证监会国际组织关于证券公司监管资本框架的新发展

证监会国际组织关于证券公司最低资本标准的两个最新报告，对证券公 司的监管资本框架作了重大发展。新的监管资本框架引入了金融机构广泛使用的计量金融 资产市场风险的ＶａＲ法，同意各国监管当局以ＶａＲ模型的结果作为计算监管资本要求的起 点，并就由此而可能产生的问题作出了具体指引。

国际证监会组织的作用与局限——基于国际证券监管合作的视角

国际证监会组织(IOSCO)具有"跨国监管网"的一般特征,在国际证券监管合作中体现出高效性和专业性的优势。IOSCO的性质也决定了它的局限,如国际监管合作中的分配问题、执行问题、国内限制问题等。我国应该采取审慎的态度参与IOSCO活动,利用其优势,避免其局限,通过多种途径加强国际证券监管合作。

亚洲金融风暴后的国际金融预警制度

1998年12月8日,香港证监会主席沈联涛先生应北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐教授的邀请,与香港证监会前主席梁定邦先生一道,莅临北京大学,为师生们作了题为“亚洲金融风暴后的国际金融预警制度”的讲演。沈先生不仅以G-22小组为主线详细介绍了其成立背景、任务、组织架构等人们关心的问题,还阐述了自己对于亚洲金融危机的亲身体会和独到见解。经沈联涛先生同意并亲自审定,本刊将讲演记录全文刊发,以飨读者。

国际证监会组织关于交易场所异常波动管理和交易秩序维护机制的最终报告

报告针对各成员国或地区交易场所目前正在使用的各类异常波动风险管理措施进行了研究,并着重讨论了以下问题:交易场所在异常波动事件中采用的暂停或者限制交易的各种自动反应机制;上述机制中建立和观察初始价格和参考价格的处理方法;关于上述机制设计、运作和触发的何种信息以何种方式提供给监管机构、市场参与人和社会公众;在何种程度上与境内外交易场所进行信息共享。对于以上问题,报告针对性地提出了八条建议。

网络时代证券市场面临的机遇与挑战

网络时代对证券市场的影响不可估量,它取代了旧有的发行模式、交易模式、清算模式,引发了流通与支付手段的革命,带着证券市场走上了网络市场的发展道路,加速了证券市场迈向国际化、自由化进程。网络时代的速度、力量和效率给证券市场带来了巨大的机遇,也带来了巨大的挑战。

1998年2月中国证券市场大事记

2.9 人行确定1998年信贷重点,优先支持国有企业, 大中型企业、住房、科技及外贸企业。 国务院副总理李岚清强调未来三年中国基建投资 将7500亿美元。

1998年2月海外证券市场大事记

2.3 世界上最大的非银行金融机构——美国资本集团公司与日本第四大人寿保险公司东邦生命保险公司宣布合作,共同投资设立一家由前者控股的保险公司,接管后者的业务。

1996年中国证券市场监管大事回眸

●１９９６年中国证券市场监管大事回眸■荣志■清华证券市场是一个高风险的市场，任何掉以轻心和麻痹大意，都可能造成危及市场甚至影响社会稳定和改革进程的后果。只有加强规范、从严监管，保证证券市场平稳、健康地向前发展，才能真正使证券市场在社会主义市场经济建设...

IOSCO信用评级监管改革及对我国的启示

国际证监会组织(IOSCO)制定的《信用评级机构基本行为准则》(简称《基本准则》),是国际信用评级行业的基本准则,也是信用评级机构行为自律的世界标准。为提高《基本准则》的适用性、规范性和统一性,2015年3月,IOSCO对《基本准则》进行了修订,包括重要术语的重新定义和内部控制条款的增加等。借鉴IOSCO信用评级监管改革,我国应完善法律法规,加强事中事后的监督管理;避免利益冲突,增强评级机构的独立性;强化信息披露,提高信用评级的透明度;健全内部控制,强化信用评级过程质量管理。

'96中国证券市场规范之路

＇９６中国证券市场规范之路荣志，清华证券市场是一个高风险的市场，任何掉以轻心和麻痹大意的行为，都可能造成危及市场甚至影响社会稳定和改革进程的后果。只有加强规范、从严管理，保证证券中场平稳、健康地向前发展，才能真正使证券市场在社会主义市场经济建设中发挥...

临时报告的国际披露原则与内国法适用——存托凭证临时报告的披露原则和主要问题

国际证监会组织《2002年临时报告披露原则》强调原则性、重大性以及根据不同信息披露文件和义务主体确定不同信息披露要求,美国大体采纳了该原则,但未采纳披露的同时性和一致性原则,且在临时报告内容和格式方面保持较大弹性,并区分股东与上市公司信息披露责任。境内试点创新企业发行存托凭证的临时报告披露规则构建,应该采用原则性立法模式,保持规则弹性,适度放宽临时报告要求,发布重点格式指引,并区分股东和上市公司的信息披露义务。

临时报告的国际披露原则与内国法适用——存托凭证临时报告的披露原则和主要问题

国际证监会组织《2002年临时报告披露原则》强调原则性、重大性以及根据不同信息披露文件和义务主体确定不同信息披露要求,美国大体采纳了该原则,但未采纳披露的同时性和一致性原则,且在临时报告内容和格式方面保持较大弹性,并区分股东与上市公司信息披露责任。境内试点创新企业发行存托凭证的临时报告披露规则构建,应该采用原则性立法模式,保持规则弹性,适度放宽临时报告要求,发布重点格式指引,并区分股东和上市公司的信息披露义务。

证券市场需要完善的监管体系

中国证监会副主席陈耀先在证监会国际组织亚太地区委员会会议及其执法会议上指出,证券市场需要完善的监管体系。陈耀先指出,中国证券市场是一个新兴市场,还在不断规范发展之中。经过几年的实践,中国证券市场进一步明确了发展方向,即根据本国的国情,利用股票市场为国有企业开辟融资渠道。