证券账户实名制须做实

实行证券账户实名制有助于保证信息的透明度与真实性，有利于合法产权长期有效的保护，是中国向市场经济转变过程中必不可少的一项制度性建设。

新《证券法》证券账户实名制的理解和适用研究

2019年新《证券法》第58条首次将个人投资者纳入证券账户实名制:现有法律框架内,允许出借或借用证券账户的"规定"尚未出台,信托制度与证券账户实名制并无法律冲突:在行为认定上,"出借"和"借用"的措辞暗含出借人和借用人就账户使用达成合意,出借人可依账户登记名义及相关规则予以认定,而借用人则以交易决策为判断核心。在法律后果上,除自律管理措施外,还涉及违规使用账户与其他违法行为的行政责任竞合问题。监管路径方面,建议明确账户使用的合法性边界,探索繁简分流的执法程序,同时压实券商账户管理责任。

试论操纵市场屡禁不止的原因

中国证券市场上的市场操纵行为在这十几年间一直大量存在，特别是随着操纵者资金实力的增强，其操纵行为也愈来愈猖獗，严重损害了国家利益和中小投资者的合法权益，也严重阻碍了中国证券市场的繁荣和长远发展。

关于借用证券账户行为的问题分析与监管思考

借用证券账户行为在证券市场中普遍存在,且借用模式不断翻新,变相规避了账户实名制的要求,减损了穿透式监管的行政效能,不利于宏观风险监测,在微观层面也不利于事前信息披露、事中市场监控及事后稽查执法。而在现有的法律和规则框架下,由于种种因素存在,监管机构尚难以对该类行为进行有效规制。针对这一问题,境内银行账户及境外证券账户的监管思路可资借鉴。本文在此基础上提出了现阶段及中长期实施的政策建议。