家庭负债行为的同群效应研究——基于CFPS面板数据的实证研究

基于同群效应视角,利用2016年和2018年中国家庭追踪调查(CFPS)数据,研究家庭负债行为同群效应的存在性、异质性和作用机制。研究发现:首先,家庭负债行为存在明显的同群效应;其次,不同家庭类型和收入水平下的家庭负债行为同群效应存在差异;再次,面对面交流信息传递强化了家庭非正规负债途径选择和负债程度的同群效应,互联网媒介信息传递减弱了家庭正规负债途径选择和非正规负债途径选择的同群效应,自我定位增强了家庭负债与否的同群效应。基于此,应进一步引导并宣传理性的负债理念,提高中低收入群体的收入水平,并重点加强因同群家庭负债行为过高可能产生的资金入不敷出风险的防范以及对农村地区信息传递渠道的建设。

金融素养对家庭负债行为的影响——基于家庭贷款异质性的分析

借贷对于平滑家庭支出有重要作用,但也可能造成不成熟借款者的债务累积。鉴于家庭金融素养异质性较大,且不同借贷类型的利率差异会对家庭债务成本产生重要影响,本文研究了金融素养对家庭负债行为的影响,探讨不同金融素养家庭的贷款渠道、贷款利率以及贷款期限结构。研究发现,金融素养的提高对家庭贷款获取方面有促进作用,但对家庭组合贷款中短期贷款占比没有显著影响;金融素养的提高有效降低了家庭综合贷款利率;随着金融素养的提高,家庭购房贷款中银行贷款占比明显增加,从正规渠道(银行)获得贷款在很大程度上降低了购房贷款的利率。

态度变量对信用负债行为的影响研究

本研究从传统的"态度-行为"视角,通过逐步回归分析方法和结构方程模型探讨并验证了态度变量对信用负债行为的影响。本研究所涉及的信用负债行为,具体是指循环信用使用行为和小额分期付款使用行为。西方学者研究指出,这两种行为是导致信用负债的最主要的信用卡使用行为。通过研究我们发现,态度变量中对循环信用使用频率有影响的变量根据影响大小排序依次为:信用卡态度的行为态度维度、金钱态度的权利威望维度、负债态度、信用卡态度的情感态度和认知态度维度以及金钱态度的维持保留态度,这些变量解释了循环信用使用行为的82.1%。影响小额分期付款使用行为的态度变量按照影响程度的大小排序依次为:风险态度的风险收益平衡维度、负债态度、金钱态度的维持保留维度、信用卡态度的行为态度和认知态度维度,这些变量解释了小额分期付款使用行为的41.6%。

企业负债行为对现金持有水平影响的实证

低负债和高现金持有是企业获取财务柔性的重要手段,从财务柔性配置视角看,企业负债行为必然对其现金持有水平产生重大影响。文章以我国A股上市公司的数据为样本,实证检验了企业负债行为对其现金持有水平的影响,研究表明:财务柔性配置存在替代效应和现金短缺效应,但以现金短缺效应为主;企业现金持有水平和公司负债比率、有息负债比率显著负相关,而与流动负债比率显著正相关;企业持有现金的根本动因在于预防风险和捕获投资机会,而非偿付债务本息。

终极产权与公司负债行为--来自民营上市公司面板数据的经验证据

本文利用我国股权分置改革导致股权结构变动的契机,对我国民营上市公司面板数据检验了公司所有权结构与负债行为之间的关系。结果表明,内部股权比例和公司负债水平正相关,忽略非观测效应的影响将导致错误的研究结论。我国特殊的制度环境导致公司具有股权融资偏好,配股和增发对利润的严格要求导致利润剧烈波动的公司只能利用债务融资,这造成了我国上市公司经营风险和负债水平正相关。

企业负债行为变异与银行信贷风险防范

一、企业负责行为的变异 所谓企业负债行为变异是指企业在负债活动中违背市场经济规律,利用不正当手段取得负债,并背弃信用原则的负债行为。其主要表现在: 1.利用行政手段取得资金。企业为了取得资金,采取各种手段,打通政府和对出资方有制约关系的部门的关系,通过政府或部门出面,强迫银行或其它出资单位对负债企业进行贷款。诸如政府的“现场办公贷款”、“利税入库贷款”、“安定团结贷款”等均属此类。

社会资本对家庭负债行为的影响研究——基于城乡二元视角

近年来,我国居民家庭负债规模呈现出高速增长的趋势,这在很大程度上给家庭带来了压力。基于此,采用2016年中国家庭追踪调查(CFPS)数据,建立Probit模型和Tobit模型,实证研究社会资本对居民家庭负债行为的影响,以及在城镇家庭和农村家庭中的异质性影响。研究结果表明,社会网络和政治资本对家庭负债与否、负债资产比率以及负债收入比率呈显著的正向影响;社会团体对负债与否的影响正向显著,对负债资产比率和负债收入比率的影响未通过显著性检验。社会网络、社会团体和政治资本对我国城镇家庭和农村家庭负债行为的影响具有显著的异质性。

家庭负债行为是否降低社会公平感?——来自CHFS 2015的经验证据

信贷消费使负债家庭获得消费和投资上的机会公平,但导致的负债也带来财务压力和相对剥夺感,从而降低了社会公平感。基于2015年中国家庭金融调查数据(CHFS 2015)的实证研究发现:家庭负债行为总体上显著负向影响社会公平感,财富属性和民生属性是判断各种类型负债行为对社会公平感影响的关键,非银行负债行为对社会公平感的负向影响更大;分群样本检验发现,对于低收入、西部、农村地区群体,家庭负债行为的负向影响更大;住房财富属性所带来的正向影响只显著出现在城镇、东部和高收入群体中。据此,应警惕负债家庭规模扩大化所带来的群体社会主观公平感差距,重视信贷支持政策的社会影响。

对银行债权悬空的立体思考──关于西安市高陵县部分企业负债行为的调查

对银行债权悬空的立体思考──关于西安市高陵县部分企业负债行为的调查王国强国营、集体工商企业经济效益不佳，包袱沉重．这已成为全社会关注的热点问题．面对这种沉重的债务负担，一些企业经营者采取多种逃债方式，悬空银行债权。不仅给银行、国家的资财造成了损失，而...

长三角地区农村居民负债行为分析

负债问题已经成为困扰人们生活的一个大问题。文章选择中国家庭金融调查与研究中心2013年的调查数据,选取中国长三角地区作为主要研究对象,更有针对性地研究沿海经济发达地区的农村居民家庭负债行为。分析长三角地区农村居民家庭负债行为。选取一定影响因素对农村居民家庭负债行为进行统计描述以便了解其特点。

数字普惠金融、过度负债与家庭财务风险

数字普惠金融在降低家庭金融准入门槛的同时也增加了家庭的财务风险。基于CHFS2013-2019年微观调查数据进行实证检验,以家庭过度负债为研究重点分析数字普惠金融对家庭财务风险的影响,探究数字普惠金融对家庭部门财务风险的影响机制与作用路径。研究发现,数字普惠金融通过增加家庭高风险型债务的方式扩大家庭过度负债风险,进而导致家庭偿债能力与资产流动性降低,增大家庭财务风险。进一步研究发现,中低收入家庭与农村家庭等财务弱势家庭更易受到数字普惠金融影响从而导致过度负债与财务风险扩大。政府应完善数字金融监管制度,加强社会金融福利保障体系建设,引导数字普惠金融市场良性发展。

管理者过度自信与企业激进负债行为

本文基于行为金融研究,抛弃了传统债务融资理论的理性管理者假设,分析管理者过度自信是否会导致企业采取激进的债务融资决策。实证分析在控制了其他可能影响债务融资的因素以后,发现管理者过度自信与资产负债率尤其是短期负债率显著正相关,与债务期限结构也显著正相关。由此证明管理者的过度自信是影响企业债务融资决策的一个重要因素。因此,本文从管理者过度自信的视角,丰富和拓展了企业债务融资理论研究。

社会资本与城镇家庭负债行为研究——基于12城市3011户家庭的实证分析

本文采用2015年12城市3011户城镇家庭的微观调查数据,考察城镇家庭负债行为的影响因素,尤其是考察社会资本不同侧面对负债需求、负债与否和负债程度的影响,以及在不同群体间的异质性影响。研究表明,社会团体对城镇家庭负债与否的影响正向显著,社会网络对负债与否的影响正向显著,政治资本对负债需求、对负债与否和负债程度的影响均正向显著,社会信任对负债程度影响正向显著,信息交流对负债与否和负债程度的影响正向显著.

人口统计特征是否是预测信用负债行为的有效指标

本文主要探讨了人口统计变量是否能够有效解释消费者的负债行为(包括循环信用使用行为和小额分期付款使用行为)。作者在上海地区进行大规模调研获得837份有效问卷。通过虚拟变量回归分析,我们发现,人口统计变量中与循环信用使用频率显著相关的变量有性别、年龄、收入、社会阶层、家庭生命周期及职业,这些变量仅能解释不到10%的循环信用误差。而人口统计变量中与小额分期付款使用行为有显著相关的变量主要包括性别、年龄和家庭生命周期,这些变量仅能解释不足5%的小额分期付款误差。

经济高质量增长背景下城镇居民家庭负债行为的影响因素分析--基于广东微观调查数据实证研究

近年来,我国居民杠杆率快速攀升,截至2019年年末,我国居民杠杆率超过50%,而受到新冠疫情的影响,居民部门负债规模还将进一步推高。2018年4月,中央财经委员会首次提出“结构性去杠杆”,为打好“防范化解金融风险攻坚战”划定基本思路,要求分部门、分债务类型实现宏观杠杆率稳定和逐步下降。深入摸清我国居民负债行为以及掌握其微观影响因素,有针对性地合理引导家庭部门理性负债、拉动消费、优化整个宏观经济杠杆以及经济高质量发展具有重大意义。

公立高中负债问题新探——软预算约束与逆向软预算约束的视角

日益严重的高中负债问题已成为当前公立高中建设与发展过程中的隐患,严重制约了公立高中的健康、可持续发展。文章从软预算约束和逆向软预算约束的视角,探讨公立高中向上攫取预算外资源的负债行为和向下攫取预算外资源的负债行为及其危害,并提出硬化预算约束的对策。

基于套利理论的商业银行资产负债管理模式研究

本文基于套利理论,对商业银行资产负债行为进行分析;得出商业银行资产负债管理的实质是风险套利;其关键在于寻找套利机会并对套利过程中的内在风险进行有效控制;其收益主要取决于交易规模、管理质量、市场力量及其风险控制能力。

中国东中西部地区的家庭负债影响因素的对比分析

通过两部分回归模型,对中国东中西部地区的家庭负债情况进行对比分析。结果认为,①性别对东部地区的家庭负债率存在显著的正相关关系,且与西部地区家庭的负债额显著负相关;②婚姻状况均显著影响西部地区的家庭负债率及负债额,而与东部和中部地区无显著关系;③风险态度显著正相关影响中部地区的家庭负债率及负债额,而与东部和西部地区无关。

加强负债管理促进企业发展

负债是指过去的交易事项形成的现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业。企业为了生产经营需要,产生一定的负债是必然的。负债政策运用得当,会增加企业活力,促进企业发展。负债如果失去理性,或负债行为失控,也会影响正常的生产和企业管理、会把企业拖垮。

加强负债管理的几点体会

负债是指过去的交易事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。企业为了生产、经营需要，产生一定的负债是必然的。负债政策运用得当会增加企业活力，促进企业发展，负债如果失去理性或负债行为失控，也会影响正常的生产和企业管理，因此研究和掌握企业负债是企业管理者和债权人的必修课题。