证券金融公司存设的法律价值与制度选择

证券金融公司作为一种新型的、从事转融通交易的企业组织,在我国尚欠缺对其性质、地位及其监管等方面的明确规定。作为融资融券交易中转融通制度的关键主体,证券金融公司有其制度需求与存在的现实意义;通过与其他从事金融业务的商事组织进行比较,可以发现它们之间在制度样态上的差异性,应将证券金融公司界定为一种新型的非银行类金融组织;而完善证券金融公司存设与运行制度的重点在于明确其身份、规范其行为、控制其风险。

证券金融公司：功能、性质及其制度构建

证券金融公司是融资融券交易中转融通制度的重要组成部分,设立证券金融公司在沟通货币市场和资本市场、扩大证券公司的融资融券渠道、分散市场风险等方面具有重要的功能和价值。通过与其他相似金融机构的制度比较,应将证券金融公司归为一种新型的非银行类金融机构。同时,在证券金融公司的制度构建上,应重点从证券金融公司的制度定位、立法形式、监管主体、业务范围等方面考量。

小额贷款公司存设的法律价值与制度选择

小额贷款公司(Microfinance company)作为一种新型的、从事放贷业务的企业组织,在我国尚欠缺对其性质、地位及其监管等方面的明确规定;小额贷款公司与其他从事金融业务的商事组织相比,具有制度样态上的相同性与差异性,应将其界定为非银行金融组织;小额贷款公司面向"三农"和中小企业,有其制度需求与运行的现实空间;完善小额贷款公司的存设与运行制度的重点在于界定其身份、规范其行为、控制其风险。

证券转融通法律制度比较研究

中国证监会在2011年发布的《转融通业务监督管理试行办法》,意味着我国证券转融通制度已正式建立。证券转融通对于连接资本市场与货币市场、完善市场机制、活跃市场交易具有重要意义。目前主要的证券转融通模式有美国的市场化模式、日本的单轨制模式以及我国台湾地区的双轨制模式,这是由各自证券市场的发展状况决定的,各有优劣利弊。我国当前选择了专业化、单轨制、分段式的转融通模式,并构建了转融通担保制度。证券金融公司是专业化转融通模式的核心,本文就其股权结构、功能定位、业务范围、资金和证券来源、风险控制和监督管理等基本问题进行了探讨。

把握法学前沿 注重突破升华——《证券制度与法律责任》评介

证券市场素有“市场中的市场”之称,是现代市场经济的核心和晴雨表,市场经济同时又必须是法治经济,因此,证券市场法制化就在法制建设中占据举足轻重的地位。然而,由于多种因素影响,我国证券立法相对滞后,证券法的理论及应用性研究也比较薄弱,与证券市场的蓬勃发展和司法实...

成立证券金融公司 推动融资融券业务发展

随着融资融券业务有关法律法规和制度的相继出台，我国资本市场融资融券的基本业务模式已现雏形，各主要证券公司针对融资融券业务正式推出的准备工作亦基本就绪。根据相关制度的要求，在融资融券业务试点期间，证券公司可供融出的资券为自有资金和证券。随着我国资本市场的深入发展，未来融资融券业务将作为一项资本市场的常规业务，而在业务发展中．证券公司的自有资金和证券是无法满足业务拓展需要的，融资融券的资券来源将成为该业务能否有效开展的关键。

证券市场转融通法律制度探析

中国证监会在2011年发布的《转融通业务监督管理试行办法》，意味着我国证券转融通制度已正式建立。证券转融通对于连接资本市场与货币市场、完善市场机制、活跃市场交易具有重要意义。目前主要的证券转融通模式有美国的市场化模式、日本的单轨制模式以及我国台湾地区的双轨制模式这是由各自证券市场的发展状况决定的，各有优劣利弊。我国当前选择了专业化、单轨制、分段式的转融通模式，并构建了转融通担保制度。

上市公司信息披露的法律价值分析

信息披露制度作为规制证券市场的一项重要法律制度，自产生以来．在保护投资者．保证证券市场高效运营、促进国民经济健康发展方面起到了巨大的推动作用．成为政府干预证券市场．进行宏观调控的重要工具。因此有必要对信息披露制度的法律价值做一些粗浅的探讨。

修订《金融企业会计制度》中证券业会计的建议

修订《金融企业会计制度》中证券业会计的建议吕霞萍委托、自营证券买卖业务是证券公司的主要业务，也是证券公司取得收益的主要来源。正确地办理这些业务的会计核算，对促进证券业的健康发展起到重要的作用。近年来，随着证券市场的迅速发展，新业务大量涌现，经营手段不...

对《金融企业会计制度》中证券业会计部分的修改意见

委托、自营证券买卖业务是证券公司的主要业务,也是它取得收益的主要来源。正确办理这些业务的会计核算,对促进证券业健康发展有重要的作用。近年来,随着证券市场的迅速发展,新的业务大量涌现,经营手段不断更新,特别是委托、成交、清算实行电脑化,证券的有纸化交易变为无纸化交易后,财政部、中国人民银行于1993年制定的金融企业会计制度中委托、自营业务的核算与现实工作,已明显不相适应。因此,修订、补充金融企业会计制度中有关证券业务的核算规定势在必行。本文结合工作实际,着重对委托、自营业务的会计核算规定提出如下修改意见。

美国住房信贷资产证券化的法律规制及对我国的启示

通过对美国住房信贷资产证券化的法律规制进行梳理和比较 ,发现作为金融创新工具的住房信贷资产证券化是高度市场化的产物。其法律规制涉及物权、证券、公司或合伙、破产、信托、合同等许多方面 ,是众多具体法律制度的有机组合。住房信贷资产证券化法律制度的建立 ,实际是对涉及证券化的各种具体法律制度的阐释和应用 。

论法律对上市公司敌意收购的规制

敌意收购是一种民事法律行为 ,是经过收购者与目标公司股东之间的意思表示一致 ,而引起股权变更的一种法律事实。由于每一起敌意收购都涉及多方利害关系人的利益 ,因此世界各国都对敌意收购作了较为严格的规制 ,本文从分析敌意收购法律关系入手 ,对敌意收购立法的价值取向、主要法律制度框架作了较为深透的分析 ,同时亦就我国《证券法》对敌意收购规制的不足进行了讨论并提出立法建议。

美国共同基金的法律制度

共同投资基金随着我国证券市场的发展而诞生,现已有60多家基金进入运作,其中有的已在深、沪交易所及各地证券交易中心挂牌上市,但相应的立法尚显滞后,除深圳市曾发布过《深圳投资信托基金管理暂行规定》外,全国性的法规却迟迟没有出台,在此引介美国有关基金的法律制度,以供参考。

论虚假陈述行为民事责任立法的价值取向

与其他有着成熟资本市场的国家一样,信息披露制度也是中国证券管理制度的基石,如果证券投资者能够通过获得足够信息来做出理智的投资决定,他们就能够获得最好的保护。为实现这一目标,就必须避免证券市场上的虚假、误导、欺诈、遗漏等行为的发生。本文从三个方面论证立法的价值在于对投资者利益保护,在于建立现行证券市场的法律制度,在于完善现代公司的治理机制,从而说明虚假陈述行为民事救济制度的建立具有合理性和可追求的价值。

华尔街证券丑闻启示录

股市狂潮催生“网络先生”

金融消费者保护的司法视域

金融消费者保护是当下各国金融领域的一个重要命题。2007年美国次贷危机造成全球金融危机的直接后果就是加速了全球各经济体经济下行的速度。而此次危机带来的深刻教训之一是由于缺乏对金融消费者权益的充分保护，导致风险聚集效应，给金融系统的稳定造成了极大的影响。为此，本刊精心组稿6篇集成本专题。其标题为：金融消费者保护的司法视域：逻辑、理念与实践；金融消费者与金融投资者辨析及保护制度之构建；公司债券受托管理人制度的法理逻辑与完善路径；网络借贷法律纠纷的司法裁判进路；证券发行注册制下对证券虚假陈述行为的审判研究；美国金融消费者保护局功能的再探讨。相信这些文章对金融消费者合法权益之司法保护有所启迪。

国际金融危机背景下证券法律制度的反思

美国雷曼和“两房”等上市公司的破产或被接管而引发的金融海啸或股灾，变成全球性金融危机。全世界尤其西方政府除了联手动用行政干预接管，或者干脆动用公币直接入市购买上市公司不良资产或股权等“治标”手段外，应对危机似乎还没找到好的“治本”良方。笔者以为，美国次贷危机之所以演变成为如此严重的全球金融或经济危机，根本原因还是美国式公司治理法律机制或证券法律制度出了问题。

稿约

一宗旨评判具体判例得失，阐释判例法律价值，增强社会判例意识。 二用稿范围1．当代中国判例评析，包括对行政、民事、刑事、知识产权、经济合同、房地产、金融证券等各类案件的处理结果及处理方式的评析。2．阐述判例及判例制度在国家法制建设中的作用和地位的理论性文章，阐述我国当代司法改革的理论性文章。3．有关我国判例传统的法律制度和法律思想史论文。