外汇风险及调期业务的应用

外汇风险是指借入和偿还不是同一种货币,这样在借款期中,债务人所承担的汇率风险。借贷期越长,则风险越大。 为了防范外汇风险,目前国际市场中已存在和新出现的各种各样的既相互区别又相互联系的“保值”型业务方式,供债务人选择使用。如即期和远期外汇交易,外汇期货,外币期权,远期利率协议及货币和利率调期等金融工具。本文着重谈谈如何运用调期业务这种保值工具来防范外汇风险。 80年代初期,随着国际金融业务的发展,电脑技术在各类业务中更为广泛地应用起来。调期业务从外汇买卖的业务基础上脱颖而出。在管理和防范风险方面,除已有的远期外汇买卖,货币期货、期权外,又为人们开拓了一条新的保值途径。这一新型的金融市场业务所具有的防止风险的作用,越来越引起了各国进、出口商人,跨国公司,商业银行和中央银行的高度兴趣和重视,并被广为推广和使用。

调期业务在企业财务管理中的应用

调期（Ｓｗａｐｓ），又称互换，指有关当事人利用彼此之间在筹资机会上的差异，在共同商定的条件下相互交换不同货币、不同利率的债务，以避免未来利率和汇率变动的风险，降低筹资成本，并使公司财务从对环境的被动适应转向主动适应。调期业务主要有货币调期和利率调期，...