我国,由于经营证券的中介机构还不是很多,且种类也很复杂,因而,对证券商的法律地位问题未被社会所重视。随着我国证券市场的发展,证券商不仅数量增多,而且关系也日趋复杂,于是针对证券商的法律地位也将显得日益重要。我国的证券商,通常就是现行的证券交易所。其他的金融机构证券部都是证券交易所的委托代办证券业务的非法人经营机构。我国的证券交易所(证券商)是不以盈利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施,并履行相关职责,实行自律性管理的会员制事业法人。

论证券商的法律地位

论证券商的法律地位马其家在证券的发行与转让过程中，证券商扮演着极为重要的角色。没有证券商也就无所谓证券市场，也无所谓证券业。明确证券商在法律上的地位，可以使其更好地发挥作用，促进整个证券业的健康发展。证券商是指依法从事证券的承销、自营买卖及代理买卖等...

论证券商的法律规制

证券商,一般可分为证券承销商、证券经纪商、证券自营商和综合证券商四种。各种证券商的业务各异,对其行为的法律规制也各不相同 遗着证券业的开放,我国证券商业务将不断拓宽,并应遵循国际证券监管条例。

积极培养我国的证券经纪人

(一) 在现代化信用制度下,证券发行者和证券投资者不是直接联系的,他们之间通常由证券经纪人充当媒介作用。证券经纪人一方面通过代理证券发行和承购包销证券业务来帮助企业筹集长期资金,另一方面将这些证券卖给证券投资者并代理投资者的证券转让。经纪人队伍的发展规模和水准在一定程度上标志着该国和地区证券交易市场的成熟程度。

网上证券委托错误的责任承担

近几年来,网上证券委托交易在全世界范围内蓬勃发展起来了,但同时也带来了不少问题。其中一个重要问题就是容易发生互联网技术事故并导致网上委托错误,这时给投资者造成的损失应该由谁承担?目前世界各国对此问题均未做出明确的规定,我国实践中的作法是从事网上证券交易的券商通过格式化的"网上证券委托协议"将此风险完全转嫁给投资者承担,笔者认为这种作法是不合法,也是不合理的。最后,笔者提出券商在有过错的条件下应承担对投资者的损害赔偿责任,并实行举证责任倒置原则。

台湾集中交易市场之证券流通体制及其规范

证券集中交易市场在台湾地区证券交易体系中扮演着最为重要的角色。因此,该市场之证券流通体制及其规范显得极为重要。故本文针对集中交易市场之交易制度、集中交易市场中当事人之法律关系以及集中交易市场确保证券流通安全之机制等问题进行了较为全面的介绍。

香港证券信用交易的立法及大陆之借鉴

证券信用交易是指由证券投资按照确定的比例向证券经纪商支付部分证券或价款,不足部分由证券经纪商垫付而进行的证券交易方式,也称保证金交易或垫头交易。

规范我国证券市场之浅见

规范我国证券市场之浅见田光宁（东北财经大学研究生部）我国证券市场从８０年代中后期起步，在不到１０年的时间里取得了举世瞩目的成就，完成了资本主义国家证券市场用近百年时间完成的事情。从开始的股份制试点到建立股票交易所，从发行人民币Ａ股到发行外币Ｂ股，从境...

伦敦证券交易所与英国证券市场的法制特色

伦敦证券交易所与英国证券市场的法制特色文陈晋胜图德平伦敦证券交易所是英国历史最长，规模最大、影响最广泛的证券交易所，也是目前世界上最大的证券交易所之一。它在证券上市种类和证券周转额方面居世界第一位，在成交额方面仅次于纽约证券交易所，是传统的国际证券交...

美国证券法规的新进展

美国证券法规的新进展郑紫衡，田亦夫８０年代年代末以来．美国经济陷入了持续的衰退，其国际资本市场也在达到高峰后转向疲软。为扭转这一趋势，美国政府对原有金融体制进行了一系列改革．１９８９年７月，美国证券交易委员会（ＳＥＣ）正式通过了所谓１５ａ－６规则，１...

试论完善我国证券市场管理体制

文章介绍了西方国家证券市场管理体制的三种类型:集中管理型;自律管理型;立法和自我管理相结合型。结合我国的实际,笔者认为宜采用集中管理型的体制。文章提出了:1.对证券市场实行统一管理,改变多头管理的局面;2.设立专门管理机构——国家证券管理局直至国家证券管理委员会;3.运用多种手段对证券市场进行管理。

海外证券市场动态

美国证券交易委员会批准全美证券经纪商协会设立“交易报价系统公司（Trade Reporting Facility LLC）”，负责纳斯达克柜台市场的证券交易。

海外证券市场动态

纳斯达克股票市场有限公司宣布，经批准，该公司即日起成为全国性证券交易所，与全美证券经纪商协会分离，成为独立的自律监管组织。