资产利率调期交易简介

资产利率调期交易简介宋湘燕近年来，国际金融市场金融工具的不断创新，资产利率调期交易已愈来愈成为资产管理者手中必不可少的工具。正是由于在资产管理中使用了资产利率调期及其它的派生业务，因此，金融机构与资产管理者就能把握更多的增加收益的机会，更迅速地对市场...

利用恒定到期利率调期(CMS)进行收益率曲线交易

恒定到期利率调期，即Constant Maturity Swap，简称CMS，是一种短期浮动利率vs长期调期率的利率调期交易。短期浮动利率一般为3个月或者6个月的LIBOR，长期利率为两个期限的调期利率的差。我们可以利用图1的2003年12月5日美元利率调期的纽约收市价格来阐述恒定到期利率交易：

外汇风险及调期业务的应用

外汇风险是指借入和偿还不是同一种货币,这样在借款期中,债务人所承担的汇率风险。借贷期越长,则风险越大。 为了防范外汇风险,目前国际市场中已存在和新出现的各种各样的既相互区别又相互联系的“保值”型业务方式,供债务人选择使用。如即期和远期外汇交易,外汇期货,外币期权,远期利率协议及货币和利率调期等金融工具。本文着重谈谈如何运用调期业务这种保值工具来防范外汇风险。 80年代初期,随着国际金融业务的发展,电脑技术在各类业务中更为广泛地应用起来。调期业务从外汇买卖的业务基础上脱颖而出。在管理和防范风险方面,除已有的远期外汇买卖,货币期货、期权外,又为人们开拓了一条新的保值途径。这一新型的金融市场业务所具有的防止风险的作用,越来越引起了各国进、出口商人,跨国公司,商业银行和中央银行的高度兴趣和重视,并被广为推广和使用。

金融衍生产品风险管理评析

衍生产品蓬勃发展,金融市场风云莫测,高收益与高风险形影相随,加强风险管理是当前金融界的一个热门话题。

代客外汇债务风险管理

代客外汇债务风险管理是根据国j涿市场汇率和利率走势，银行利用各种金融衍生产品，如利率调期、货币利率调期、外汇期权、利率期权、调期期权及其产品组合等，帮助公司规避债务风险的业务。代客外汇债务风险管理的特点主要有：①公司可以规避外汇债务风险、锁定债务成本，进一步提高外汇债务管理水平。