浅析评级利差轮动规律

本文采用美林投资时钟的框架,对经济周期各阶段中不同资质债券评级利差的轮动规律作了探讨,并分析了流动性、供求因素以及信用事件对评级利差的影响,进而结合市场环境对当前的信用债投资策略给出建议。

国内信用利差变动的主要因素、规律及展望

本文介绍了国外信用利差理论研究的发展历程和信用利差的基本构成,厘清了预期违约损失、实际违约损失和风险溢价的关系;通过回顾我国信用利差的历史走势,总结出影响我国信用利差变动的主要因素,以及信用利差走势与无风险利率走势之间的历史关系;最后结合国外发达债券市场的经验以及我国信用债券市场的发展进程,展望了未来我国信用利差可能出现的长期变化。

短融信用风险事件对债券市场的影响

本文梳理了2006年以来我国债券市场的主要信用风险事件,将信用风险事件对债券市场的影响进行了量化分析,并预测了未来债券市场信用风险可能的演变趋势。